Les contrats d’options sont un excellent moyen de réaliser des gains à court terme en utilisant les mouvements de prix d’une action. Cela dit, ils sont considérablement plus risqués que les placements en actions ordinaires. Mais alors, le risque que vous prenez lorsque vous traitez avec les contrats d’options d’actions peut être géré dans une large mesure. Une façon de le faire serait d’utiliser des stratégies de négociation d’options telles que la stratégie de placement de protection. Si vous vous demandez ce que cela implique, voici tout ce que vous devez savoir sur la stratégie d’option de vente protectrice.
Qu’est-ce qu’une mise protectrice?
Une put protectrice est une stratégie d’options conçue pour vous aider à limiter vos pertes en cas de mouvements de marché défavorables et inattendus. Cette stratégie d’options vous oblige à acheter des contrats d’options de vente des actions que vous possédez actuellement. De cette façon, vous pouvez limiter ou parfois même annuler les pertes que vous pourriez subir lorsque le prix des actions que vous possédez diminue.
Quand devriez-vous utiliser la stratégie d’option de vente protectrice?
Étant donné que le mouvement du marché boursier peut parfois être assez imprévisible, vous voudrez peut-être vous prémunir contre la possibilité de baisses du prix de l’action sur laquelle vous êtes optimiste. C’est là que la stratégie entre en jeu. La stratégie de protection ne doit être utilisée que lorsque vous êtes long sur un stock.
Comment fonctionne le dispositif de protection?
Par exemple, supposons que vous venez d’acheter les actions d’une entreprise. Vous avez une vue haussière sur ce titre, ce qui signifie que vous vous attendez à ce que le prix du titre augmente à l’avenir. Mais, vous n’êtes pas trop sûr si le prix serait réellement témoin d’une hausse et vous souhaitez donc vous protéger des pertes.
Que faites-vous dans cette situation? Vous sollicitez l’aide de dérivés, plus précisément de contrats d’options de vente. Un contrat d’option de vente est intrinsèquement baissier et s’attend à ce que le prix d’une action baisse à l’avenir. Ainsi, lorsque le cours de l’action baisse, le contrat d’option de vente prend de la valeur.
Maintenant, revenons à notre exemple. Supposons que vous achetiez également un contrat d’option de vente de l’action que vous possédez pour limiter vos pertes. Alors quoi ? Deux scénarios sont susceptibles de se produire. Approfondissons un peu ces deux-là.
Scénario 1: Le prix de l’action augmente
Dans ce scénario, votre position longue sur l’action commence à générer des gains pour vous. D’autre part, le contrat d’option de vente que vous avez acheté pour vous protéger du risque commence à perdre de sa valeur. Puisque vous avez acheté une option de vente, la perte maximale que vous subissez n’est que la prime que vous avez payée pour acheter l’option. Le montant net que vous recevez après avoir soustrait la prime d’option de vente des gains de la position longue serait finalement votre bénéfice.
Scénario 2: Le cours de l’action chute
Dans ce scénario, votre position longue sur l’action commence à diminuer en valeur. Inversement, la valeur de votre option de vente commence à augmenter considérablement. Puisque vous avez acheté une option de vente, il n’y a absolument aucun plafond sur le montant des gains dont vous pouvez profiter; il est pratiquement illimité. Maintenant, les gains de l’option de vente compenseraient efficacement les pertes que vous subissez de la position longue en baisse. Parfois, vous pourriez même vous retrouver avec un profit aussi.
Stratégie de put de protection: Un exemple
Prenons maintenant un scénario hypothétique pour mieux comprendre la stratégie d’option de put de protection.
Supposons que vous venez d’acheter 100 actions d’Infosys à Rs. 800 par action. Vous vous attendez à ce que le prix augmente, mais vous voulez également vous protéger des inconvénients. Ainsi, vous achetez un contrat d’option de vente avec un prix d’exercice le plus proche du vôtre. Ici, puisque vous avez acheté le stock à Rs. 800, vous achetez également un contrat d’option de vente au même prix d’exercice de 800 pour une prime de Rs. 200 par action. La taille du lot du contrat est également la même à 100 actions.
Maintenant, après avoir utilisé la stratégie de placement de protection, le cours de l’action augmente de Rs. 800 à Rs. 850. Puisque le prix a augmenté, l’option de vente diminuerait évidemment en valeur. Disons que cela s’est réduit à Rs. 175 par action. À ce stade, votre bénéfice total serait de Rs. 2,500 .
Inversement, si le cours de l’action est tombé à Rs. 750, l’option de vente augmenterait en valeur non? Disons qu’il augmente à Rs. 250 par action. Et donc, dans cette situation, votre profit serait de Rs. 0 . Vous vous retrouveriez dans une situation sans profit ni perte, ce qui est infiniment mieux qu’une perte.
Conclusion
Comme vous pouvez le voir clairement dans les exemples ci-dessus, la stratégie d’option de vente protectrice est un très bon moyen de vous protéger des incertitudes et des inconvénients du marché. Cela dit, voici un point à noter. Pour que la stratégie de put de protection fonctionne avec précision, il est préférable d’acheter l’option de put à peu près au même moment que vous achetez l’action. Cela aiderait à réduire au minimum les différences de prix.