Qu’est-Ce qu’une Option à Une Touche?
Une option à une touche verse une prime au détenteur de l’option si le taux au comptant atteint le prix d’exercice à tout moment avant l’expiration de l’option.
Points à retenir
- Une option à une touche verse une prime au détenteur de l’option si le taux au comptant atteint le prix d’exercice à tout moment avant l’expiration de l’option.
- Les options à une touche sont généralement moins chères que d’autres options exotiques ou binaires comme les options à double touche ou à barrière.
- Les dérivés, comme les options à une touche, ne sont pas fréquemment négociés par de petits investisseurs.
Comprendre l’option à une touche
L’option à une touche permet aux investisseurs de choisir le prix cible, le délai d’expiration et la prime à recevoir lorsque le prix cible est atteint. Par rapport aux appels et puts à la vanille, les options à une touche permettent aux investisseurs de profiter d’une prévision de marché simplifiée par oui ou par non. Seuls deux résultats sont possibles avec une option à une touche si un investisseur détient le contrat jusqu’à son expiration:
- Le prix cible est atteint et le trader perçoit la prime complète.
- Le prix cible n’est pas atteint et le trader perd le montant initialement payé pour ouvrir la transaction.
Comme les options d’achat et de vente régulières, la plupart des transactions d’options à une touche peuvent être clôturées avant l’expiration pour un bénéfice ou une perte en fonction de la proximité du marché ou de l’actif sous-jacent avec le prix cible.
Les options à une touche sont utiles pour les traders qui pensent que le prix d’un marché ou d’un actif sous-jacent atteindra ou dépassera un certain niveau de prix à l’avenir, mais qui ne sont pas certains que le niveau de prix est durable. Parce qu’une option à une touche n’a qu’un résultat oui ou non par expiration, elle est généralement moins chère que d’autres options exotiques ou binaires comme les options à double touche ou à barrière.
Les dérivés, comme les options à une touche, ne sont pas fréquemment négociés par de petits investisseurs. Il existe certaines plates-formes de négociation où elles sont disponibles, mais les régulateurs en Europe et aux États-Unis. ont souvent averti les investisseurs qu’ils pourraient être trop chers. Dans de nombreux cas, il n’est pas possible de profiter de cette erreur de prix en devenant un rédacteur ou un vendeur d’options.
Les dérivés binaires ou exotiques sont généralement négociés par des institutions qui peuvent négocier entre elles pour obtenir de meilleurs prix.
Résultat #1: Le prix Approche le prix cible
Un trader estime que le S & P 500 augmentera de 5% à un moment donné au cours des 90 prochains jours, mais n’est pas aussi certain de la durée pendant laquelle l’indice restera à ce prix ou au-dessus de ce prix. Le trader paie 45 $ par contrat pour acheter des options à une touche qui paient 100 $ par contrat, si le S & P 500 atteint ou dépasse ce prix cible à tout moment au cours des 90 prochains jours. Supposons que deux semaines plus tard, le S & P 500 a augmenté de 2%, ce qui a augmenté la valeur de la position car il est plus probable que l’indice atteigne ce prix cible. Le commerçant pourrait choisir de vendre ses contrats d’option à une touche pour un profit ou de continuer à détenir la transaction jusqu’à l’expiration.
Résultat #2: Le prix Reste stable ou S’Éloigne du Prix cible
Supposons qu’un trader pensait que le S & P 500 augmenterait de 5% au cours des 90 prochains jours et a ouvert une opération d’option à une touche pour tirer profit de cette prévision. Le trader a payé 45 for pour des contrats d’option à une touche qui paieront 100 per par contrat si le prix cible est atteint. Au lieu d’augmenter, l’indice chute de 3% sur des nouvelles inattendues une semaine plus tard, ce qui rend moins probable que le prix cible soit atteint avant l’expiration des options. Ce trader peut alors décider de vendre les options et de clôturer la transaction à un prix inférieur pour une perte ou de la conserver dans l’espoir que le marché se rétablisse.