Los contratos de opciones son una excelente manera de obtener ganancias a corto plazo utilizando los movimientos de precios de una acción. Dicho esto, son considerablemente más riesgosas que las inversiones de capital regulares. Pero entonces, el riesgo que toma cuando se trata de los contratos de opciones de acciones se puede gestionar en gran medida. Una forma de hacerlo sería emplear estrategias de negociación de opciones como la estrategia de venta de protección. Si se está preguntando qué implica, aquí está todo lo que debe saber sobre la estrategia de opción de venta protectora.
¿Qué es un puesto de protección?
Una opción de venta protectora es una estrategia de opciones diseñada para ayudarlo a limitar sus pérdidas en caso de movimientos adversos e inesperados del mercado. Esta estrategia de opciones requiere que compre contratos de opciones de venta de las acciones que posee actualmente. De esta manera, puede limitar o, a veces, incluso negar las pérdidas en las que podría incurrir cuando el precio de las acciones que posee baje.
¿Cuándo debe usar la estrategia de opción de venta de protección?
Dado que el movimiento del mercado de valores puede ser bastante impredecible a veces, es posible que desee protegerse contra la posibilidad de desventajas en el precio de la acción en la que está alcista. Aquí es donde entra en juego la estrategia. La estrategia de colocación protectora se debe usar solo cuando esté largo en una acción.
¿Cómo funciona la colocación protectora?
Por ejemplo, supongamos que acaba de comprar las acciones de una empresa. Tiene una visión alcista de esta acción, lo que significa que espera que el precio de la acción suba en el futuro. Pero, no está demasiado seguro de si el precio realmente presenciaría un aumento y, por lo tanto, desea protegerse de las pérdidas.
¿Qué haces en esta situación? Busca la ayuda de derivados, más específicamente contratos de opción de venta. Un contrato de opción de venta es inherentemente bajista y espera que el precio de una acción caiga en el futuro. Y así, cuando el precio de la acción cae, el contrato de opción de venta gana en valor.
Ahora, volvamos a nuestro ejemplo. Suponga que también compra un contrato de opción de venta de las acciones que posee para limitar sus pérdidas. ¿Entonces qué? Hay dos escenarios que es probable que ocurran. Profundicemos un poco más en estos dos.
Escenario 1: El precio de la acción sube
En este escenario, su posición larga en la acción comienza a generar ganancias para usted. Por otro lado, el contrato de opción de venta que compró para protegerse contra el riesgo comienza a disminuir en valor. Ya que ha comprado una opción de venta, la pérdida máxima que puede sufrir es solo la prima que pagó para comprar la opción. La cantidad neta que recibe después de restar la prima de la opción de venta de las ganancias de la posición larga, en última instancia, será su beneficio.
Escenario 2: El precio de la acción cae
En este escenario, su posición larga en la acción comienza a disminuir en valor. Por el contrario, el valor de su opción de venta comienza a aumentar drásticamente. Ya que ha comprado una opción de venta, no hay absolutamente ningún límite en la cantidad de ganancias que puede disfrutar; es prácticamente ilimitado. Ahora, las ganancias de la opción de venta compensarían efectivamente las pérdidas que experimenta la posición larga en declive. A veces, incluso puede terminar con un beneficio también.
Estrategia de colocación protectora: Un ejemplo
Ahora abordemos un escenario hipotético para comprender mejor la estrategia de opción de colocación protectora.
Suponga que acaba de comprar 100 acciones de Infosys en Rs. 800 por acción. Esperas que el precio suba, pero también quieres protegerte de las desventajas. Y así, compras un contrato de opción de venta con un precio de ejercicio que es el más cercano al tuyo. Toma, ya que compraste las acciones en Rs. 800, también compra un contrato de opción de venta al mismo precio de ejercicio de 800 por una prima de Rs. 200 por acción. El tamaño del lote del contrato también es el mismo a 100 acciones.
Ahora, después de haber empleado la estrategia de colocación protectora, el precio de las acciones aumenta de Rs. 800 a Rs. 850. Dado que el precio ha aumentado, el valor de la opción de venta obviamente disminuiría. Digamos que se redujo a Rs. 175 por acción. En este momento, su beneficio total sería Rs. 2,500 .
Por el contrario, si el precio de las acciones cayó a Rs. 750, la opción de venta aumentaría de valor, ¿verdad? Digamos que aumenta a Rs. 250 por acción. Y así, en esta situación, su beneficio sería Rs. 0 . Terminarías en una situación sin ganancias ni pérdidas, que es infinitamente mejor que una pérdida.
Conclusión
Como puede ver claramente en los ejemplos anteriores, la estrategia de opción de venta protectora es una muy buena manera de protegerse de las incertidumbres y las desventajas del mercado. Dicho esto, hay un punto a tener en cuenta. Para que la estrategia de colocación de protección funcione con precisión, es mejor si compra la opción de colocación aproximadamente al mismo tiempo que compra las acciones. Esto ayudaría a reducir al mínimo las diferencias de precios.