Bienvenido a Cautivos de grupo 101, una serie regular de artículos de Recursos Cautivos (CRI) para ayudarlo a comprender mejor a los cautivos de grupo y los seguros cautivos en general. En nuestra primera entrega, abordaremos la pregunta, » ¿Qué es una compañía de seguros cautiva?»
Para ayudarnos a responder a esa pregunta, elaboramos una lista de preguntas relacionadas (comenzando por la general) sobre el seguro cautivo. Usa los enlaces de abajo para ir a una pregunta específica o desplázate hacia abajo para leerlas todas.
- ¿Qué es una Compañía de Seguros Cautiva?
- ¿Qué Tipo de Compañías de Seguros Cautivas Existen?
- ¿Qué es un Grupo Cautivo Propiedad de un Miembro?
- ¿Por Qué Las Empresas Forman Cautivas?
- ¿Cómo se Estructuran las Compañías de Seguros Cautivas?
- ¿Qué Tipos de Cobertura Ofrecen las Cautivas?
- ¿Cuál es la Historia de las Compañías de Seguros Cautivas?
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¿Qué es una Compañía de Seguros Cautiva?
De acuerdo con el reciente informe técnico del Instituto de Información de Seguros (Triple-I), Una Evaluación Integral de la Opción Cautiva del Grupo Propiedad de sus Miembros, una compañía de seguros cautiva es:
Una subsidiaria de seguros formada para proporcionar servicios de mitigación de riesgos a su empresa matriz. Básicamente, una empresa matriz retiene el costo de la cobertura de seguro a través de la cautiva en lugar de pagar primas a una aseguradora de terceros por un seguro comercial.
Dicho de otra manera: Un cautivo es una compañía de seguros propiedad de la organización (u organizaciones) que asegura. En lugar de pagar a una compañía de seguros comercial convencional, un propietario cautivo elige retener ciertos riesgos a costos más bajos mientras transfiere otros (a menudo, pérdidas catastróficas) a una aseguradora.
La respuesta del Servicio de Impuestos Internos (IRS) a la pregunta «¿qué es un cautivo?»es mucho más conciso: De acuerdo con el Diario CPA:
El IRS define a una compañía de seguros cautiva como una «subsidiaria de seguros de propiedad total».»El seguro se puede definir por tres principios básicos derivados inicialmente de Harper Group v. Comm’r .
Cada cautivo debe adherirse a los tres principios a los que se hace referencia en esa definición. Según el IRS, estos principios son:
- El acuerdo implica la existencia de un riesgo de seguro.
- Hay tanto desplazamiento del riesgo como distribución del riesgo.
- El acuerdo es para seguros en su sentido comúnmente aceptado.
¿Qué Tipo de Compañías de Seguros Cautivas Existen?
Hay varios tipos de compañías de seguros cautivas, que se pueden clasificar en dos dimensiones principales:
- Compañías de Seguros Cautivas de Propiedad vs. Alquiladas
- Compañías de Seguros Cautivas Individuales vs. Grupales
Compañías de Seguros Cautivas de Propiedad vs. Alquiladas
Como su nombre indica, las compañías de seguros cautivas de propiedad suelen ser propiedad exclusiva de las organizaciones que aseguran (es decir, los asegurados). Los asegurados gestionan las operaciones cautivas y poseen el capital.
De acuerdo con Triple-I, un cautivo alquilado (es decir, «alquilar un cautivo») es un «asegurador con licencia propiedad de una organización externa (como un corredor de seguros o un administrador cautivo) que proporciona muchas de las funciones del cautivo por una tarifa. Sus servicios incluyen la suscripción, calificación, gestión de siniestros, contabilidad, reaseguro y otras áreas de experiencia financiera.»
Compañías de Seguros Cautivas individuales vs.Grupales
La segunda dimensión implica si la cautiva es una filial de una sola compañía o un acuerdo conjunto de varias compañías. Monoparental (i. e., puras) las cautivas se reservan típicamente para compañías más grandes que pueden permitirse el lujo de retener riesgos de seguros grandes y complejos de forma independiente, pueden administrar la cautiva internamente y necesitan muchas coberturas diferentes, algunas de las cuales no se pueden obtener fácilmente o son asequibles en el mercado comercial
Las compañías de seguros cautivas de grupo son propiedad de una colección de compañías. La estructura cautiva del grupo permite a las pequeñas y medianas empresas disfrutar de las ventajas del seguro cautivo al unir sus recursos y compartir el riesgo con organizaciones con ideas afines. Los cautivos de grupo vienen en una variedad de formas. En Captive Resources (CRI), nos especializamos en ayudar a las empresas a formar y administrar cautivas de grupos propiedad de miembros.
¿Qué es un Grupo Cautivo Propiedad de un Miembro?
Un grupo cautivo propiedad de un miembro es una compañía de seguros formada por varias organizaciones para asegurar el riesgo de los negocios de las compañías miembro. Hay un par de distinciones introductorias cruciales que hacer con el modelo cautivo de grupo propiedad de los miembros:
- Por lo general, las cautivas del grupo son propiedad y están operadas en su totalidad por las empresas miembros.
- Los cautivos del grupo solo aseguran a las empresas miembro que son propietarias del cautivo.
Hay mucho más que cubrir en understanding group captives, pero esa breve introducción debería ser suficiente para ayudarnos a responder la pregunta, «¿qué es una compañía de seguros cautiva?»Para obtener más información, descargue el informe técnico completo de Triple-I: Una Evaluación Integral de la Opción Cautiva de Grupo Propiedad de los Miembros.
¿Por Qué Las Empresas Forman Cautivas?
Según Triple-I (sin cursiva en el original):
Las cautivas generalmente se forman para complementar otra cobertura de seguro comercial y permitir que la empresa matriz retenga algunos riesgos a un costo menor. La cautiva puede proporcionar una cobertura que es inalcanzable o inadecuada en el mercado privado. Además de la oportunidad de obtener una cobertura más completa o especializada para los riesgos de la empresa, la empresa matriz puede lograr ahorros en costos, ahorros en impuestos y un mejor control sobre las decisiones de reclamos. La cautiva puede ser especialmente rentable porque la empresa matriz retiene lo que de otro modo pagaría a una aseguradora de terceros.
El texto en negrita aquí es un motivador crítico detrás de la formación de una compañía de seguros cautiva. Las aseguradoras convencionales tienen costos generales significativos, por ejemplo, beneficios de la empresa, impuestos, marketing, costos de adquisición, etc. – que se transmiten a sus asegurados. Al eludir a las aseguradoras convencionales, las compañías que forman cautivas pueden disfrutar de un mayor control sobre estos costos o eliminar ciertos costos por completo.
¿Cómo se Estructuran las Compañías de Seguros Cautivas?
Para explicar cómo están estructuradas las compañías de seguros cautivas, recurriremos nuevamente al informe técnico de Triple-I:
Las cautivas deben estar capitalizadas y domiciliadas en una jurisdicción que permita legalmente a las cautivas operar como aseguradoras con licencia. La aseguradora cautiva es una aseguradora sin licencia y no admitida, excepto en su propio domicilio. Debido a que generalmente es ilegal que una aseguradora sin licencia emita pólizas, las aseguradoras cautivas generalmente contratan a una aseguradora con licencia para emitir pólizas. Sin embargo, el cautivo no transfiere el riesgo.
Estos acuerdos de fronting permiten a los cautivos cumplir con varias leyes de responsabilidad financiera del estado que requieren que la evidencia de cobertura para ciertas líneas, como la compensación para trabajadores, sea escrita por una aseguradora admitida. La cautiva determina los tipos de riesgos que se cubrirán y establece las primas que los propietarios de negocios pagan a la cautiva. Si las reclamaciones exceden las primas en la cautiva, la compañía o el grupo de compañías miembro es responsable del costo excesivo. Por otro lado, si las pérdidas por la cobertura son menores de lo esperado, el exceso de prima se puede distribuir de nuevo al propietario o propietarios de la empresa.
¿Qué Tipos de Cobertura ofrecen las Cautivas?
El objetivo de una cautiva no es retener todos los riesgos. Los miembros cautivos del grupo siguen transfiriendo algunos riesgos a las aseguradoras comerciales convencionales. Si bien el seguro cautivo permite a las compañías un medio para gestionar riesgos que las aseguradoras tradicionales no cubren, los riesgos que las cautivas de grupo retienen con mayor frecuencia comparten algunas características distintivas:
- La frecuencia y gravedad de las pérdidas de la empresa por riesgos transferidos a la cautiva deben entenderse bien.
- Una empresa debe tener la experiencia adecuada con el riesgo para apreciar plenamente las pérdidas esperadas estimadas actuarialmente asociadas con la exposición.
- Las pérdidas esperadas tampoco deben ser de naturaleza catastrófica. Además, dado que estas pérdidas son poco frecuentes, pueden ser agrupadas de manera más eficaz por una aseguradora con más capacidad y más oportunidades para diversificar sus riesgos.
Dadas estas características, el seguro cautivo grupal se usa con mayor frecuencia para líneas de accidentes estándar como:
- Responsabilidad general
- Responsabilidad del producto
- Responsabilidad profesional
- Commercial auto
- Compensación para trabajadores
De estas líneas de cobertura, la cobertura de compensación para trabajadores es el riesgo más común agrupado en un grupo cautivo.
Descargue nuestra infografía para conocer cómo los miembros cautivos del grupo propiedad de los miembros aplastan los puntos de referencia de seguridad de compensación para trabajadores.
¿Cuál es la historia de las Compañías de Seguros Cautivas?
En su formato moderno, los seguros cautivos se remontan a finales de la década de 1950, cuando las malas condiciones del mercado llevaron al aumento de las primas, mayores deducibles y condiciones de póliza más estrictas, lo que llevó a varias grandes compañías a formar cautivas monoparentales.
En ese momento, el modelo de seguro cautivo solo era viable financieramente para empresas más grandes con un capital significativo. Hoy en día, los seguros cautivos se han convertido en algo común entre las corporaciones más grandes, ya que aproximadamente el 90 por ciento de las compañías Fortune 500 tienen subsidiarias cautivas, según la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros (NAIC).
Aunque originalmente era un vehículo formal para que las grandes empresas se autoaseguraran, el seguro cautivo se hizo accesible a las empresas de tamaño mediano gracias a los cautivos del grupo. En la década de 1980, los fundadores de CRI desarrollaron un modelo de financiamiento único para cautivas de grupos propiedad de sus miembros a raíz de la crisis de seguros de la década anterior. En ese momento, los propietarios de negocios pagaban primas exorbitantes por la cobertura de seguro tradicional o luchaban por obtener cobertura en absoluto. La crisis inspiró a los fundadores de la compañía a crear una de las primeras compañías de seguros cautivas de grupo propiedad de sus miembros. Desde entonces, el modelo se ha convertido en un estándar aceptado en la industria cautiva del grupo y se usa ampliamente en la actualidad.
En general, el seguro cautivo ha disfrutado de un crecimiento constante a lo largo de los años. Entre 1960 y 1986, el número de cautivos aumentó de 100 a más de 2.000. Gracias en parte a la aparición de cautivos de grupo, ese número ha seguido creciendo: Hoy en día, hay más de 6,000 cautivos en todo el mundo, según Business Insurance. Desde su creación, CRI también ha experimentado una trayectoria ascendente: Hoy en día, consultamos a más de 40 cautivas del grupo, compuestas por más de 5.300 empresas miembros.