Vender Lejos

¿Qué es Vender Lejos?

Vender es una práctica inapropiada de un profesional de inversiones, como un asesor financiero o corredor de bolsa, que vende o solicita a un cliente que compre valores no aprobados por la firma de corretaje con la que está afiliado.

En general, las empresas de corretaje mantienen una lista de productos de valores aprobados que sus corredores de bolsa Stockbrokera stockbroker es un representante regulado del mercado financiero que permite la compra y venta de valores en nombre de financial puede vender a los clientes en nombre de la empresa. La lista de productos ofrecidos incluye diferentes tipos de inversiones analizadas durante el proceso de diligencia debida y con las aprobaciones de riesgo y cumplimiento adecuadas.

En el caso de transacciones de venta, los valores en cuestión no están en la lista de productos aprobados de la empresa, y cuando un corredor de bolsa se dedica a tal práctica, violan las regulaciones de valores. Tales actividades son peligrosas para los inversores, ya que están expuestos al riesgo de fraude de valores, robo y otras pérdidas.

Antes de comercializar valores, los corredores de bolsa que operan en los Estados Unidos deben haber obtenido las licencias de valores requeridas antes de participar en actividades de corretaje. Por ejemplo, deben obtener una licencia aprobando los exámenes FINRA, como el Examen Serie 6 y Serie 7Series 7El Examen Serie 7 se conoce formalmente como el Examen General de Representante de Valores, y es administrado por los exámenes Regulatorios de la Industria Financiera.

Las transacciones de venta a distancia

A menudo implican inversiones no públicas, como colocaciones privadas y notas promisorias Nota promisoria Un pagaré se refiere a un instrumento financiero que incluye una promesa por escrito del emisor de pagar a una segunda parte, el beneficiario, aunque puede variar. Si bien tales transacciones no pueden tener la intención de engañar o defraudar a un inversor, ocurren cuando un corredor solicita a un cliente sin la aprobación de la correduría con la que está asociado. Muy a menudo, las transacciones se realizan con las actividades comerciales externas del corredor que están separadas de las actividades de corretaje de su firma asociada.

Los corredores a veces se dedican a vender transacciones con el objetivo de ocultar la comisión que obtienen de su empresa asociada en una inversión que un cliente solicitado está dispuesto a comprar. El corredor también puede estar ansioso por ganar una comisión por seguridad no pública y mantener feliz al cliente.

Los valores no públicos están sujetos a una supervisión limitada en comparación con las titulizaciones públicaslas titulizaciones públicas, o valores negociables, son inversiones que se negocian abierta o fácilmente en un mercado. Los valores se basan en acciones o en deuda., y los corredores pueden verse tentados a realizar tales transacciones como transacciones separadas de las actividades de la empresa de corretaje.

Cómo Funciona la venta Fuera

La venta fuera tiene lugar cuando un asesor financiero o corredor de bolsa vende inversiones que están fuera de las que su firma asociada ha analizado y aprobado para la venta al público. Como resultado, tales transacciones se excluyen de los registros de cuentas de la empresa de corretaje. Tales inversiones se venden como negocios privados que un inversor puede desconocer que la empresa de corretaje no tiene conocimiento de tal transacción, y no hay material de divulgación de riesgos como es el caso de los productos en la lista de productos aprobados.

Además, los departamentos de riesgo y cumplimiento de la empresa, que deben realizar la diligencia debida en una inversión antes de que se apruebe, no han revisado ni aprobado los productos recomendados por el corredor.

La venta fuera de servicio viola la Regla 3040 de FINRA, que prohíbe a los representantes registrados vender fuera de la firma miembro a menos que hayan sido autorizados formalmente para llevar a cabo la venta. La regla también requería que dichas personas proporcionaran una nota por escrito de la transacción propuesta a la firma miembro para recibir la aprobación antes de que se ejecutara la venta. También deben revelar cualquier compensación recibida de la transacción.

Las empresas de corretaje deben supervisar a sus corredores afiliados para asegurarse de que cumplen con las leyes aplicables. Si la empresa de corretaje no cumple con sus funciones de supervisión, infringe la Regla 3110 de FINRA, que requiere que los corredores de bolsa adopten procedimientos de supervisión por escrito para hacer cumplir el cumplimiento.

Valores Frecuentemente Vinculados A Operaciones De Venta Fuera De Servicio

1. Colocación privada

Las colocaciones privadas son transacciones de valores de riesgo que solo se venden a una pequeña clase de inversores cualificados. Por lo general, se requiere que tales transacciones pasen por una oferta pública estándar. Los clientes minoristas ordinarios no califican para participar en colocaciones privadas debido a su alto riesgo percibido.

2. Pagarés

Un pagarés se refiere a un tipo de producto de préstamo que las empresas utilizan para recaudar fondos para un proyecto específico. Por lo general, se trata de inversiones privadas que conllevan riesgos considerables, y los riesgos materiales y otros detalles importantes pueden no estar a disposición del inversor minorista ordinario. Si tales inversiones no pasan por la debida diligencia del departamento de cumplimiento de una empresa de corretaje, pueden ser utilizadas de manera inapropiada como conducto para el fraude.

3. Transacciones inmobiliarias

Mientras que las inversiones relacionadas con bienes raíces se consideran más seguras que otras inversiones, las transacciones inmobiliarias en transacciones de venta no pueden implicar el nivel de seguridad representado en el momento de la venta.

Por ejemplo, un Fideicomiso de inversión en bienes raíces Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (REIT) Un fideicomiso de inversión en bienes raíces (REIT) es un fondo de inversión o valor que invierte en propiedades inmobiliarias generadoras de ingresos. El fondo es operado y propiedad de una compañía de accionistas que contribuyen con dinero para invertir en propiedades comerciales, como edificios de oficinas y apartamentos, almacenes, hospitales, centros comerciales, viviendas para estudiantes, hoteles u otros negocios inmobiliarios vendidos sin la supervisión de la firma de corretaje, pueden exponer a los inversores potenciales a un alto riesgo de robo e incluso fraude.

4. Retornos inusualmente altos

Si un producto de inversión parece demasiado complejo de comprender y promete retornos inusualmente altos que están por encima de la tasa de retorno del mercado, debe levantar una bandera roja. Si una empresa de corretaje no ha revisado y aprobado la transacción de valores, la transacción es demasiado buena para ser cierta.

5. Garantía

No existe un producto de inversión legítimo que garantice a los inversores un rendimiento de su inversión. Si un producto se comercializa como un ganador garantizado sin posibilidad de pérdida, entonces debería sonar una alarma.

Recursos adicionales

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• Broker de seguros comerciales BrokerA de seguros comerciales es una persona encargada de actuar como intermediario entre los proveedores de seguros y los clientes.
• Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA)Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA)La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) actúa como una organización autorreguladora para las empresas de valores que operan en los Estados Unidos.
• Due DiligenceDue DiligenceDue la diligencia es un proceso de verificación, investigación o auditoría de una posible transacción u oportunidad de inversión para confirmar todos los hechos relevantes e información financiera, y para verificar cualquier otra cosa que se haya planteado durante un proceso de transacción o inversión M& A. La diligencia debida se completa antes de que se cierre un acuerdo.
• Triángulo de fraude Triángulo de fraude El triángulo de fraude es un marco de trabajo comúnmente utilizado en la auditoría para explicar la razón detrás de la decisión de un individuo de cometer fraude. El fraude