Utoljára 18.December 2021-én frissítette: Oddmund Groette
elmagyarázzuk, mi a jó profit tényező a kereskedelemben. Hogyan értékeli a kereskedési stratégiát? Utólag könnyű megítélni a stratégiát az eredmény alapján-a CAGR vagy az éves hozam alapján. A profit tényező azonban hasznos eszköz a hozam és a CAGR minőségének számszerűsítésére. A jó stratégiát azonban nem lehet kizárólag a visszatérés vagy a CAGR alapján megítélni.
ebben a cikkben megvizsgáljuk a profit tényezőt, és elmagyarázzuk, mi az. Megmutatjuk, hogyan kell kiszámítani, és hogyan lehet értelmezni. Ezenkívül megállapítjuk, hogy mi a jó profit tényező a kereskedelemben: a jó profit tényező a kereskedelemben értéke meghaladja az 1,75-et, de lehetőleg nem haladja meg a 4-et sem.
a kereskedelemben nem akarsz áldozatává válni, magyarázta Annie Duke ragyogó könyvében gondolkodás a fogadásokban. Egy jó döntés rossz eredményhez vezethet, a rossz döntés pedig jó eredményhez vezethet. Ha csak egy döntést vizsgálunk, a döntés minősége természetesen nem feltétlenül kapcsolódik az eredményhez. A kettő közötti összefüggés azonban hosszú távon magas.
hogyan értékeli a kereskedési stratégiát?
a kereskedők a részvénygörbét használják a kereskedési stratégia teljesítményének megítélésére.
mi az a részvény görbe?
a részvény görbe egy grafikus (vagy vizuális) grafikon a kereskedési számla idővel. Például, ha tesztel egy kereskedési stratégiát, akkor az elején hipotetikus 100 000-rel kezdheti. Amikor vételi és eladási jeleket generál, a saját tőkéjének 100% – át befekteti jelenként.
így az idő múlásával a saját tőke sor mutatja a felhalmozott vagy összetett számláját az idő múlásával, ahogy felfelé vagy lefelé megy. Remélhetőleg inkább felfelé, mint lefelé!
az alábbiakban bemutatunk egy példát az Amibroker kereskedési stratégiájának részvénygörbéjére:
a saját tőke görbe 100 000-vel kezdődött 2002-ben, és 275 355-rel zárult 2021-ben. A részvény görbe balról jobbra felfelé lejtődik, és a stratégia pénzt keres, de nem jelentős összeg, figyelembe véve a Közel 20 éves időt.
az alábbi ábra a Brummer részvénygörbéjének valós példája & Partners Multi-Strategy Fund:
a piros vonal a stratégia teljesítménye, míg a szürke vonal a svéd Total Return Index. Mindkettő közel azonos szintre került, de mint láthatja, az út sokkal kevésbé volt göröngyös a Brummer alapok tulajdonosai számára.
pontosan ez az, amit keres a stratégia! Azt akarod, hogy sima legyen.
minél simábban emelkedik a részvénydiagram balról jobbra, annál jobb a stratégia, mindaddig, amíg nem görbe illesztésű. Ha vizuálisan megnézi a részvénydiagramot, akkor nagyon jó becslést kap, ha a stratégia önmagában érdemes, vagy további változókra van szüksége.
ha a részvény vonal megy, mint egy egyenes vonal, nyilvánvaló, hogy a stratégia kell nagyon jó. Ilyen körülmények között nincs szükség sok matematikai megerősítésre, ha a stratégia jó (vagy nem). Egyes kereskedők azonban a maximális lehívásra összpontosítanak, míg mások csak az eredményre (a nyereségre) koncentrálnak.
de a legtöbb esetben ez nem olyan nyilvánvaló, mint amilyennek látszik: szükség van néhány kvantitatív tesztre a stratégia jelentőségéről. Ezért minden kereskedési szoftver beépített mutatókkal rendelkezik a stratégiák értékeléséhez. Az alábbiakban egy részlet az Amibroker – től, amely minden stratégiai teszt standard mutatóit mutatja:
az Amibroker 13 különböző mutatót használ, ahol a Sharpe arány valószínűleg a leghíresebb – széles körben használják a befektetési alapok és a fedezeti alapok között.
azonban szeretnénk használni a profit tényező:
hogyan kell kiszámítani a profit tényező:
a profit tényező könnyen kiszámítható:
az arány a bruttó nyereség és a bruttó veszteség a profit tényező. Ha van olyan stratégiája, amely 500 nyereséget és 250 veszteséget halmozott fel, akkor a profit tényező kettő.
röviden összefoglalva a vizsgálati időszak teljes nyereségét és veszteségét. Ha egy stratégia 156 kereskedést tartalmaz veszteséggel és 199 nyereséggel, akkor a 199 nyereséget összegezzük és elosztjuk a 156 veszteséggel.
mi a jó profit tényező a kereskedelemben?
nagyon durva ökölszabályként a jó profit tényező magasabb, mint 1,75, de nem feltétlenül örülünk a 4 feletti értékeknek sem.
1,75-nél magasabb értékeket szeretnénk látni, mert a stratégia gyakran valós idejű eredményeket eredményez, mint a teszt.
ritka, hogy egy stratégia jobban teljesítsen a való életben, mint a képernyőn. Ennek számos oka van (amit ebben a cikkben nem fogunk tovább megvitatni), és azt szeretné, hogy “biztonsági határ” legyen az ésszerűen magas profittényezővel rendelkező stratégiák kiválasztásával.
ha a profit arány 1,25, akkor minimális biztonsági tartalék van, ami nyilvánvalóan nem ideális. Még a kis negatív változások is pénzt veszíthetnek a stratégiában. Az 1.75-et alacsony küszöbértéknek tekintjük, de inkább a 2-nél nagyobb számú stratégiákat részesítjük előnyben.
azt gondolhatja, hogy a magas olvasás jó, de ez gyakran nem így van. Hogy lehet ez?
először is, ez annak a jele lehet, hogy görbe illesztette a stratégiát. A túl sok változó, a túl kevés jel és a túl rövid tesztidőszak kivételes eredményekhez vezethet, amelyek valószínűleg nem fognak működni a jövőbeli és ismeretlen adatokon.
ilyen esetekben a valódi kereskedés csalódást okozhat. Így a 4 feletti számoknak óvatosnak kell lenniük.
meg kell találnia magának, hogy milyen küszöbértékeket szeretne használni.
mely stratégiáknak vannak magas profittényezői?
az Átlagvisszaállító stratégiák általában magasabb profittényezőkkel rendelkeznek, mint például a trendkövető stratégiák.
a profit tényező a kockázatról szól
tegyük fel, hogy van egy 3-as nyereségtényezővel rendelkező stratégiája, ami elég magas. Az elmúlt évtizedben 300 kereskedést generált, és csak két változót tartalmaz.
így a görbe illesztésének esélye csökken, de nem szűnik meg (soha nem lesz). Ezután az értékek megváltoztatásával elkezdi babrálni a két változóval. Amikor korlátozza a küszöböt, hogy több kereskedést generáljon, észreveszi a profit tényezőt, és a maximális lehívás romlik.
a stratégia azonban összességében több pénzt keres a megnövekedett kereskedések száma miatt. Ez mindig a kompromisszum a feltételezett kockázat és a kifizetés között. Nincs fájdalom, nincs nyereség.
ez a kompromisszum olyan dolog, amellyel naponta szembe kell néznie. A lehető legtöbb profitot akarja, de másrészt a lehető legkevesebb stresszel és fejfájással szeretné elérni a profitot.
az egyik megoldás az automatikus és mechanikus kereskedés. Ez lehetővé teszi, hogy a kereskedelem sok stratégiák, amelyek sima a hozamok.
az lenne a legjobb, ha volna egy portfolió számszerűsített stratégiák. Sok olyan stratégia fésülésével, amelyek önmagukban talán csak 1,75 nyereségtényezővel rendelkeznek (és talán nem annyira vonzóak), a stratégiák összege magasabb nyereségtényezőt adhat a sokszínűség miatt. A kereskedelem Szent Grálja a lehető legtöbb korrelálatlan stratégia kereskedelme.
különböző piacokkal, különböző időkeretekkel és különböző típusú stratégiákkal kell kereskednie. Az egyetlen határ a saját képességed és képzelőerőd. A szoftver nem valószínű, hogy a korlátozás.
következtetés:
a nyereségtényező egy matematikai mutató, amely elosztja a bruttó nyereséget a bruttó veszteséggel. A kereskedés jó nyereségtényezője 1,75 felett van. Szkeptikusak lennénk, ha az érték alacsonyabb, mint 1,75, de ugyanakkor szkeptikusak vagyunk, ha 4 felett van.
az alacsony szám kevésbé robusztus stratégiát jelez, míg a magas olvasás túl jó lehet ahhoz, hogy igaz legyen a való életben. Célunk a köztük lévő átlagok, és úgy gondoljuk, hogy sokszínűségünk zökkenőmentes teljes megtérülést eredményez.