ANNONCES:
Le contrôle sélectif du crédit fait référence à une méthode qualitative de contrôle du crédit par la banque centrale. La méthode vise, à la différence des méthodes générales ou quantitatives, à la régulation des crédits pris à des fins spécifiques ou dans des branches d’activité économique. Il vise à encourager le bon crédit, c’est-à-dire le crédit au développement, tout en décourageant le mauvais crédit, c’est-à-dire le crédit spéculatif.
Les techniques de contrôle sélectif du crédit sont généralement de deux variétés:
(a) marges minimales, supérieures ou inférieures, pour les prêts sur des titres spécifiques, plafonds sur le montant du crédit à certaines fins et taux d’intérêt différentiels pour certains types d’avances, et PUBLICITÉS
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( b) réglementation du crédit à la consommation pour les biens durables.
Alors que les instruments généraux de contrôle du crédit visent à contrôler le volume et le coût du crédit, les contrôles sélectifs du crédit visent à modifier sa distribution, c’est-à-dire l’objet ou l’utilisation du crédit. C’est pourquoi ces contrôles sont traités comme des instruments qualitatifs de contrôle du crédit.
Les contrôles sélectifs du crédit concernent les outils disponibles avec l’autorité monétaire pour réglementer la distribution ou l’orientation des ressources bancaires vers des secteurs particuliers de l’économie conformément aux grandes priorités nationales jugées nécessaires pour atteindre les objectifs de développement fixés.
Les contrôles sélectifs revêtent une importance particulière dans les pays en développement où, d’une part, l’offre rare de crédit doit être canalisée vers des zones productives et, d’autre part, les flux de crédit vers des activités moins essentielles doivent être freinés afin que les pénuries physiques de biens essentiels ne soient pas exploitées à des fins spéculatives avec l’aide du financement bancaire.
ANNONCES:
Sur le plan opérationnel, de tels contrôles visent donc à influencer la demande de crédit bancaire en rendant l’emprunt, à certaines fins, considéré comme relativement inessentiel ou moins souhaitable, coûteux ou en imposant des conditions strictes de prêt à ces fins ou à certains secteurs, ou inversement, en accordant des concessions à certains types d’activités souhaités.
De manière générale, l’objectif du contrôle sélectif du crédit dans les pays en développement comme l’Inde est d’empêcher la thésaurisation spéculative, avec l’aide du crédit bancaire, de certains produits comme les céréales alimentaires et les matières premières de base et de contrôler ainsi une hausse indue de leurs prix.
Le contrôle sélectif du crédit est considéré comme un complément utile à la réglementation générale du crédit et son efficacité peut être grandement améliorée lorsqu’il est utilisé conjointement avec le contrôle général du crédit. Ainsi, les mesures de contrôle sélectif sont formulées par la banque centrale en harmonie avec les politiques générales de crédit et monétaires et sont appliquées en accord avec les politiques, les priorités et les contrôles du gouvernement. Il convient toutefois de noter que le contrôle sélectif n’est pas fondamentalement destiné à corriger les tendances inflationnistes générales de l’économie.
Les prix sont principalement déterminés par l’interaction de l’offre et de la demande et lorsque l’offre est sensiblement courte, on peut s’attendre au mieux à ce que le contrôle sélectif modère la hausse des prix plutôt que d’arrêter la tendance de base.
ANNONCES:
En outre, il existe certaines autres limites à l’efficacité de cette technique. Une atmosphère d’expansion générale de la masse monétaire et la disponibilité d’autres sources de fonds au lieu du crédit bancaire peuvent réduire l’efficacité d’un tel contrôle qualitatif.
En outre, lorsque les succursales des banques commerciales fonctionnent dans des régions éloignées (comme dans le cas de l’Inde), il faut un certain temps pour que les directives de la banque centrale percolent et que les succursales bancaires les exécutent. Entre-temps, il est probable que la situation initiale qui a motivé le lancement des mesures spécifiques ait pu changer.
De nombreuses banques centrales ont, outre des contrôles sélectifs du crédit, acquis des pouvoirs de régulation directe du quantum global ainsi que de répartition des avances et des investissements des banques individuelles ainsi que du système bancaire dans son ensemble.
Modus Operandi:
Le contrôle sélectif du crédit opère du côté positif comme du côté négatif. Du côté positif, le contrôle sélectif du crédit est utilisé pour assurer une plus grande canalisation du crédit vers des secteurs spécifiques (dits prioritaires) de l’économie tels que l’agriculture et les petites industries et les industries artisanales.
Du côté négatif, le contrôle sélectif du crédit vise à restreindre les flux de crédit à certains secteurs ou activités (ce qui peut créer des forces déstabilisatrices dans l’économie). Dans la plupart des cas, le terme « contrôle sélectif du crédit » est utilisé dans ce dernier sens.
Les objectifs ou objectifs du contrôle sélectif du crédit diffèrent selon deux groupes de pays.
Dans les pays industriellement avancés comme les États-Unis, le Japon, le Canada, etc., les contrôles sélectifs du crédit sont utilisés à deux fins principales:
(i) réglementer le crédit boursier ou
(ii) contrôler le volume de crédit utilisé pour acheter des biens de consommation durables.
ANNONCES:
Dans des pays en développement comme l’Inde, ces contrôles ont largement été utilisés pour empêcher la thésaurisation spéculative de certains produits essentiels tels que les céréales alimentaires et les matières premières agricoles en vue de contrôler une hausse indue de leurs prix.
La logique fondamentale de ces contrôles est qu’en restreignant la disponibilité du crédit bancaire pour l’achat et la thésaurisation de certains produits sensibles (c’est-à-dire des produits soumis à des pressions spéculatives), il sera possible de restreindre la capacité des négociants à détenir le stock de ces produits de manière assez automatique. Par conséquent, l’approvisionnement sur le marché de ces biens sera plus facile qu’autrement. Par conséquent, à la fin, les prix de ces produits n’augmenteront pas autant qu’ils l’auraient fait autrement.
SCC en Inde:
En Inde, le contrôle sélectif du crédit est exercé par la RBI qui a été investie de larges pouvoirs pour contrôler les avances des banques et déterminer la politique gouvernementale en matière de prêt bancaire, lorsqu’elle l’estime nécessaire dans l’intérêt public ou dans l’intérêt des déposants en particulier.
En outre, la RBI peut donner des instructions aux banques en général ou à toute banque ou à un groupe de banques en particulier sur différents aspects de l’octroi d’accommodements:
ANNONCES:
( a) Les fins pour lesquelles des avances peuvent ou non être faites,
(b) Les marges à maintenir pour les avances garanties,
(c) Le montant maximal des avances ou autres accommodements financiers qui peuvent être faits par une banque ou le montant maximal des garanties qui peuvent être données par une banque au nom d’une société, d’une entreprise, d’une association de personnes ou d’un particulier, compte tenu de la situation financière de cette banque, telles que le capital versé, les réserves et les dépôts et d’autres considérations pertinentes, et
(d) Le taux d’intérêt et les autres conditions et conditions sous réserve desquelles des avances ou autres accommodements financiers peuvent être accordés ou des garanties peuvent être accordées.
ANNONCES:
Les principaux instruments de contrôle sélectif du crédit en Inde sont les suivants:
(i) Marges minimales pour les prêts sur certains produits de base,
(ii) Plafonds sur les niveaux de crédit et
(iii) Imposition d’un taux d’intérêt minimum sur les avances sur certains produits de base. Alors que les deux premiers instruments contrôlent le quantum du crédit, le troisième instrument contrôle le coût du crédit.
Alors que la marge sur un produit particulier est augmentée ou diminuée en fonction de l’état de l’économie qui dicte si les flux de crédit bancaire vers ce secteur doivent être restreints ou encouragés, la fixation d’un plafond limite la capacité de la banque prêteuse à accorder des avances sur des produits contrôlés.
Il a été conseillé aux banques de ne pas autoriser aux clients qui négocient des produits de base, couverts par un contrôle sélectif du crédit, toute facilité de crédit qui irait directement ou indirectement à l’encontre de l’objectif des instructions.
Conditions du Succès du Contrôle Sélectif du Crédit:
ANNONCES:
Selon le professeur Suraj B., le degré de succès des contrôles sélectifs du crédit dépend des trois facteurs suivants:
1. L’étendue des restrictions de crédit effectives :
Premièrement, les contrôles sélectifs du crédit sont généralement axés sur la sécurité et non sur des objectifs précis, du moins dans les pays industriellement avancés. Dans ces pays, les emprunteurs importants et influents peuvent éviter les effets restrictifs de ces mesures en empruntant contre la garantie d’autres garanties et en utilisant les fonds ainsi empruntés à des fins spéculatives, c’est-à-dire pour la détention spéculative d’actions. Par conséquent, pour rendre efficaces les contrôles sélectifs du crédit, ils doivent être utilisés conjointement avec d’autres mesures (générales) de contrôle du crédit.
2. La Disponibilité de Financements Non Bancaires:
Les contrôles sélectifs du crédit perdent également de leur efficacité dans les situations où il se produit une expansion parallèle de la masse monétaire par le biais d’intermédiaires financiers non bancaires. Ceci est généralement observé dans les pays moins développés comme l’Inde, que les commerçants ne dépendent pas beaucoup du financement bancaire pour accumuler des stocks (c’est-à-dire des stocks de produits finis).
Ils dépendent largement de sources de financement privées (les leurs ainsi que des marchés du crédit non réglementés). Il est donc tout à fait possible pour les traders de surmonter les contraintes imposées par les contrôles sélectifs du crédit. Dans une économie parallèle comme la nôtre, la disponibilité de financements non bancaires devient de plus en plus importante au fil du temps.
Cela signifie que même si le quantum du crédit bancaire est effectivement limité dans certaines directions, la thésaurisation spéculative n’est pas réduite de manière drastique. Bien entendu, l’efficacité de la mesure dépend en grande partie, sinon entièrement, du coût et de la disponibilité des financements non bancaires pour les traders et autres emprunteurs.
3. La Pression excessive de la Demande dans l’économie:
L’efficacité des contrôles sélectifs du crédit en tant que mesure anti-inflationniste dépend en grande partie du degré de pénurie de produits essentiels ou du manque d’offre par rapport à la demande normale. Plus ce manque à gagner est important, plus la pression spéculative sera forte. Il a été suggéré qu’en cas de pénurie aiguë, des contrôles du crédit devraient être imposés bien avant la hausse réelle des prix des produits de base sensibles.
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Conclusion:
De la discussion ci-dessus, on peut prédire que les contrôles sélectifs du crédit peuvent, au mieux, servir de compléments utiles aux contrôles généraux du crédit et s’avéreront vraiment efficaces s’ils sont correctement soutenus par des mesures générales de contrôle du crédit.
En d’autres termes, les contrôles sélectifs du crédit doivent être utilisés en complément et non en remplacement des instruments traditionnels de contrôle du crédit. Même dans ce cas, les contrôles sélectifs du crédit doivent être considérés comme une mesure de stabilisation à court terme et non comme une mesure de stabilisation à long terme.
Dans les politiques de gestion de la demande à long terme (i.e., les politiques visant à réduire la demande de produits essentiels en réduisant le volume du crédit bancaire) doivent être soutenues par des politiques de gestion de l’offre (c’est-à-dire des politiques visant à augmenter la production de produits essentiels) afin de parvenir à un meilleur équilibre entre la demande et l’offre agrégées à long terme. De plus, la RBI elle-même a admis que les contrôles sélectifs du crédit peuvent au mieux modérer la tendance à la hausse des prix, ils ne peuvent pas éliminer complètement l’inflation des prix.