Quando si investe, vi renderete conto che l’analisi tecnica e spunti fondamentali possono spesso portare al dibattito. Uno degli indicatori più discussi è il massimo di 52 settimane. Quando il prezzo di un titolo inizia a sfiorare il suo massimo di 52 settimane, gli investitori iniziano a chiedersi se dovrebbero comprare o vendere.
La domanda di acquisto o vendita sembra piuttosto semplice, ma c’è un bel po ‘ di risposta.
Alcuni investitori si rifiutano di acquistare a prezzi record di 52 settimane o circa perché vedono questi punti come forti punti di resistenza, segnalando valutazioni elevate che porteranno a cali.
Altri saltano sull’opportunità di entrare in uno stock che sta salendo, sperando che la linea di resistenza di 52 settimane venga violata e una crescita significativa sia in anticipo. Tuttavia, il massimo di 52 settimane è un punto di molto dibattito e alta volatilità.
Chi ha ragione?
Effetto dei massimi di 52 settimane sulle scorte
Il massimo di 52 settimane è un importante indicatore tecnico che significa che è probabile un grande movimento all’orizzonte. Se un titolo viola il suo massimo di 52 settimane, c’è una forte possibilità che guadagni significativi siano in anticipo.
Al contrario, se il titolo non riesce a sfondare il suo massimo di 52 settimane, un significativo pullback potrebbe essere in anticipo. Quindi, l’acquisto di titoli vicino al loro massimo può essere rischioso, ma può anche essere incredibilmente gratificante.
Supporto comprensione e resistenza
I migliori investitori non solo hanno una grande comprensione del mercato azionario nel suo complesso, hanno una grande comprensione della mente umana, tra cui la propria. Investire è un’azione altamente psicologica, in cui le emozioni possono prendere piede e devastare i guadagni di un portafoglio.
Qual è l’importanza psicologica del prezzo di chiusura di un titolo vicino a un massimo di 52 settimane? La risposta coinvolge due degli indicatori tecnici più basilari: supporto e resistenza.
Quando uno stock va su una striscia vincente, colpendo livelli elevati, e poi inverte, il prezzo più alto lo stock raggiunto è un indicatore tecnico noto come resistenza. Al punto di resistenza, la comunità degli investitori ritiene che il valore del titolo abbia raggiunto o superato le valutazioni di mercato eque e che i prezzi stiano scendendo.
D’altra parte, quando un titolo è su una striscia perdente, raggiunge il fondo, e poi inverte, il prezzo più basso raggiunto è un indicatore tecnico noto come supporto. Questo è il punto in cui la comunità che investe ritiene che lo stock sia caduto finora e che possa solo salire.
Supporto e resistenza non hanno nulla a che fare con i fondamentali. Il nuovo prodotto, la gestione o il piano lanciato dalla società sottostante rappresentata dal titolo non ha alcuna incidenza su di essi. A questi livelli, gli investitori sembrano mettere da parte i fondamentali, spesso prendendo decisioni puramente tecniche basate sulle emozioni umane di base della paura e dell’avidità.
Il massimo di 52 settimane è il punto di resistenza nell’ultimo anno e il minimo di 52 settimane è il punto di supporto nell’ultimo anno.
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Prezzo delle azioni e il massimo di 52 settimane
Quando ci si avvicina a un massimo di 52 settimane o si negozia con un prezzo corrente ai massimi di 52 settimane, il titolo deve ovviamente essersi diretto verso l’alto. La storia ci ha insegnato che, quando un titolo è in trend verso l’alto, continuerà a farlo — cioè, fino a quando non raggiunge la resistenza.
Sapendo che i massimi annuali sono il punto più forte di resistenza che un titolo ha visto nell’ultimo anno, alcuni investitori diventano nervosi. Dopo tutto, i prezzi tendono a scendere quando raggiungono livelli di resistenza storici e il generale comprare basso, vendere concetto alto nel mercato azionario comincia a prendere piede.
Questa paura crea una barriera psicologica, impedendo a molti investitori di acquistare azioni. In alcuni casi, questa paura della perdita è così forte che alcuni investitori che possiedono azioni vicine alla loro resistenza di 52 settimane vendono parte o tutta la loro posizione nel titolo.
Questo crea un po ‘ di enigma.
Le azioni non decidono solo di raggiungere i massimi di 52 settimane senza motivo. Nella stragrande maggioranza dei casi, sono state rilasciate buone notizie e gli investitori sono entusiasti del futuro, portando a uno slancio positivo dei prezzi. Spesso, i massimi sono il risultato di vendite migliorate, profitti crescenti e forti prospettive future per più dello stesso.
Con questo tipo di buone notizie che causano una tendenza al rialzo, il fatto che ti sia stato detto di non scommettere mai contro la tendenza ti dice di comprare. D’altra parte, hai imparato come comprare a resistenza può devastare i tuoi rendimenti.
Cosa fai? Rimani chiaro e rischi di perdere la possibilità di ottenere guadagni significativi in quanto si verificano drammatiche variazioni di prezzo in seguito a una violazione dei massimi di 52 settimane-la definizione di FOMO — o acquisti e rischi un’inversione costosa?
Questo enigma mantiene i prezzi compressi mentre gli investitori timorosi evitano di aggiungere o aprire posizioni intorno alla resistenza. Tuttavia, i massimi annuali sono stati storicamente un segnale positivo.
Sebbene le emozioni che circondano i segnali tecnici tengano le scorte al massimo di 52 settimane per un breve periodo di tempo, se i fondamentali della società sottostante sono forti e le notizie recenti sono state positive, la battaglia tra gli orsi (coloro che credono che il titolo cadrà) e i tori (coloro che credono che il titolo salirà), è spesso vinta dai tori.
Una volta che la resistenza di 52 settimane è rotta, preparati a una grande corsa di valore.
In generale, quando la resistenza è rotta, gli investitori si eccitano. Coloro che hanno tenuto a bada per paura di un’inversione iniziano a comprare, portando ad un forte aumento del volume delle azioni e del prezzo. Quando la linea di resistenza 52-week high o 52-week è rotta, la reazione positiva è esacerbata
L’aumento degli acquisti e dei guadagni significativi che seguono una rottura rialzista attraverso il massimo di 52-week è il risultato di due fattori chiave:
- Visibilità. Raggiungere un massimo di 52 settimane è un grande risultato per uno stock, e i livelli di supporto e resistenza agli alti e bassi di 52 settimane sono forti. Di conseguenza, la comunità che investe traccia pesantemente le scorte in avvicinamento o che hanno raggiunto i loro massimi di 52 settimane. In realtà, ci sono diversi siti web di ricerca di investimento azionario che versano un po ‘ di risorse nella creazione di elenchi di titoli che sono vicini o hanno raggiunto questo punto. Poiché gli investitori lo seguono così da vicino e le liste alte di 52 settimane sono pubblicizzate da grandi nomi come Nasdaq e Wall Street Journal, questi titoli godono di una maggiore visibilità, che aumenta organicamente l’acquisto.
- FOMO. L’altro lato dell’equazione è la paura di perdere, o FOMO. La storia suggerisce che se uno stock supera il suo massimo annuale, supererà il mercato complessivo in anticipo. La paura di perdere il potenziale per battere il mercato porta ad un ulteriore aumento degli acquisti.
È importante tenere presente che tutto ciò che è stato detto sopra si basa sulle medie. Le azioni-anche le azioni che negoziano sui massimi di 52 settimane-non si comportano tutti allo stesso modo. In generale, le azioni che scambiano oltre i loro massimi di 52 settimane tendono a sovraperformare il mercato, ma non ci sono garanzie. Il fatto che un titolo è scambiato a questo livello non dovrebbe essere l’unica ragione per il vostro investimento.
Analizzando l’effetto elevato di 52 settimane
Nel 2008, Steven Huddart, Mark Lang e Michelle Yettman hanno pubblicato il primo documento che trova una correlazione tra capitalizzazione di mercato e rendimenti di mercato quando un titolo attraversa la sua resistenza annuale.
Secondo il documento, i titoli small cap che hanno superato il loro massimo di 52 settimane hanno generato un ulteriore eccesso di guadagni rispetto alla performance complessiva del mercato rispetto ai titoli con grandi capitalizzazione di mercato.
Infatti, nel mese successivo a un picco di 52 settimane, le azioni small cap hanno prodotto 1.8963% guadagni in eccesso rispetto al mercato complessivo, mentre i guadagni in eccesso di stock a grande capitalizzazione dopo un mese erano solo 0.6275%.
Indipendentemente dalla capitalizzazione di mercato, il documento ha suggerito che i maggiori guadagni sono stati sperimentati nella settimana successiva alla violazione del massimo di 52 settimane. I guadagni in eccesso nelle settimane successive alla violazione si sono ridotti all’incirca allo stesso ritmo, indipendentemente dalla capitalizzazione di mercato.
Sebbene non ci siano state nuove ricerche sull’argomento da quando quel documento è stato pubblicato più di un decennio fa, è facile vedere che la conclusione del documento sembra ancora essere vera.
In effetti, diversi esperti seguono una strategia di trading in base alla quale acquistano titoli a small cap che hanno fondamentali forti o appena sopra i massimi di 52 settimane. I guadagni in eccesso che questi esperti generano sono direttamente o indirettamente correlati alla ricerca originariamente fatta da Huddart, Lang e Yettman.
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Altri effetti e risultati associati ai massimi di 52 settimane
Ci sono stati diversi rapporti di ricerca che mostrano quanto sia utile un massimo di 52 settimane per un investitore. Alcuni dei risultati più importanti includono:
i massimi di 52 settimane forniscono informazioni preziose
Nel loro articolo pubblicato dal Centro di ricerca finanziaria di Auckland, Li-Wen Chen e Hsin-Yi Yu hanno scoperto che la vicinanza al massimo di 52 settimane e al minimo di 52 settimane, così come i rendimenti passati, suggeriscono la presenza di informazioni
Lo studio ha anche rilevato che una strategia di trading basata sulla vicinanza al minimo di 52 settimane fornisce un’eccellente copertura per la strategia momentum.
Questa ricerca suggerisce che se stai usando una strategia di momentum trading, coprire le tue scommesse con azioni vicine al loro minimo di 52 settimane è un ottimo modo per ridurre il rischio e massimizzare il potenziale di profitto.
Inoltre, la vicinanza al marchio di 52 settimane suggerisce che ci sono informazioni preziose e non costose che alla fine porteranno a guadagni nel valore dello stock.
La forza del settore conta
In un articolo pubblicato dal Social Science Research Network (SSRN), i ricercatori Xin Hong, Bradford Jordan e Mark Liu hanno scoperto che la sovraperformance delle azioni al loro massimo annuale era fortemente correlata alle prestazioni del settore.
Il loro rapporto ha mostrato che quando un intero settore si avvicina al suo massimo di 52 settimane, è probabile che i singoli titoli all’interno di quel settore vedano guadagni in eccesso superiori a quelli che violano i massimi di 52 settimane in un settore misto o oppresso.
Questa ricerca suggerisce che vale la pena prestare attenzione alle prestazioni dell’intero settore quando si investe utilizzando una strategia di trading di 52 settimane. Concentrandosi su titoli che stanno colpendo i loro prezzi record di 52 settimane mentre il loro settore sottostante sta vivendo una forza simile, hai la possibilità di aumentare significativamente i tuoi guadagni.
È tempo di un Buyout
Malcolm Baker, Xin Pan e Jeffrey Wurgler sono giunti a un’altra interessante conclusione nel loro articolo, pubblicato anche da SSRN. La loro ricerca ha rilevato che il massimo di 52 settimane è il prezzo di soglia di fusione o acquisizione più comune. Se un’offerta di buyout è superiore al massimo annuale, la società target è più propensa ad accettare l’offerta.
La ricerca suggerisce che se stai seguendo una società che ha ricevuto un’offerta di buyout, dovresti prestare molta attenzione al massimo di 52 settimane. Se il prezzo dell’offerta è superiore al massimo di 52 settimane, è probabile che la società che ti interessa accetti l’offerta.
Come tale, un investimento nella società prima della potenziale acquisizione viene fornito con la possibilità di mettere le mani su guadagni significativi, rendendo tali azioni forti acquisti.
Causa degli alti guadagni in eccesso di 52 settimane
Perché quando un titolo sfonda il suo massimo di 52 settimane, è probabile che veda guadagni significativi che superano quelli del mercato complessivo? Bene, tutto risale alle emozioni umane di base della paura e dell’avidità.
L’acquisto di uno stock vicino alla resistenza aumenta il livello di rischio che accetti quando effettui l’acquisto. Di conseguenza, quando le azioni sono vicine a questo punto, le notizie positive sono spesso sottovalutate nelle reazioni del mercato poiché gli investitori temono un’inversione di tendenza.
Quando solidi fondamentali e notizie positive persistono e il titolo supera l’alta barriera di 52 settimane, l’avidità inizia a prendere il sopravvento. C’è una forte possibilità che la storia si ripeta e il titolo salirà.
Gli investitori non vogliono perdere questo, portando ad un afflusso di acquisti. A questo punto, le notizie recenti sono spesso sopravvalutate, portando a una significativa corsa di valore a breve termine.
Tuttavia, è importante tenere presente che i guadagni in eccesso generati da violazioni elevate di 52 settimane non durano per sempre. Sebbene i guadagni in eccesso siano generalmente sperimentati per un mese o due, la crescita può rallentare significativamente nel tempo, portando a una sottoperformance a lungo termine rispetto al mercato complessivo.
Di conseguenza, anche se si acquista un titolo poco prima o subito dopo che viola il massimo annuale, è importante prestare molta attenzione alle prestazioni di tale titolo nel tempo.
Attenzione alla bolla
Un massimo di 52 settimane è spesso un indicatore accurato per prestazioni future convincenti. Come hanno sottolineato Hong, Jordan e Liu, l’indicatore è ancora più accurato se applicato all’intero settore mentre effettui le tue scelte di magazzino. Tuttavia, il massimo di 52 settimane può ingannare.
Non comprare mai un titolo solo perché un titolo è scambiato a o sopra il suo massimo di 52 settimane.
Quando un gruppo di titoli forma costantemente nuovi massimi di 52 settimane per un lungo periodo di tempo, è un segno di pericolo. Lo stesso fenomeno si è verificato durante la bolla dot-com. Tutto stava andando bene per qualsiasi azienda legata al nuovo World Wide Web. Le scorte in tutto il settore stavano coniando nuovi massimi di 52 settimane quasi ogni giorno. Gli investitori erano innamorati dei profitti.
Quindi, il fondo è caduto dal mercato delle dot-com.
Lo scoppio della bolla dot-com ha spazzato via enormi quantità di denaro dal mercato azionario degli Stati Uniti, devastando i portafogli di innumerevoli investitori. E ‘ stato un periodo doloroso.
La stessa cosa è stata vista con le scorte di COVID-19. Le aziende che non hanno mai pensato di creare vaccini o dispositivi di protezione individuale sono state improvvisamente nello spazio in piena espansione, accettando miliardi di dollari di denaro e sovvenzioni degli investitori.
Di conseguenza, le azioni COVID-19 hanno iniziato a raggiungere nuovi massimi di 52 settimane su quella che sembrava essere una base giornaliera. Recentemente, parte dell’aria è stata rilasciata da queste bolle, ma le valutazioni rimangono esagerate in molti titoli con un focus COVID-19.
Mentre ci sono grandi aziende nel settore, la stragrande maggioranza sta beneficiando dell’avidità degli investitori in quella che sta cominciando a diventare una bolla. Di conseguenza, investire in questo spazio senza un’adeguata ricerca può diventare estremamente costoso quando la bolla scoppia.
Fai sempre la tua ricerca
Quando segui le tendenze che generalmente portano a guadagni, gli investitori principianti spesso rinunciano a ulteriori ricerche prima di effettuare i loro investimenti. Questo è un grosso errore, se si effettua un investimento basato esclusivamente sull’indicatore high di 52 settimane o su qualsiasi altro indicatore singolo.
Gli investitori esperti che fanno un sacco di soldi nel mercato lo fanno passando attraverso un processo di ricerca noto come due diligence. Il processo di due diligence di ogni investitore è diverso, poiché diversi fattori possono avere più o meno valore per alcuni investitori rispetto ad altri, ma seguire la dovuta diligenza è fondamentale.
È vero che, la maggior parte delle volte, quando uno stock supera il suo prezzo elevato di 52 settimane, seguono guadagni significativi, ma è la maggior parte del tempo. Ci sono migliaia di azioni. In un dato momento, decine o addirittura centinaia di loro si avvicineranno, si romperanno o avranno recentemente superato i massimi di 52 settimane.
La maggior parte degli stock che rompono la barriera di resistenza continuerà a generare guadagni. Alcuni non lo faranno.
Garantire che la società in cui stai investendo abbia fondamentali solidi, recenti notizie positive e un potenziale reale per generare crescita oltre a superare il suo massimo di 52 settimane è il modo migliore per assicurarti di prendere decisioni di investimento vincenti quando usi una strategia di trading alta 52 settimane.
Final Word
Investire in azioni che hanno recentemente superato i loro massimi da 52 settimane è un processo entusiasmante. Questi titoli sono spesso grandi vincitori che danno agli investitori l’opportunità di battere il mercato.
Tuttavia, mentre ci sono molte rose in questo cespuglio, ci sono anche molte spine. Non sceglieresti una rosa da un cespuglio di rose senza prima controllare le spine, e non dovresti scegliere un trading azionario sui massimi di 52 settimane senza fare prima la tua ricerca.
Tuttavia, se fai la tua ricerca e fai investimenti istruiti in azioni negoziate a o sopra i massimi di 52 settimane, hai il potenziale per realizzare rendimenti significativi.