Lorsque vous investissez, vous vous rendrez compte que l’analyse technique et les indices fondamentaux peuvent souvent donner lieu à des débats. L’un des indicateurs les plus débattus est le sommet de 52 semaines. Lorsque le cours d’une action commence à se rapprocher de son plus haut de 52 semaines, les investisseurs commencent à se demander s’ils devraient acheter ou vendre.
La question d’achat ou de vente semble assez simple, mais il y a beaucoup à y répondre.
Certains investisseurs refusent d’acheter à des prix records ou autour de 52 semaines, car ils considèrent ces points comme de forts points de résistance, signalant des valorisations élevées qui entraîneront des baisses.
D’autres sautent sur l’occasion pour entrer dans un stock qui monte, en espérant que la ligne de résistance de 52 semaines sera franchie et qu’une croissance significative est à venir. Néanmoins, le sommet de 52 semaines fait l’objet de nombreux débats et d’une forte volatilité.
Qui a raison ?
Effet des plus hauts de 52 semaines sur les actions
Le plus haut de 52 semaines est un indicateur technique important qui signifie qu’un grand mouvement est probable à l’horizon. Si un titre dépasse son plus haut de 52 semaines, il y a de fortes chances que des gains importants soient à venir.
À l’inverse, si le titre ne parvient pas à franchir son plus haut de 52 semaines, un repli significatif pourrait être à venir. Ainsi, acheter des actions proches de leur plus haut peut être risqué, mais peut aussi être incroyablement gratifiant.
Comprendre le soutien et la résistance
Les meilleurs investisseurs ont non seulement une grande compréhension du marché boursier dans son ensemble, ils ont une grande compréhension de l’esprit humain, y compris le leur. Investir est une action hautement psychologique – une action où les émotions peuvent s’installer et ravager les gains d’un portefeuille.
Quelle est l’importance psychologique que le cours de clôture d’une action soit proche d’un plus haut de 52 semaines? La réponse implique deux des indicateurs techniques les plus fondamentaux: le support et la résistance.
Lorsqu’un titre connaît une série de victoires, atteint des niveaux élevés, puis s’inverse, le prix le plus élevé atteint par le titre est un indicateur technique appelé résistance. Au point de résistance, la communauté des investisseurs estime que la valeur de l’action a atteint ou dépassé les valorisations justes du marché et que les prix baissent à l’avenir.
D’autre part, lorsqu’un stock est sur une série de pertes, atteint le fond, puis s’inverse, le prix le plus bas atteint est un indicateur technique appelé support. C’est à ce moment-là que la communauté des investisseurs estime que le stock a chuté jusqu’à présent et qu’il ne peut qu’augmenter.
Le support et la résistance n’ont rien à voir avec les fondamentaux. Le nouveau produit, la nouvelle gestion ou le nouveau plan lancé par la société sous-jacente représentée par l’action n’a aucune incidence sur elle. À ces niveaux, les investisseurs semblent mettre les fondamentaux de côté, prenant souvent des décisions purement techniques basées sur les émotions humaines fondamentales de la peur et de la cupidité.
Le plus haut de 52 semaines est le point de résistance de l’année écoulée, et le plus bas de 52 semaines est le point de soutien de l’année écoulée.
Conseil de pro: Si vous craignez d’investir dans une entreprise alors qu’elle atteint un sommet de 52 semaines, le conseiller en actions Motley Fool serait un excellent outil à utiliser. Leurs « Meilleurs achats maintenant » mettent en évidence différentes entreprises qui ont actuellement un prix correct et sont prêtes à réaliser de gros gains. Les recommandations des conseillers en actions hétéroclites ont augmenté de 574% contre seulement 127,7% pour le S & P 500. En savoir plus sur le conseiller en actions Motley Fool.
Cours de l’action et le plus haut de 52 semaines
Lorsque vous approchez d’un plus haut de 52 semaines ou que vous négociez avec un prix actuel à des plus hauts de 52 semaines, l’action doit évidemment s’être dirigée vers le haut. L’histoire nous a appris que, lorsqu’un stock tend à la hausse, il continuera de le faire, c’est—à-dire jusqu’à ce qu’il atteigne une résistance.
Sachant que les plus hauts annuels sont le point de résistance le plus fort qu’un titre ait connu au cours de la dernière année, certains investisseurs deviennent nerveux. Après tout, les prix ont tendance à baisser lorsqu’ils atteignent des niveaux de résistance historiques et le concept général d’achat bas et de vente élevé sur le marché boursier commence à s’installer.
Cette peur crée une barrière psychologique, empêchant de nombreux investisseurs d’acheter des actions. Dans certains cas, cette peur de la perte est si forte que certains investisseurs qui possèdent des actions proches de leur résistance de 52 semaines vendent une partie ou la totalité de leur position dans l’action.
Cela crée un peu d’énigme.
Les actions ne décident pas seulement d’atteindre des sommets de 52 semaines sans raison. Dans la grande majorité des cas, de bonnes nouvelles ont été publiées et les investisseurs sont enthousiasmés par l’avenir, ce qui entraîne une dynamique positive des prix. Souvent, les sommets sont le résultat d’une amélioration des ventes, d’une augmentation des bénéfices et de perspectives d’avenir solides pour plus de la même chose.
Avec ce genre de bonnes nouvelles provoquant une tendance à la hausse, le fait qu’on vous ait dit de ne jamais parier contre la tendance vous indique d’acheter. D’un autre côté, vous avez appris comment acheter à la résistance peut dévaster vos rendements.
Que faites-vous ? Restez-vous clair et risquez-vous de manquer l’occasion de réaliser des gains significatifs alors que des changements de prix spectaculaires se produisent à la suite d’une violation des plus hauts de 52 semaines — la définition de FOMO — ou achetez-vous et risquez-vous un renversement coûteux?
Cette énigme maintient les prix comprimés alors que les investisseurs craintifs évitent d’ajouter ou d’ouvrir des positions autour de la résistance. Néanmoins, les sommets annuels ont toujours été un signal positif.
Bien que les émotions entourant les signaux techniques maintiennent les actions au plus haut depuis 52 semaines pendant une courte période, si les fondamentaux de la société sous-jacente sont solides et que les nouvelles récentes ont été positives, la bataille entre les ours (ceux qui croient que l’action va chuter) et les taureaux (ceux qui croient que l’action va augmenter), est souvent gagnée par les taureaux.
Une fois la résistance de 52 semaines brisée, préparez-vous à une grande course de valeur.
En général, lorsque la résistance est brisée, les investisseurs s’enthousiasment. Ceux qui ont résisté de peur d’un renversement commencent à acheter, entraînant une forte augmentation du volume et du prix des actions. Lorsque le plus haut de 52 semaines ou la ligne de résistance de 52 semaines est cassée, la réaction positive est exacerbée
L’augmentation des achats et des gains significatifs qui suivent une rupture haussière à travers le plus haut de 52 semaines est le résultat de deux facteurs clés:
- Visibilité. Atteindre un plus haut de 52 semaines est une grande réussite pour un titre, et les niveaux de support et de résistance aux plus hauts et aux plus bas de 52 semaines sont solides. En conséquence, la communauté des investisseurs suit fortement les actions qui approchent ou qui ont atteint leurs plus hauts de 52 semaines. En fait, il existe plusieurs sites Web de recherche sur les investissements boursiers qui consacrent beaucoup de ressources à la création de listes de stocks proches ou ayant atteint ce point. Parce que les investisseurs suivent cela de si près et que les listes élevées de 52 semaines sont médiatisées par de grands noms comme le Nasdaq et le Wall Street Journal, ces actions bénéficient d’une visibilité accrue, ce qui augmente organiquement les achats.
- FOMO. L’autre côté de l’équation est la peur de manquer, ou FOMO. L’histoire suggère que si un titre dépasse son sommet annuel, il surperformera le marché global à venir. La peur de passer à côté du potentiel de battre le marché entraîne une augmentation supplémentaire des achats.
Il est important de garder à l’esprit que tout ce qui est dit ci-dessus est basé sur des moyennes. Les actions – même les actions se négociant sur des sommets de 52 semaines — ne se comportent pas toutes de la même manière. En général, les actions qui se négocient au-delà de leurs plus hauts de 52 semaines ont tendance à surperformer le marché, mais il n’y a aucune garantie. Le fait qu’une action se négocie à ce niveau ne devrait pas être la seule raison de votre investissement.
Analysant l’effet élevé de 52 semaines
En 2008, Steven Huddart, Mark Lang et Michelle Yettman ont publié le premier article établissant une corrélation entre la capitalisation boursière et les rendements supérieurs au marché lorsqu’un titre franchit sa résistance annuelle.
Selon le document, les actions à petite capitalisation qui ont franchi leur plus haut de 52 semaines ont généré un excédent supplémentaire de gains par rapport à la performance globale du marché que les actions à forte capitalisation boursière.
En fait, au cours du mois suivant une rupture de 52 semaines, les stocks à petite capitalisation ont produit 1.8963% de gains excédentaires par rapport à l’ensemble du marché, tandis que les gains excédentaires sur les actions à grande capitalisation après un mois n’étaient que de 0,6275%.
Quelle que soit la capitalisation boursière, le document suggère que les gains les plus importants ont été enregistrés dans la semaine suivant la violation du sommet de 52 semaines. Les gains excédentaires dans les semaines qui ont suivi la violation ont diminué à peu près au même rythme, quelle que soit la capitalisation boursière.
Bien qu’il n’y ait pas eu de nouvelles recherches sur le sujet depuis la publication de cet article il y a plus de dix ans, il est facile de voir que la conclusion de l’article semble toujours être vraie.
En fait, plusieurs experts suivent une stratégie de négociation en vertu de laquelle ils achètent des actions à petite capitalisation dont les fondamentaux sont solides à des sommets de 52 semaines ou juste au-dessus. Les gains excédentaires générés par ces experts sont directement ou indirectement liés à la recherche effectuée à l’origine par Huddart, Lang et Yettman.
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Autres Effets et résultats Associés aux sommets de 52 Semaines
Plusieurs rapports de recherche ont montré à quel point un sommet de 52 semaines est utile pour un investisseur. Parmi les résultats les plus remarquables, citons:
Les sommets de 52 semaines Fournissent des informations précieuses
Dans leur article publié par le Auckland Center for Financial Research, Li-Wen Chen et Hsin-Yi Yu ont constaté que la proximité du sommet de 52 semaines et du plus bas de 52 semaines, ainsi que des rendements passés, suggèrent la présence d’informations non évaluées.
L’étude a également révélé qu’une stratégie de trading basée sur la proximité du plus bas de 52 semaines constitue une excellente couverture pour la stratégie de momentum.
Cette recherche suggère que si vous utilisez une stratégie de trading momentum, couvrir vos paris avec des actions proches de leur plus bas niveau de 52 semaines est un excellent moyen de réduire le risque et de maximiser le potentiel de profit.
De plus, la proximité de la marque de 52 semaines suggère qu’il existe des informations précieuses et non évaluées qui conduiront finalement à des gains de valeur du titre.
La force du secteur Compte
Dans un article publié par le Réseau de recherche en sciences sociales (SSRN), les chercheurs Xin Hong, Bradford Jordan et Mark Liu ont constaté que la surperformance des actions à leur sommet annuel était fortement corrélée à la performance du secteur.
Leur rapport a montré que lorsqu’un secteur entier s’approche de son plus haut niveau de 52 semaines, les actions individuelles de ce secteur sont susceptibles de connaître des gains excédentaires plus élevés que les actions qui atteignent des sommets de 52 semaines dans un secteur mixte ou opprimé.
Cette recherche suggère qu’il est rentable de prêter attention à la performance de l’ensemble du secteur lorsque vous investissez en utilisant une stratégie de trading sur 52 semaines. En vous concentrant sur les actions qui atteignent leurs prix records sur 52 semaines alors que leur secteur sous-jacent connaît une force similaire, vous avez la possibilité d’augmenter considérablement vos gains.
Il est temps de racheter
Malcolm Baker, Xin Pan et Jeffrey Wurgler sont arrivés à une autre conclusion intéressante dans leur article, également publié par SSRN. Leurs recherches ont révélé que le plus haut de 52 semaines est le prix seuil de rachat de fusion ou d’acquisition le plus courant. Si une offre de rachat est supérieure au plus haut annuel, la société cible est plus susceptible d’accepter l’offre.
La recherche suggère que si vous suivez une entreprise qui a reçu une offre de rachat, vous devez porter une attention particulière au sommet de 52 semaines. Si le prix de l’offre est supérieur au sommet de 52 semaines, l’entreprise qui vous intéresse est susceptible d’accepter l’offre.
En tant que tel, un investissement dans la société avant l’acquisition potentielle est une chance de mettre la main sur des gains importants, ce qui rend ces actions solides.
Cause des gains excédentaires élevés de 52 Semaines
Pourquoi est-ce que lorsqu’un titre franchit son plus haut niveau de 52 semaines, il est probable qu’il enregistre des gains significatifs qui dépassent ceux du marché global? Eh bien, tout cela remonte aux émotions humaines fondamentales de la peur et de la cupidité.
L’achat d’un stock proche de la résistance augmente le niveau de risque que vous acceptez lorsque vous effectuez l’achat. En conséquence, lorsque les actions sont proches de ce point, les nouvelles positives sont souvent sous-évaluées dans les réactions du marché car les investisseurs craignent un retournement à venir.
Lorsque des fondamentaux solides et des nouvelles positives persistent et que le titre franchit la barrière des 52 semaines, la cupidité commence à prendre le dessus. Il y a de fortes chances que l’histoire se répète et que le stock grimpe.
Les investisseurs ne veulent pas passer à côté de cela, ce qui entraîne un afflux d’achats. À ce stade, les nouvelles récentes sont souvent surévaluées, ce qui entraîne une évolution significative de la valeur à court terme.
Cependant, il est important de garder à l’esprit que les gains excédentaires générés par des violations élevées de 52 semaines ne durent pas éternellement. Bien que les gains excédentaires soient généralement enregistrés pendant un mois ou deux, la croissance peut ralentir considérablement au fil du temps, entraînant une sous-performance à long terme par rapport à l’ensemble du marché.
Par conséquent, même si vous achetez un stock juste avant ou juste après qu’il dépasse le sommet annuel, il est important de porter une attention particulière à la performance de ce stock au fil du temps.
Attention à la bulle
Un sommet de 52 semaines est souvent un indicateur précis de performances futures convaincantes. Comme l’ont souligné Hong, Jordan et Liu, l’indicateur est encore plus précis lorsqu’il est appliqué à l’ensemble du secteur lorsque vous effectuez vos choix d’actions. Cependant, le sommet de 52 semaines peut être trompeur.
N’achetez jamais une action simplement parce qu’une action se négocie à son plus haut de 52 semaines ou au-dessus de celui-ci.
Lorsqu’un groupe d’actions forme régulièrement de nouveaux sommets de 52 semaines pendant une longue période, c’est un signe de danger. Le même phénomène s’est produit pendant la bulle internet. Tout se passait bien pour toute entreprise liée au nouveau World Wide Web. Les actions du secteur atteignaient de nouveaux sommets de 52 semaines presque quotidiennement. Les investisseurs ont été séduits par les bénéfices.
Ensuite, le fond est tombé du marché des points de vente.
L’éclatement de la bulle internet a effacé d’énormes sommes d’argent du marché boursier américain, dévastant les portefeuilles d’innombrables investisseurs. C’était une période douloureuse.
La même chose a été observée avec les stocks COVID-19. Les entreprises qui n’ont jamais envisagé de créer des vaccins ou des équipements de protection individuelle se sont soudainement retrouvées dans l’espace en plein essor, acceptant des milliards de dollars d’argent et de subventions pour les investisseurs.
En conséquence, les actions COVID-19 ont commencé à atteindre de nouveaux sommets de 52 semaines sur ce qui semblait être une base quotidienne. Récemment, une partie de l’air a été libérée de ces bulles, mais les valorisations restent exagérées dans de nombreuses actions axées sur le COVID-19.
Bien qu’il existe de grandes entreprises dans le secteur, la grande majorité profite de la cupidité des investisseurs dans ce qui commence à devenir une bulle. En conséquence, investir dans cet espace sans recherche adéquate peut devenir extrêmement coûteux lorsque la bulle éclate.
Faites toujours vos recherches
Lorsque vous suivez les tendances qui mènent généralement à des gains, les investisseurs débutants renoncent souvent à des recherches supplémentaires avant de faire leurs investissements. C’est une grosse erreur, qu’il s’agisse d’un investissement basé uniquement sur l’indicateur le plus élevé de 52 semaines ou sur tout autre indicateur unique.
Les investisseurs experts qui gagnent beaucoup d’argent sur le marché le font en suivant un processus de recherche appelé diligence raisonnable. Le processus de diligence raisonnable de chaque investisseur est différent, car différents facteurs peuvent avoir plus ou moins de valeur pour certains investisseurs que d’autres, mais le suivi de votre diligence raisonnable est crucial.
Il est vrai que, la plupart du temps, lorsqu’un titre dépasse son cours élevé de 52 semaines, des gains importants doivent suivre – mais c’est la plupart du temps. Il y a des milliers de stocks. À un moment donné, des dizaines, voire des centaines d’entre eux approcheront, se briseront ou auront récemment franchi des sommets de 52 semaines.
La majorité des actions qui franchissent la barrière de résistance vont générer des gains. Certains ne le feront pas.
S’assurer que l’entreprise dans laquelle vous investissez possède des fondamentaux solides, des nouvelles positives récentes et un potentiel réel de croissance au-delà de son sommet de 52 semaines est le meilleur moyen de prendre des décisions d’investissement gagnantes lorsque vous utilisez une stratégie de trading à 52 semaines.
Dernier mot
Investir dans des actions qui ont récemment dépassé leurs plus hauts de 52 semaines est un processus passionnant. Ces actions sont souvent de grands gagnants qui donnent aux investisseurs la possibilité de battre le marché.
Cependant, bien qu’il y ait beaucoup de roses dans ce buisson, il y a aussi beaucoup d’épines. Vous ne choisiriez pas une rose d’un rosier sans d’abord vérifier les épines, et vous ne devriez pas choisir une action négociant sur des sommets de 52 semaines sans faire d’abord vos recherches.
Néanmoins, si vous effectuez vos recherches et effectuez des investissements éclairés dans des actions se négociant à des sommets de 52 semaines ou plus, vous avez le potentiel de réaliser des rendements significatifs.