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La discussion à venir vous informera des différences entre la nature du risque et celle de l’incertitude de l’entreprise.
Les deux termes « risque » et » incertitude » sont souvent utilisés de manière interchangeable pour désigner une situation de perte potentielle de l’investissement de l’entreprise résultant du fait qu’elle opère dans un environnement commercial incertain. La prise en charge des risques fait référence au fait d’avoir ou de partager la responsabilité d’accepter les pertes si les projets tournent mal.
La plupart des activités économiques peuvent entraîner des pertes dans certaines circonstances, aussi bons soient les résultats escomptés. Quelqu’un doit supporter le risque de subir des pertes. Le premier porteur de risque de tout projet est l’entrepreneur d’une entreprise privée ou les actionnaires d’une entreprise.
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Si les pertes sont suffisamment importantes, d’autres personnes liées à une entreprise sont également à risque, notamment les créanciers, les autorités fiscales, les clients qui ont payé des dépôts sur des marchandises à livrer plus tard, et les travailleurs non payés lorsqu’une entreprise s’effondre.
Certains risques sont assurables (par exemple, les risques d’incendie ou de vol du stock de l’entreprise), mais pas la capacité de l’entreprise à survivre et à prospérer. L’entreprise elle-même doit assumer les risques de la place de marché. Si elle ne peut pas vendre ses produits, elle fera faillite; si elle réussit, elle fera des bénéfices. Ainsi, la prise de risque doit être considérée comme faisant partie intégrante du processus de fourniture de biens et de services et de développement de nouveaux produits. Les bénéfices, en partie, sont une récompense pour une prise de risque réussie.
Comme les gestionnaires ne savent pas avec certitude ce que l’avenir leur réserve, ils sont obligés de deviner quel sera le résultat le plus probable de toute décision, en attribuant effectivement une rentabilité statistique à la probabilité que des événements futurs se produisent. Toutes ces estimations de la probabilité que des événements futurs se produisent doivent, de par leur nature même, être subjectives, bien que certaines estimations soient probablement meilleures que d’autres en fonction de la quantité d’informations disponibles.
Lorsque de grandes quantités d’informations sont disponibles sur lesquelles fonder des estimations de probabilité, de sorte que des probabilités statistiques précises puissent être formulées, nous pouvons parler de risque plutôt que d’incertitude. Par exemple, une compagnie d’assurance traitant des polices d’assurance incendie et des réclamations pour un grand nombre d’incendies et le montant des dommages causés par chacun, et peut utiliser ces informations pour prédire la probabilité qu’une entreprise subisse un incendie.
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Ces informations statistiques détaillées permettent à la compagnie d’assurance de facturer des primes aux fabricants pour les indemniser contre les pertes dues à un incendie et de réaliser ainsi un profit. En revanche, un seul fabricant aurait beaucoup de mal à prédire la probabilité que ses locaux soient endommagés par un incendie et le montant des dommages, car un tel événement aurait tendance à être une expérience unique pour lui.
Face à un risque d’incendie, le fabricant peut soit choisir de supporter le risque de pertes résultant d’un incendie grave, soit éviter le risque d’incendie en versant à une compagnie d’assurance une prime pour supporter le risque. Encore une fois, le fabricant peut prendre le risque que les prix de ses principales matières premières soient beaucoup plus élevés l’année prochaine, ou il peut conclure un contrat maintenant pour acheter des matières premières à l’avenir à un prix fixé aujourd’hui.
L’incertitude, contrairement au risque, provient de changements difficiles à prévoir ou d’événements dont la probabilité ne peut être estimée avec précision. L’incertitude fait référence au manque de connaissances ou d’informations sur les faits présents ou les possibilités futures l’incertitude survient principalement en raison de l’imprévisibilité des événements futurs. Il existe une différence entre le risque et l’incertitude.
Le risque couvre les cas où, bien que les événements individuels ne soient pas connus, les gens croient connaître la fréquence à laquelle un événement se produit (ou est susceptible de se produire). Mais l’incertitude existe là où de telles croyances sont absentes. Les événements du type couvert par le risque, tels que les décès individuels, les incendies ou les accidents de la route, sont potentiellement assurables, tandis que les événements du type couvert par l’incertitude ne le sont pas.
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Malheureusement, la plupart des décisions de gestion sont prises dans des conditions incertaines, car elles sont rarement de nature répétitive et il existe peu de données passées disponibles pour guider l’avenir. Une telle incertitude du marché quant à la probabilité et à l’ampleur des pertes qui pourraient survenir lors du lancement d’un nouveau produit ne peut être évaluée par les gestionnaires qu’en combinant les données limitées disponibles avec leur propre jugement et expérience.
Les gestionnaires peuvent améliorer leurs estimations subjectives de l’avenir en recueillant des informations à partir de prévisions, d’études de marché, d’études de faisabilité, etc., mais ils doivent équilibrer le coût de la collecte de ces informations par rapport à leur valeur dans l’amélioration des décisions. Lorsque ces coûts d’information sont prohibitifs, les gestionnaires peuvent se tourner vers diverses règles empiriques, telles que la tarification intégrale, qui donnent des décisions raisonnablement bonnes (mais pas optimales).
La théorie traditionnelle de l’entreprise envisageait une entreprise armée d’une parfaite connaissance de ses coûts et revenus futurs, prenant des décisions de prix et de production sur la base d’une pondération marginale des coûts et des revenus. Cette hypothèse cognitive de connaissance parfaite est sujette à critique pour diverses raisons.
L’entrepreneur doit prendre des risques. L’entrepreneur doit risquer son capital dans la réalisation de la production en prévision d’un résultat positif — il ne peut pas garantir le succès, ni s’assurer contre les risques d’échec. Le profit est généralement défini comme une récompense pour supporter le fardeau de l’incertitude ou comme un retour à la fonction de prise de risque.
Les risques encourus dans la gestion d’une entreprise sont de plusieurs sortes. Certains d’entre eux, tels que le risque de perte due à une inondation, un incendie ou un vol, ou des blessures aux employés, sont assurables, car les lois de probabilité peuvent être appliquées à de tels événements et les compagnies d’assurance peuvent calculer le degré de risque impliqué.
Mais aucun statisticien ne peut calculer la probabilité numérique qu’une entreprise, ou un groupe d’entreprises, réalise des profits ou des pertes à l’avenir. Les conditions économiques changent constamment et le succès ou l’échec d’une entreprise particulière dans le passé n’est pas un bon guide quant au succès ou à l’échec probable d’une entreprise similaire à l’avenir. Les bénéfices sont donc la récompense de la prise de risques non assurables.