«OCTUBRE: ESTE ES UNO DE LOS MESES PARTICULARMENTE PELIGROSOS PARA ESPECULAR EN ACCIONES. LOS OTROS SON JULIO, ENERO, SEPTIEMBRE, ABRIL, NOVIEMBRE, MAYO, MARZO, JUNIO, DICIEMBRE, AGOSTO Y FEBRERO.»
– Mark Twain
Se ha escrito mucho sobre cómo ganar dinero en el mercado de valores. Parte de ella es valiosa: «Compre acciones con ganancias y dividendos en constante aumento.»Y, en parte, es dudoso: «¡Sigue mi sistema oscilador de impulso súper fácil y convierte $1,000 en 1 1,000,000!»Sin embargo, igual de importante y rara vez se discute es cómo NO perder dinero en el mercado. De hecho, la primera regla de inversión de un cierto Sr. Warren Buffett es: «Nunca pierdas dinero.»
En este artículo, presento tres formas de perder dinero rápidamente; la idea, por supuesto, es evitar estas trampas y trampas, incluido yo mismo, y ganar dinero con nuestras inversiones.
Cortesía de: Stockcharts.com
Comprar un stock porque tiene una buena historia.»
Todos los días, nos inundan de noticias y promociones que nos tientan a comprar acciones individuales o a centrarnos en industrias particulares. «Los vehículos eléctricos están causando escasez de litio… comprar lithium!»Todo está computarizado en estos días… comprar semiconductores!»Pico de petróleo está casi aquí… comprar acciones de petróleo!»Estas declaraciones apelan a uno de los modos más fuertes de persuasión, el pathos; es decir, apelan a nuestras emociones e invocan en nosotros una sensación de pánico… algo en la naturaleza de, » Por Júpiter, tengo que comprar antes de que sea demasiado tarde!»Caemos bajo el hechizo de la sirena de una «historia», una acción que compramos porque» la historia » detrás de ella, la lógica, parece una cosa segura. Una compra de acciones de historia podría ser algo como esto: «XXX es la compañía minera de cobalto más grande del mundo, y acabo de leer que el mundo se está quedando sin cobalto. Es algo seguro, ¿verdad?» Mal. Comprar acciones en una empresa debido a su historia sin examinar meticulosamente sus fundamentos es una forma segura de separarse de nuestro dinero.
Examinemos a un joven inversor ingenuo y relativamente despistado, yo mismo, hace unos veinte años. Recién salido de la universidad, con un nuevo cheque en el bolsillo, estaba listo para «jugar en el mercado», o más bien, más sensatamente, para «invertir.»Acababa de escuchar una historia bastante alarmante: los campos petroleros del mundo se estaban secando. Pronto, el único petróleo que se encontraría se mezclaría dentro de las arenas bituminosas en el extremo Norte. El Yukon. El mismo Yukon Jack London inmortalizado en sus cuentos de aventuras, donde los hombres se convirtieron en hombres o murieron en el intento. Estas intrépidas compañías de exploración de arenas petrolíferas pronto iban a hacer riquezas, pero era necesario actuar rápido, antes de que Joe Q. Public se enterara de estas arenas petrolíferas que imprimen dinero… ¿Qué hice? Compré un montón de acciones de 5 5 en la primera compañía que pude encontrar, Oil Sands Quest. Estaban en el norte, en el frío y accidentado terreno, buscando petróleo. Me gustó el sonido de eso. No, todavía no estaban vendiendo petróleo ni ganando dinero, y sí, la tabla de precios se parecía a las llanuras de Nebraska (en otras palabras, plana), pero por eso es necesario comprar ahora y vencer la prisa, antes de que despegara… Ya sabes el resto de la historia: Las acciones se revolcaron en mi cuenta de inversión durante años, disminuyendo lentamente hasta que un día, sin fanfarrias, el comercio de las acciones se detuvo. El precio de mis acciones de Oil Sands Quest había caído a cero, y no iban a volver.
Claro, escucha las historias para entretenimiento y para ideas de stock, pero no actúes. En lugar de eso, investiga. Explore el sitio web de la compañía. Revise las presentaciones de la empresa. Lea las transcripciones de los informes trimestrales o escuche las llamadas. Revisa el informe anual con un microscopio. Calcule los números y examine exactamente lo que la gerencia está diciendo sobre las perspectivas presentes y futuras. Luego, cuando conoces la «historia real», puedes tomar una decisión de inversión.
Compre una acción basada en una propina.
Relacionado con comprar porque una buena historia es comprar una propina. Tal vez fue de un folleto brillante no solicitado que recibió por correo, promocionando una «joya oculta» que estaba destinada a ser un éxito de taquilla; tal vez fue de su tío rico Walt, después de unas copas de vino en una reunión familiar de Acción de Gracias; tal vez, menos dudoso, fue de un amigo inversor exitoso a quien conoce bien y respeta; o, tal vez fue de un tablero de mensajes de Búsqueda Alfa. Independientemente de la fuente, comprar solo por una propina es una excelente manera de perder dinero en el mercado.
Al igual que las historias, los consejos están bien como lugares de partida para la investigación. Coloque el símbolo en una lista de observación en la categoría apropiada (biotecnología, petróleo, comercio minorista, servicio de Internet, etc.) y déjelo hervir a fuego lento mientras se sumerge en los fundamentos y examina los patrones de gráficos técnicos. Entonces, puedes decidir si comprar las acciones basándose en sus propios méritos, no en lo que dijo tu tío Walt. Algunas de mis mejores inversiones en acciones a lo largo de los años fueron tickers que me presentaron otros, pero también he presenciado innumerables veces una acción en particular promocionada como un cohete, solo para ver dicho cohete estrellarse y quemarse o nunca salir de la plataforma de lanzamiento. Si alguien le da una propina sobre acciones, a menudo es porque A) ha estado subiendo durante meses y ahora está peligrosamente sobrecomprada, o B) es altamente especulativa y aún no ha despegado, pero tiene una «historia prometedora».»Cualquier situación es indeseable para el inversor prudente.
Compre una acción justo antes de las ganancias.
Esta es la situación. Has estado viendo la compañía de widgets Acme subir durante semanas, meses o años, y finalmente, ahora tienes el dinero para comprarlo. Aturdido por la expectativa, presionas el botón comprar y agregas 100 acciones de AWC a tu cuenta. Al día siguiente, para su horror, descubre que ha bajado un 13%. ¿Qué ha ocurrido? Olvidaste comprobar cuándo iban a liberarse las ganancias del próximo trimestre, y te quemaste, muy mal. Las ventas fueron inesperadamente lentas en Acme Widget Co. y las acciones se han quedado cortas; o bien, Acme registró ganancias récord, pero algunos de los grandes accionistas decidieron vender la noticia. De cualquier manera, tus acciones recién acuñadas ahora están en la zona roja, y tienes que decidir si venderlas ahora mientras las pérdidas son pequeñas o se esconden y esperan una recuperación. No es una buena elección para cualquier inversor.
¿Te ha pasado esto? Confieso que me ha pasado más de una vez. El paso final en su proceso de investigación es verificar la fecha de lanzamiento de las ganancias del próximo trimestre. Si la fecha de lanzamiento es dentro de dos semanas, espere hasta que se publiquen las ganancias y el Sr. Market decide cómo le gustan los números. ¿Te perderás parte de una mudanza? Tal vez, aunque las acciones tienden a deslizarse hacia los lados o corregir un poco justo antes de las ganancias. ¿Subirá la brecha de existencias sin ti a bordo? Sí, muy posiblemente, pero perder algo de dinero fácil y rápido es mucho mejor que ser golpeado repentinamente por el equivalente de mercado de un camión porque las acciones registraron ganancias justo después de comprarlo, y sus ganancias fueron mal recibidas.
El otro escenario es cuando compras conscientemente justo antes de las ganancias. Tal vez las acciones han dejado de funcionar al día siguiente de las ganancias durante los últimos tres trimestres seguidos. Tal vez esté absolutamente convencido de que la compañía va a volar las expectativas del mercado. O, tal vez, el gráfico se ha configurado en un patrón de continuación triangular simétrico perfecto, el volumen se está secando y el precio de las acciones se está enrollando, listo para explotar. Compañeros inversores, no me importa cuán grande haya sido el historial de las acciones a lo largo de los años; comprar justo antes de las ganancias no es invertir, es apostar. Incluso con una empresa verdaderamente sobresaliente, siempre hay una posibilidad significativa de que una de estas tres cosas suceda cuando se publiquen los resultados de ganancias trimestrales: 1. Los resultados de las ganancias no cumplieron con las expectativas del mercado. 2. Los resultados fueron buenos, pero la proyección para el próximo trimestre es decepcionante. 3. Los resultados fueron excelentes, las proyecciones para los números del próximo trimestre son estelares, pero los grandes accionistas que controlan la mayor parte del precio de las acciones deciden vender las noticias y depositar sus ganancias, y rotar el dinero a una acción diferente. Cualquiera de estos tres resulta en lo mismo. Tú sosteniendo la proverbial bolsa vacía. Y amigos, bagholders no son lo que queremos ser!
Me suscribo a un servicio de gráficos (stockcharts.com eso me permite anotar los gráficos, y en cada gráfico escribo la fecha de publicación de las ganancias para el próximo trimestre. Primero escribo la fecha de lanzamiento estimada, y luego la sustituyo por la fecha oficial, cuando se anuncia unas semanas antes de la hora de publicación. Casi siempre puede encontrar esta información a través de una búsqueda rápida en la web, y también puede ver la fecha de la publicación de ganancias anterior. ¿Han pasado casi tres meses desde que se publicaron las últimas ganancias? Entonces se acerca una liberación de ganancias. Por otro lado, si las ganancias se revelaron solo unas semanas antes, entonces eres de oro. Alternativamente, puede ir a la» vieja escuela » e imprimir los gráficos, dibujar líneas de tendencia o círculos de taza con asas y lo que tenga, escribir las fechas de publicación de ganancias en los gráficos en letras rojas grandes y pegarlas en la pared. Este método tangible de la vieja escuela es sorprendentemente satisfactorio, aunque su cónyuge puede resistirse cuando descubra que ha empapelado la sala de estar con gráficos de valores.
Los entrenadores de trading de MarketSmith recomiendan vender antes de una liberación de ganancias si no tienes un colchón de +10% en tus acciones. Si bien este tipo de regla concreta puede ser demasiado arbitraria, estoy de acuerdo en que si no tiene un beneficio sustancial en las acciones que se destinan a ganancias, entonces debe pensar mucho en mantenerlas. A menos que esté absolutamente convencido de que esta acción es un ganador a largo plazo para los meses o años venideros, independientemente del próximo informe de ganancias, tomar una pequeña pérdida o depositar una pequeña ganancia antes de las ganancias es una opción prudente; y sí, siempre puede tragarse su orgullo y comprar esas acciones a un precio ligeramente más alto, si vende y luego el mercado reacciona favorablemente al informe de ganancias.
Pensamientos finales:
Estas son tres formas en que muchos de nosotros, incluido yo, perdemos dinero en el mercado de valores. Cumplamos con la primera regla de oro de Warren Buffett de invertir, y hagamos nuestras compras de acciones con cautela. Porque, aunque es correcto saltar a una piscina con gusto, impresionar a todos los espectadores; en la bolsa del mercado, lo mejor es relajarse lenta y cuidadosamente, e ignorar las burlas de otros inversionistas que se han precipitado y le están gritando: «Pase… el agua está bien.»
Si conoce otras formas de perder dinero en el mercado (dios sabe, hay multitudes), disfrutaría leyendo sobre ellas en los comentarios a continuación, con la esperanza de que sus ideas sirvan como advertencia y ayuden a salvar a los inversores de estos escollos en el futuro.
Fuente:
Divulgación: Yo / nosotros no tenemos posiciones en ninguna de las acciones mencionadas, y no tenemos planes de iniciar ninguna posición dentro de las próximas 72 horas. Escribí este artículo yo mismo, y expresa mis propias opiniones. No estoy recibiendo compensación por ello (aparte de Buscar Alfa). No tengo ninguna relación comercial con ninguna empresa cuyas acciones se mencionan en este artículo.
Divulgación adicional: No soy un analista de acciones profesional ni un administrador de dinero, y la información proporcionada es solo para fines educativos; no es una recomendación para comprar o vender una acción. Por favor, haga su propia investigación e invierta en consecuencia.