Vendre à l’extérieur

Qu’est-ce que la vente à l’extérieur?

La vente est une pratique inappropriée d’un professionnel de l’investissement – comme un conseiller financier ou un courtier en valeurs mobilières – qui vend ou sollicite un client pour acheter des titres non approuvés par la société de courtage avec laquelle il est affilié.

En règle générale, les sociétés de courtage tiennent une liste de produits de valeurs mobilières approuvés que leurs courtiers en stocksun courtier en valeurs mobilières est un représentant réglementé du marché financier qui permet l’achat et la vente de titres pour le compte de la financière peut vendre à des clients pour le compte de la société. La liste des produits proposés comprend différents types d’investissements analysés au cours du processus de diligence raisonnable et avec les approbations de risque et de conformité appropriées.

Dans le cas d’opérations de cession, les titres en question ne figurent pas sur la liste des produits approuvés de l’entreprise et, lorsqu’un courtier en valeurs mobilières se livre à une telle pratique, ils violent la réglementation sur les valeurs mobilières. De telles activités sont dangereuses pour les investisseurs car elles sont exposées au risque de fraude, de vol et d’autres pertes en valeurs mobilières.

Avant de commercialiser des titres, les courtiers en valeurs mobilières opérant aux États-Unis doivent avoir obtenu les licences de titres requises avant d’exercer des activités de courtage. Par exemple, ils doivent obtenir une licence en réussissant les examens FINRA tels que les examens Série 6 et Série 7série 7l’Examen Série 7 est officiellement connu sous le nom d’Examen Général des Représentants en Valeurs mobilières, et il est administré par les examens Réglementaires du Secteur financier.

Comprendre la vente à distance

Les opérations de vente à distance impliquent souvent des investissements non publics tels que des placements privés et des billets à ordre.Note à ordre Un billet à ordre désigne un instrument financier qui comprend une promesse écrite de l’émetteur de payer une deuxième partie – le bénéficiaire –, bien que cela puisse varier. Bien que de telles transactions ne visent pas à tromper ou à frauder un investisseur, elles se produisent lorsqu’un courtier sollicite un client sans l’approbation de la maison de courtage à laquelle il est associé. Le plus souvent, les transactions sont effectuées avec les activités commerciales externes du courtier qui sont distinctes des activités de courtage de leur entreprise associée.

Les courtiers se livrent parfois à des transactions de vente dans le but de cacher leur commission gagnée par leur entreprise associée sur un investissement qu’un client sollicité est prêt à acheter. Le courtier peut également être désireux de gagner une commission pour la sécurité non publique et de satisfaire le client.

Les titres non publics font l’objet d’une surveillance limitée par rapport aux titres publics.Les titres publics, ou titres négociables, sont des placements qui sont négociés ouvertement ou facilement sur un marché. Les titres sont soit basés sur des actions, soit sur des titres de créance., et les courtiers peuvent être tentés de poursuivre de telles transactions en tant qu’opérations distinctes des activités de la société de courtage.

Comment fonctionne la vente à l’extérieur

La vente à l’extérieur a lieu lorsqu’un conseiller financier ou un courtier en valeurs mobilières vend des placements qui ne sont pas ceux que son entreprise associée a analysés et approuvés pour la vente au public. En conséquence, ces transactions sont exclues des registres de compte de la société de courtage. Ces investissements sont vendus comme des transactions privées qu’un investisseur peut ignorer que la société de courtage n’est pas au courant d’une telle transaction, et il n’y a pas de matériel de divulgation des risques comme c’est le cas pour les produits de la liste des produits approuvés.

De plus, les services des risques et de la conformité de la société, qui sont tenus d’effectuer une diligence raisonnable sur un investissement avant son approbation, n’ont pas examiné ni approuvé les produits recommandés par le courtier.

La vente à l’extérieur viole la règle 3040 de la FINRA, qui interdit aux représentants inscrits de vendre à l’extérieur du cabinet membre à moins qu’ils n’aient été formellement autorisés à effectuer la vente. La règle exigeait également que ces personnes fournissent une note écrite de la transaction proposée au cabinet membre pour recevoir l’approbation avant que la vente ne soit exécutée. Ils doivent également divulguer toute compensation reçue de la transaction.

Les sociétés de courtage sont tenues de superviser leurs courtiers affiliés pour s’assurer qu’ils se conforment aux lois applicables. Si la société de courtage n’exerce pas ses fonctions de surveillance, elle enfreint la règle 3110 de la FINRA, qui oblige les courtiers à adopter des procédures de surveillance écrites pour faire respecter la conformité.

Titres Fréquemment Liés À Des Opérations De Vente

1. Placement privé

Les placements privés sont des opérations sur titres à risque qui ne sont vendues qu’à une petite catégorie d’investisseurs qualifiés. Habituellement, ces transactions doivent passer par un appel public à l’épargne standard. Les clients de détail ordinaires ne sont pas admissibles à participer à des placements privés en raison de leur risque élevé perçu.

2. Billets à ordre

Un billet à ordre fait référence à un type de produit de prêt que les entreprises utilisent pour lever des fonds pour un projet spécifique. Il s’agit généralement d’investissements privés qui comportent des risques considérables, et les risques importants et d’autres détails importants peuvent ne pas être accessibles à l’investisseur de détail ordinaire. Si de tels investissements ne passent pas par la diligence raisonnable du service de conformité d’une société de courtage, ils peuvent être utilisés de manière inappropriée comme conduit de fraude.

3. Transactions immobilières

Bien que les investissements liés à l’immobilier soient considérés comme plus sûrs que les autres investissements, les transactions immobilières dans les transactions de vente peuvent ne pas impliquer le niveau de sécurité représenté au moment de la vente.

Par exemple, une fiducie de placement immobilier (FPI) Une fiducie de placement immobilier (FPI) est un fonds de placement ou un titre de placement qui investit dans des propriétés immobilières génératrices de revenus. Le fonds est exploité et détenu par une société d’actionnaires qui versent de l’argent pour investir dans des propriétés commerciales, telles que des immeubles de bureaux et d’appartements, des entrepôts, des hôpitaux, des centres commerciaux, des logements étudiants, des hôtels ou d’autres transactions immobilières vendues sans la surveillance de la société de courtage peuvent exposer les investisseurs potentiels à un risque élevé de vol et même de fraude.

4. Rendements inhabituellement élevés

Si un produit de placement semble trop complexe à comprendre et promet des rendements inhabituellement élevés supérieurs au taux de rendement du marché, il devrait lever un drapeau rouge. Si une société de courtage n’a pas examiné et approuvé la transaction de titres, la transaction est trop belle pour être vraie.

5. Garantie

Aucun produit d’investissement légitime ne garantit aux investisseurs un retour sur investissement. Si un produit est commercialisé comme gagnant garanti sans risque de perte, il devrait déclencher une alarme.

Ressources supplémentaires

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• Courtier d’assurance commercialun courtier d’assurance commercial est une personne chargée d’agir en tant qu’intermédiaire entre les fournisseurs d’assurance et les clients.
• Autorité de Réglementation du Secteur financier (FINRA) Autorité de Réglementation du Secteur financier (FINRA) L’Autorité de réglementation du Secteur financier (FINRA) agit en tant qu’organisme d’autoréglementation pour les sociétés de valeurs mobilières opérant aux États-Unis.
• Due DiligenceDue DiligenceDue diligence est un processus de vérification, d’enquête ou d’audit d’une transaction ou d’une opportunité d’investissement potentielle pour confirmer tous les faits et informations financières pertinents, et pour vérifier tout ce qui a été soulevé au cours d’un M& Un processus de transaction ou d’investissement. La diligence raisonnable est terminée avant la clôture d’une transaction.
• Triangle de fraudle triangle de FRAUD est un cadre couramment utilisé dans l’audit pour expliquer la raison de la décision d’un individu de commettre une fraude. La fraude