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Les actions privilégiées rachetables sont les actions pour lesquelles l’émetteur de l’action a le droit de racheter les actions dans les 20 ans suivant l’émission au prix prédéterminé mentionné dans le prospectus au moment de l’émission des actions privilégiées et avant de racheter ces actions, l’émetteur doit s’assurer que les actions privilégiées rachetables sont entièrement libérées et que toutes les actions privilégiées rachetables sont remboursées. conditions spécifiées au moment de l’émission est remplie.

Que sont les Actions privilégiées rachetables?

Les actions préférentielles rachetables sont les types d’actions préférentielles émises aux actionnaires qui comportent une option d’achat intégrée, ce qui signifie qu’elles peuvent être rachetées ultérieurement par la société.

• C’est l’une des méthodes que les entreprises adoptent pour restituer de l’argent aux actionnaires existants de la société. C’est un moyen de rachat d’actions, mais il diffère des rachats d’actions traditionnels à certains égards.
• Les prix auxquels les sociétés peuvent racheter ces actions rachetables sont déjà décidés au moment de l’émission de ces actions.
• L’émission d’actions préférentielles appelables pouvant être rachetées à l’avenir offre à la société la flexibilité de choisir entre le rachat d’actions ou le rachat d’actions.

Supposons un exemple arbitraire afin de voir comment les actions sont rachetées par une société A. Supposons que la société, tout en utilisant les actions préférentielles rachetables, avait une option d’achat pour ces actions à 180 $ à la période prédéterminée. Supposons que les actions se négocient au prix du marché supérieur au prix d’appel. Ici, la société peut appeler les actions préférentielles rachetables lorsque le prix de la société est inférieur au prix d’appel. Et la société peut opter pour le rachat d’actions au lieu de racheter les actions. S’ils ne sont pas en mesure d’obtenir un rachat d’actions, ils peuvent toujours se rabattre sur l’option de rachat des actions. De cette façon, la société dispose d’une plus grande flexibilité si elle a émis des actions rachetables.

Les actions préférentielles rachetables, le cas échéant, sont déclarées par la société à son bilan dans la section capitaux propres. Vous trouverez ci-dessous l’instantané de la section de l’actionnaire du bilan où les informations sur les actions préférentielles rachetables déclarées par la société.

Dans l’exemple représenté ici, il existe deux ensembles d’actions privilégiées rachetables. L’un d’eux est de 4000 dans le nombre d’actions.

• Le taux de coupon payé par la société pour ces actions préférentielles rachetables est de 10%.
• Pour l’autre, le nombre d’actions est de 2000. Le taux de coupon payé par la société pour ces actions privilégiées rachetables est de 9%.

Les avantages des actions privilégiées rachetables sont les suivants-

• L’émission d’actions préférentielles rachetables donne à la société la possibilité de choisir entre racheter des actions ou racheter des actions en fonction de l’état du marché.
• La société rachète des actions lorsqu’elle décide de rembourser les actionnaires. C’est une façon de payer les actionnaires similaire au paiement de dividendes. Lorsque les actions sont rachetées par les sociétés, le nombre total d’actions en circulation diminue pour la société et le bénéfice par action ou le BPA de la société augmente, ce qui entraîne une augmentation du cours de l’action.
• En rachetant des actions, la société, la plupart du temps, se débarrasse des actions qui payaient des taux de coupon, qui sont beaucoup plus élevés que le rendement actuel du dividende pour les actions — augmentant ainsi la valeur pour les actionnaires existants de la société.
• Les actions préférentielles rachetables offrent souvent des possibilités de sortie aux fonds de capital-risque, qui bénéficient d’une option de sortie prédéterminée à un moment et à un prix prédéterminés.

Les inconvénients des actions privilégiées rachetables sont les suivants-

• Ces types d’actions ne peuvent être rachetés par les sociétés que lorsque le prix d’appel des actions est inférieur au prix de marché actuel des actions. Sinon, il est logique que l’entreprise opte plutôt pour des rachats d’actions.
• La société doit attendre le temps prédéterminé lors de l’émission des actions avant de pouvoir racheter les actions.

Les limitations des actions privilégiées rachetables sont les suivantes-

• La société ne peut racheter des actions que si elle a émis des actions rachetables plus tôt. Sinon, la société n’a pas la possibilité de racheter ses actions.
• La société doit attendre le moment où elle peut exercer l’option de rachat des actions de la société. La société doit également attendre que le prix du marché actuel soit favorable pour qu’elle rachète les actions.

C’est un moyen de payer les actionnaires existants, très similaire au paiement de dividendes aux actionnaires. En rachetant des actions privilégiées, la société se débarrasse des titres à taux de coupon plus rémunérateurs; d’une certaine manière, en augmentant la valeur de l’actionnaire en rachetant des actions privilégiées. Le nombre total d’actions en circulation diminue et le BPA de la société augmente. Cela augmente la valeur de l’entreprise. Lorsqu’une société a émis des actions préférentielles rachetables, elle a la possibilité de choisir entre racheter des actions ou racheter des actions.