az átváltható hiteljegy (más néven átváltható bankjegy vagy CLN) egy olyan típusú rövid lejáratú adósság, amelyet később részvényekké alakítanak át. Befektetés egy indításba egy átváltható hiteljegyen keresztül általában lehetővé teszi a befektető számára, hogy diszkontált részvényárat kapjon a vállalat jövőbeli értékelése alapján.
adósság vagy saját tőke?
a társaságba konvertibilis hiteljegyen (CLN) keresztül történő befektetés kezdetben nem a saját tőkére vonatkozik. Ez azonban lényegében egy olyan hitel, amely a vállalkozásnak rendelkezik azzal a lehetőséggel vagy követelménygel, hogy a részvényekre való átváltás olyan áron történjen, amelyet még meg kell határozni. Az értékelést általában nem határozzák meg, amikor a befektetés megtörténik. Általában az is lehetséges, hogy a kölcsönt bizonyos körülmények között visszafizetik, beleértve a kuponokat is.
Mikor kapok részvényeket a társaságban?
a tőkévé történő átváltás a következő minősítő finanszírozási körben történik, vagy amikor egy bizonyos dátum vagy időtartam teljesül. A minősített finanszírozási körnek minősülő feltételeket az átváltható Hiteljegyzet feltételei határozzák meg.
milyen áron fog megtérülni a befektetés?
a kiosztandó részvényenkénti ár nem mindig teljesen ismeretlen. Néha/általában a határidőnaplóban meghatározott maximális részvényárfolyam van. A részvényeket a maximális részvényárfolyam közül az alacsonyabban vagy a következő minősítő finanszírozási körben kedvezményben lehet kibocsátani.
mi a kupon?
a kupon az a kamat összege, amely akkor keletkezik, amikor a hiteljegyet nem konvertálják. Ezt a határidőnapló tartalmazza, és naponta, havonta vagy évente felhalmozódhat. Időnként a feltételek olyanok, hogy ezt a kamatot készpénzben lehet kifizetni, mások pedig felajánlhatják a tőke visszatérítését is. Máskor a kamatot hozzáadják az elején kifizetett befektetés összegéhez, az átváltáskor pedig a teljes összeget részvényekké alakítják át.
Felhívjuk figyelmét, hogy nem minden CLN-hez van csatolva kupon, ezért fontos, hogy minden esetben ellenőrizze a term sheet-et, hogy megtudja, melyik cég kínál.
milyen körülmények között térül meg a beruházás?
van egy longstop dátum, amelyig a befektetést részvényekké kell alakítani. Ha a Társaság nem érte el a határidőnaplóban meghatározott finanszírozási célt, hogy a hosszú lejáratú dátumig kiváltsa az átalakítást, a befektetés plusz a kamat általában teljes egészében visszafizetésre kerül. A határidőnaplóban meghatározott egyéb nemteljesítési okok is lehetnek, vagy a befektető az átváltáskor választhatja meg.
mi van, ha azt akarom, hogy a befektetésemet tőkévé alakítsák át, mielőtt elérnék a konverziós esemény célját?
bizonyos esetekben bármikor értesítheti a társaságot, hogy a befektetést részvényekké alakítsa át a határidős lapon meghatározott maximális áron. Ezt a kifejezés lap kiemeli.
mi történik akkor, ha a társaságot egy minősítő finanszírozási forduló előtt értékesítik, és a befektetésemet még nem váltották át részvényekké?
a Társaság konverziós esemény előtti eladása esetén a társaság általában konverziós értesítést és visszaváltási értesítést bocsát ki a befektetők számára, hogy eldöntsék, melyiket választják. Kérjük, vegye figyelembe, hogy minden CLN-nek különböző feltételei vannak, ezért fontos, hogy minden esetben ellenőrizze a term sheet-et.
biztosított a CLN?
bizonyos esetekben a CLN biztosított, azonban valószínűleg nem lesz olyan, mint általában nem hitelviszonyt megtestesítő instrumentumként, hanem a részvények előtörlesztéseként.
milyen részvényosztályba kerül a befektetésem?
Minden kifejezés lap más lesz. Időnként a vállalatok kérik a részvényosztály kiválasztását a kezdeti befektetés során. Más esetekben a konverzió során kell kiválasztani.