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azioni privilegiate Redimibili sono quelle azioni in cui l’emittente della quota, ha il diritto di riscattare le azioni entro 20 anni di emissione in fase di pre-determinato prezzo menzionato nel prospetto al momento dell’emissione di azioni privilegiate e prima di riscatto di tali azioni, l’emittente deve assicurare che le azioni privilegiate redimibili pagato fino a completo e tutte le condizioni specificate al momento della l’emissione è soddisfatta.

Cosa sono le azioni privilegiate rimborsabili?

Le azioni preferenziali rimborsabili sono quei tipi di azioni privilegiate emesse agli azionisti che hanno un’opzione callable incorporata, il che significa che possono essere riscattate in seguito dalla società.

• È uno dei metodi che le aziende adottano per restituire denaro agli azionisti esistenti della società. Si tratta di un modo di riacquisto di azioni, ma è diverso da riacquisti di azioni tradizionali in alcuni modi.
• I prezzi ai quali le società possono riacquistare queste azioni rimborsabili sono già decisi al momento dell’emissione di tali azioni.
• L’emissione di azioni preferenziali richiamabili che possono essere riscattate in futuro offre alla società la flessibilità di scegliere tra il riacquisto di azioni o il rimborso di azioni.

Supponiamo un esempio arbitrario per vedere come le azioni vengono riscattate da una società A. Supponiamo che la società durante l’utilizzo delle azioni preferenziali rimborsabili, abbia avuto un’opzione call per tali azioni a $180 nel periodo di tempo predeterminato. Supponiamo che le azioni siano scambiate al prezzo di mercato superiore al prezzo richiamabile. Qui la società può chiamare le azioni preferenziali rimborsabili quando il prezzo della società è inferiore al prezzo della chiamata. E la società può andare per azione riacquisto invece di riscattare le azioni. Se non sono in grado di garantire un riacquisto di azioni, possono sempre ripiegare per l’opzione di riscattare le azioni. In questo modo, la società ha una maggiore flessibilità se ha emesso azioni rimborsabili.

Le azioni preferenziali rimborsabili, se presenti, sono segnalate dalla società nel proprio bilancio nella sezione patrimonio netto. Di seguito è riportata l’istantanea della sezione del bilancio dell’azionista in cui sono riportate le informazioni sulle azioni privilegiate rimborsabili segnalate dalla società.

Nell’esempio qui illustrato, ci sono due serie di azioni privilegiate rimborsabili. Uno di questi è 4000 nel conteggio delle azioni.

• Il tasso cedolare pagato dalla società per queste azioni privilegiate rimborsabili è del 10%.
• Per l’altro, il conteggio delle azioni è 2000. Il tasso cedolare pagato dalla società per queste azioni privilegiate rimborsabili è del 9%.

I vantaggi delle azioni privilegiate rimborsabili sono i seguenti-

• L’emissione di azioni preferenziali rimborsabili offre alla società la possibilità di scegliere se riacquistare azioni o riscattare azioni a seconda delle condizioni di mercato.
• La società riscatta azioni quando decide di rimborsare gli azionisti. È un modo di pagare gli azionisti simile a pagare dividendi. Quando le azioni vengono riscattate dalle società, il numero di azioni totali in circolazione diminuisce per la società e il guadagno per azione o l’EPS della società aumenta, il che porta all’aumento del prezzo delle azioni.
• Riscattando azioni, la società, la maggior parte del tempo, sbarazzarsi di azioni che stavano pagando tassi cedolari, che sono molto più alti rispetto al dividend yield corrente per le azioni—aumentando così il valore per gli azionisti esistenti della società.
• Le azioni preferenziali rimborsabili offrono spesso opportunità di uscita per i fondi di venture capital, ai quali viene fornita un’opzione di uscita predeterminata a un tempo predeterminato e a un prezzo predeterminato.

Gli svantaggi di azioni privilegiate redimibili sono come segue-

• Questi tipi di azioni sono fattibili per la società di riscattare solo quando il prezzo delle azioni è inferiore al prezzo corrente di mercato delle azioni. In caso contrario, è logico per la società di andare per riacquisto di azioni, invece.
• La società deve attendere il tempo predeterminato durante l’emissione delle azioni prima di poter riscattare le azioni.

Le limitazioni delle azioni privilegiate rimborsabili sono le seguenti-

• La società può riscattare azioni solo se ha emesso azioni rimborsabili in precedenza. In caso contrario, la società non ha la possibilità di riscattare le proprie azioni.
• La società deve attendere il tempo trascorso dal quale può esercitare l’opzione di riscatto delle azioni della società. La società ha anche bisogno di aspettare che il prezzo di mercato corrente sia favorevole per poter riscattare le azioni.

Si tratta di un modo di pagare gli azionisti esistenti, molto simile a pagare dividendi agli azionisti. Riscattando le azioni privilegiate, la società si libera dei titoli a tasso cedolare più remunerativi; in un certo senso, aumentando il valore dell’azionista riscattando le azioni privilegiate. Il numero di azioni in circolazione totali diminuisce e l’EPS della società aumenta. Ciò aumenta il valore dell’azienda. Quando una società ha emesso azioni preferenziali rimborsabili, fornisce alla società un’opzione per scegliere se riacquistare azioni o riscattare azioni.