Al invertir, se dará cuenta de que el análisis técnico y las señales fundamentales a menudo pueden llevar al debate. Uno de los indicadores más debatidos es el máximo de 52 semanas. Cuando el precio de una acción comienza a acercarse a su máximo de 52 semanas, los inversores comienzan a preguntarse si deben comprar o vender.
La pregunta de compra o venta parece bastante simple, pero hay bastante para responderla.
Algunos inversores se niegan a comprar a precios récord de 52 semanas o alrededor de ellos porque ven estos puntos como fuertes puntos de resistencia, lo que indica altas valoraciones que conducirán a caídas.
Otros aprovechan la oportunidad de entrar en una acción que está subiendo, con la esperanza de que la línea de resistencia de 52 semanas se rompa y se avecine un crecimiento significativo. Sin embargo, el máximo de 52 semanas es un punto de mucho debate y alta volatilidad.
¿Quién tiene razón?
Efecto de los máximos de 52 semanas en las acciones
El máximo de 52 semanas es un indicador técnico importante que significa que es probable que haya un gran movimiento en el horizonte. Si una acción rompe su máximo de 52 semanas, hay una gran probabilidad de que se avecinen ganancias significativas.
Por el contrario, si la acción no logra superar su máximo de 52 semanas, un retroceso significativo puede estar por delante. Por lo tanto, comprar acciones cerca de su máximo puede ser arriesgado, pero también puede ser increíblemente gratificante.
Comprensión del Soporte y la resistencia
Los mejores inversores no solo tienen una gran comprensión del mercado de valores en su conjunto, sino que también tienen una gran comprensión de la mente humana, incluida la suya propia. Invertir es una acción altamente psicológica, una acción en la que las emociones pueden arraigar y devastar las ganancias de una cartera.
¿Cuál es la importancia psicológica de que el precio de cierre de una acción esté cerca de un máximo de 52 semanas? La respuesta involucra dos de los indicadores técnicos más básicos: soporte y resistencia.
Cuando una acción sigue una racha ganadora, alcanza altos niveles y luego se invierte, el precio más alto que la acción logra es un indicador técnico conocido como resistencia. En el punto de resistencia, la comunidad inversora cree que el valor de las acciones ha alcanzado o superado las valoraciones justas de mercado, y los precios están bajando por delante.
Por otro lado, cuando una acción está en una racha perdedora, llega al fondo y luego se invierte, el precio más bajo alcanzado es un indicador técnico conocido como soporte. Este es el punto en el que la comunidad inversora cree que las acciones han caído hasta ahora, y que solo pueden subir.
El soporte y la resistencia no tienen nada que ver con los fundamentos. El nuevo producto, gestión o plan que está lanzando la empresa subyacente representada por las acciones no tiene relación con ellos. En estos niveles, los inversores parecen dejar de lado los fundamentos, a menudo tomando decisiones puramente técnicas basadas en las emociones humanas básicas del miedo y la codicia.
El máximo de 52 semanas es el punto de resistencia durante el año pasado, y el mínimo de 52 semanas es el punto de soporte durante el año pasado.
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El precio de la acción y el Máximo de 52 Semanas
Al acercarse a un máximo de 52 semanas o al operar con un precio actual a máximos de 52 semanas, la acción obviamente debe haber subido. La historia nos ha enseñado que, cuando una acción está en tendencia al alza, continuará haciéndolo, es decir, hasta que alcance la resistencia.
Sabiendo que los máximos anuales son el punto de resistencia más fuerte que una acción ha visto en el último año, algunos inversores se ponen nerviosos. Después de todo, los precios tienden a caer cuando alcanzan niveles de resistencia históricos y el concepto general de comprar bajo y vender alto en el mercado de valores comienza a afianzarse.
Este temor crea una barrera psicológica, impidiendo que muchos inversores compren acciones. En algunos casos, este miedo a la pérdida es tan fuerte que algunos inversores que poseen acciones que se acercan a su resistencia de 52 semanas venden parte o la totalidad de su posición en la acción.
Esto crea un pequeño enigma.
Las acciones no solo deciden alcanzar máximos de 52 semanas sin ninguna razón. En la gran mayoría de los casos, se han publicado buenas noticias y los inversores están entusiasmados con el futuro, lo que lleva a un impulso de precios positivo. A menudo, los máximos son el resultado de la mejora de las ventas, el aumento de los beneficios y las sólidas perspectivas de futuro para más de lo mismo.
Con este tipo de buenas noticias causando una tendencia al alza, el hecho de que te hayan dicho que nunca apuestes contra la tendencia te dice que compres. Por otro lado, has aprendido cómo comprar en resistance puede devastar tus ganancias.
¿Qué haces? ¿Se mantiene despejado y corre el riesgo de perder la oportunidad de lograr ganancias significativas a medida que se producen cambios dramáticos de precios después de una violación de los máximos de 52 semanas, la definición de FOMO, o compra y se arriesga a una reversión costosa?
Este enigma mantiene los precios comprimidos a medida que los inversores temerosos evitan agregar o abrir posiciones en torno a la resistencia. Sin embargo, los máximos anuales han sido históricamente una señal positiva.
Aunque las emociones que rodean a las señales técnicas mantienen las acciones en el máximo de 52 semanas durante un corto período de tiempo, si los fundamentos de la compañía subyacente son sólidos y las noticias recientes han sido positivas, la batalla entre los osos (aquellos que creen que las acciones caerán) y los toros (aquellos que creen que las acciones subirán), a menudo es ganada por los toros.
Una vez que se rompa la resistencia de 52 semanas, prepárese para una gran carrera de valor.
En general, cuando se rompe la resistencia, los inversores se emocionan. Aquellos que se retrasaron por temor a una reversión comienzan a comprar, lo que lleva a un gran aumento en el volumen y el precio de las acciones. Cuando se rompe el máximo de 52 semanas o la línea de resistencia de 52 semanas, la reacción positiva se exacerba
El aumento de las compras y las ganancias significativas que siguen a una ruptura alcista a través del máximo de 52 semanas es el resultado de dos factores clave:
- Visibilidad. Alcanzar un máximo de 52 semanas es un gran logro para un stock, y los niveles de soporte y resistencia en máximos y mínimos de 52 semanas son fuertes. Como resultado, la comunidad inversora rastrea fuertemente las acciones que se acercan o que han alcanzado sus máximos de 52 semanas. De hecho, hay varios sitios web de investigación de inversiones en acciones que vierten un poco de recursos en la creación de listas de acciones que están cerca o han llegado a este punto. Debido a que los inversores rastrean esto tan de cerca y las listas altas de 52 semanas son publicitadas por grandes nombres como Nasdaq y The Wall Street Journal, estas acciones disfrutan de una mayor visibilidad, lo que aumenta orgánicamente las compras.
- FOMO. El otro lado de la ecuación es el miedo a perderse, o FOMO. La historia sugiere que si una acción supera su máximo anual, superará al mercado general que se avecina. El miedo a perder el potencial de vencer al mercado conduce a un mayor aumento de las compras.
Es importante tener en cuenta que todo lo dicho anteriormente se basa en promedios. Las acciones, incluso las que se negocian en máximos de 52 semanas, no se comportan de la misma manera. En general, las acciones que cotizan más allá de sus máximos de 52 semanas tienden a superar al mercado, pero no hay garantías. El hecho de que una acción se negocie a este nivel no debe ser la única razón de su inversión.
Analizando el Efecto Alto de 52 semanas
En 2008, Steven Huddart, Mark Lang y Michelle Yettman publicaron el primer artículo que encontró una correlación entre la capitalización bursátil y los rendimientos superiores al mercado cuando una acción cruza su resistencia anual.
Según el documento, las acciones de pequeña capitalización que superaron su máximo de 52 semanas generaron un mayor exceso de ganancias sobre el rendimiento general del mercado que las acciones con grandes capitalizaciones de mercado.
De hecho, en el mes siguiente a una brecha alta de 52 semanas, las acciones de pequeña capitalización produjeron 1.8963% de ganancias en exceso en comparación con el mercado general, mientras que las ganancias en exceso de acciones de gran capitalización después de un mes fueron solo del 0,6275%.
Independientemente de la capitalización de mercado, el documento sugirió que las mayores ganancias se experimentaron en la semana siguiente a la violación del máximo de 52 semanas. El exceso de ganancias en las semanas posteriores a la brecha se redujo aproximadamente a la misma tasa, independientemente de la capitalización de mercado.
Aunque no ha habido nuevas investigaciones sobre el tema desde que se publicó ese artículo hace más de una década, es fácil ver que la conclusión del artículo todavía parece ser cierta.
De hecho, varios expertos siguen una estrategia de negociación bajo la cual compran acciones de pequeña capitalización que tienen sólidos fundamentos en o justo por encima de los máximos de 52 semanas. Las ganancias excesivas que generan estos expertos están directa o indirectamente relacionadas con la investigación realizada originalmente por Huddart, Lang y Yettman.
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Otros efectos y Hallazgos Asociados con Máximos de 52 Semanas
Ha habido varios informes de investigación que muestran cuán útil es un máximo de 52 semanas para un inversor. Algunos de los hallazgos más notables incluyen:
Máximos de 52 Semanas Proporcionan Información Valiosa
En su artículo publicado por el Centro de Investigación Financiera de Auckland, Li-Wen Chen y Hsin-Yi Yu encontraron que la proximidad al máximo de 52 semanas y al mínimo de 52 semanas, así como los rendimientos pasados, sugieren la presencia de información sin precio.
El estudio también encontró que una estrategia de negociación basada en la proximidad al mínimo de 52 semanas proporciona una excelente cobertura para la estrategia de impulso.
Esta investigación sugiere que si está utilizando una estrategia de trading de momentum, cubrir sus apuestas con acciones cercanas a su mínimo de 52 semanas es una excelente manera de reducir el riesgo y maximizar el potencial de ganancias.
Además, la proximidad a la marca de 52 semanas sugiere que hay información valiosa y sin precio que, en última instancia, conducirá a ganancias en el valor de las acciones.
La fuerza del sector importa
En un artículo publicado por la Red de Investigación de Ciencias Sociales (SSRN), los investigadores Xin Hong, Bradford Jordan y Mark Liu encontraron que el rendimiento superior de las existencias en su máximo anual estaba fuertemente correlacionado con el rendimiento del sector.
Su informe mostró que cuando todo un sector se acerca a su máximo de 52 semanas, es probable que las acciones individuales dentro de ese sector vean ganancias excesivas que son más altas que las acciones que superan los máximos de 52 semanas en un sector mixto o oprimido.
Esta investigación sugiere que vale la pena prestar atención al rendimiento de todo el sector cuando invierte utilizando una estrategia comercial de 52 semanas. Al centrarse en las acciones que están alcanzando sus precios récord de 52 semanas, mientras que su sector subyacente está experimentando una fuerza similar, tiene la capacidad de aumentar significativamente sus ganancias.
Es hora de una compra
Malcolm Baker, Xin Pan y Jeffrey Wurgler llegaron a otra conclusión interesante en su artículo, también publicado por SSRN. Su investigación encontró que el máximo de 52 semanas es el precio umbral de adquisición o fusión más común. Si una oferta de compra es mayor que el máximo anual, es más probable que la empresa objetivo acepte la oferta.
La investigación sugiere que si está siguiendo a una empresa que ha recibido una oferta de compra, debe prestar mucha atención al máximo de 52 semanas. Si el precio de la oferta está por encima del máximo de 52 semanas, es probable que la empresa en la que estás interesado acepte la oferta.
Como tal, una inversión en la compañía antes de la adquisición potencial viene con la oportunidad de obtener ganancias significativas, haciendo que tales acciones sean fuertes.
Causa de las Altas Ganancias en Exceso de 52 Semanas
¿Por qué es que cuando una acción rompe su máximo de 52 semanas, es probable que vea ganancias significativas que superan a las del mercado en general? Bueno, todo se remonta a las emociones humanas básicas del miedo y la codicia.
Comprar una acción cerca de la resistencia aumenta el nivel de riesgo que acepta cuando realiza la compra. Como resultado, cuando las acciones están cerca de este punto, las noticias positivas a menudo se ven infravaloradas en las reacciones del mercado, ya que los inversores temen una reversión en el futuro.
Cuando los fundamentos sólidos y las noticias positivas persisten y las acciones rompen la barrera de las 52 semanas, la codicia comienza a hacerse cargo. Hay una gran posibilidad de que la historia se repita y la población suba.
Los inversores no quieren perderse esto, lo que lleva a una afluencia de compras. En este punto, las noticias recientes a menudo están sobrevaloradas, lo que lleva a un valor significativo a corto plazo.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que las ganancias excesivas generadas por brechas altas de 52 semanas no duran para siempre. Aunque las ganancias excesivas generalmente se experimentan durante uno o dos meses, el crecimiento puede desacelerarse significativamente con el tiempo, lo que lleva a un rendimiento inferior a largo plazo en comparación con el mercado general.
Como resultado, incluso si compra una acción justo antes o justo después de que supere el máximo anual, es importante prestar mucha atención al rendimiento de esa acción a lo largo del tiempo.
tenga Cuidado con la Burbuja
52 semanas alto es a menudo un indicador preciso para un desempeño futuro. Como señalaron Hong, Jordan y Liu, el indicador es aún más preciso cuando se aplica a todo el sector a medida que realiza sus selecciones de acciones. Sin embargo, el máximo de 52 semanas puede ser engañoso.
Nunca compre una acción solo porque una acción se cotiza en o por encima de su máximo de 52 semanas.
Cuando un grupo de acciones forma constantemente nuevos máximos de 52 semanas durante un largo período de tiempo, es una señal de peligro. El mismo fenómeno ocurrió durante la burbuja de las punto com. Todo iba bien para cualquier empresa relacionada con la nueva World Wide Web. Las acciones de todo el sector estaban acuñando nuevos máximos de 52 semanas casi a diario. Los inversores estaban enamorados de las ganancias.
Luego, el fondo cayó del mercado de las punto com.
El estallido de la burbuja de las punto-com eliminó enormes cantidades de dinero del mercado de valores de los Estados Unidos, devastando las carteras de innumerables inversores. Fue un momento doloroso.
Se observó lo mismo con las acciones de COVID-19. Las empresas que nunca consideraron la creación de vacunas o equipos de protección personal se encontraron de repente en el espacio en auge, aceptando miles de millones de dólares en dinero de los inversores y subvenciones.
Como resultado, las acciones de COVID-19 comenzaron a alcanzar nuevos máximos de 52 semanas en lo que parecía ser una base diaria. Recientemente, parte del aire se ha liberado de estas burbujas, pero las valoraciones siguen siendo exageradas en muchas acciones con un enfoque de COVID-19.
Si bien hay grandes empresas en el sector, la gran mayoría se está beneficiando de la codicia de los inversores en lo que comienza a convertirse en una burbuja. Como resultado, invertir en este espacio sin una investigación adecuada puede ser abrumadoramente costoso cuando la burbuja estalla.
Siempre Haga su investigación
Al seguir tendencias que generalmente conducen a ganancias, los inversores principiantes a menudo renuncian a investigaciones adicionales antes de realizar sus inversiones. Esto es un gran error, ya sea que realice una inversión basada únicamente en el indicador alto de 52 semanas o en cualquier otro indicador único.
Los inversores expertos que ganan mucho dinero en el mercado lo hacen pasando por un proceso de investigación conocido como diligencia debida. El proceso de diligencia debida de cada inversor es diferente, ya que diferentes factores pueden tener más o menos valor para algunos inversores que para otros, pero seguir adelante con su diligencia debida es crucial.
Es cierto que, la mayoría de las veces, cuando una acción supera su alto precio de 52 semanas, seguirán ganancias significativas, pero eso es la mayoría de las veces. Hay miles de acciones. En un momento dado, decenas o incluso cientos de ellos se acercarán, se romperán o recientemente habrán superado los máximos de 52 semanas.
La mayoría de las acciones que rompen la barrera de resistencia generarán ganancias. Algunos no lo harán.
Asegurarse de que la compañía en la que está invirtiendo tiene fundamentos sólidos, noticias positivas recientes y un potencial real para generar crecimiento más allá de su máximo de 52 semanas es la mejor manera de asegurarse de tomar decisiones de inversión ganadoras al usar una estrategia de negociación de máximo de 52 semanas.
Última palabra
Invertir en acciones que recientemente superaron sus máximos de 52 semanas es un proceso emocionante. Estas acciones a menudo son grandes ganadores que dan a los inversores la oportunidad de vencer al mercado.
Sin embargo, aunque hay muchas rosas en este arbusto, también hay muchas espinas. Usted no escogería una rosa de un rosal sin primero verificar si hay espinas, y no debería elegir una bolsa de valores en máximos de 52 semanas sin hacer su investigación primero.
Sin embargo, si investiga y realiza inversiones informadas en el comercio de acciones a niveles máximos de 52 semanas o superiores, tiene el potencial de obtener rendimientos significativos.