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選択的与信管理とは、中央銀行による与信管理の定性的な方法を指します。 この方法は、一般的または定量的方法とは異なり、特定の目的または経済活動の枝のために取られた信用の規制を目的としている。 それは悪い信用、すなわち投機的な信用を落胆させている間よい信用、すなわち、開発の信用を励ますことを向ける。
選択的与信管理の手法は、一般的に二つの種類があります:
(a)特定の有価証券に対する貸出のための最低マージン、特定の目的のための信用額の上限、特定の種類の進歩のための差動金利、および
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(b）耐久財のための消費者信用の規制。
与信管理の一般的な手段は、与信の量とコストを制御しようとしているが、選択的与信管理は、その分布、すなわち与信の目的または使用を変更するこ このため、このようなコントロールは、与信管理の定性的な手段として扱われます。
選択的与信管理は、設定された開発目標を達成するために必要と考えられる広範な国の優先事項に従って、経済の特定のセクターへの銀行資源の分配
選択的管理は、一方では信用の乏しい供給を生産分野にチャネル化しなければならず、他方では、必須財の物理的な不足が銀行金融の助けを借りて投機的利益のために悪用されないように、重要性の低い活動への信用の流れを抑制しなければならない発展途上国において特別な関連性を有する。
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運用上、このようなコントロールは、比較的重要でない、または望ましくない、コストがかかるとみなされる特定の目的のために借入を行うか、これらの目的または特定のセクターに対する貸出条件を厳格に課すことによって、または逆に特定の所望の種類の活動に譲歩することによって、銀行信用の需要に影響を与えることを求める。
大まかに言えば、インドのような発展途上国における選択的信用管理の目的は、穀物や基本原料などの特定の商品の銀行信用の助けを借りて、投機的な買いだめを防止し、それによって価格の過度の上昇をチェックすることの一つである。
選択的与信管理は、一般的な与信規制の補足として有用であると考えられており、一般的な与信管理と一緒に使用すると、その有効性が大幅に強化さ このように、選択的管理措置は、一般的な信用および金融政策と調和して中央銀行によって策定され、政府の政策、優先順位および管理と調和して運営されている。 しかし、選択的なコントロールは、基本的に経済の一般的なインフレ動向を修正することを意図していないことに留意すべきである。
価格は主に需要と供給の相互作用によって決定され、供給が実質的に不足している場合、選択的な制御は、基本的な傾向を阻止するのではなく、価格上昇を緩和することが期待される。
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また、この技術の有効性には他にもいくつかの制限があります。 マネーサプライの一般的な拡大と銀行信用の代わりに代替資金源の利用可能性の雰囲気は、そのような質的管理の有効性を低下させる可能性がある。
また、商業銀行の支店が（インドの場合のように）遠くの地域で機能している場合、中央銀行の指令が浸透し、銀行の支店が効果を発揮するのには時間がか 一方、具体的な措置の開始を促した元の状況は変化している可能性が高い。
多くの中央銀行は、選択的な与信管理に加えて、個々の銀行や銀行システム全体の進歩や投資の分配として、集約量子の直接規制の権限を獲得している。
手口：
選択的与信管理は、正側と負側から動作します。 肯定的な側面から選択的な信用管理は、農業や小規模および家内工業などの経済の特定の（いわゆる最優先）部門への信用のより大きなチャネリングを確実にするために使用される。
負の側面から選択的信用管理は、特定のセクターまたは活動への信用の流れを制限するために動作します（これは経済に不安定化する力を生み出す可 ほとんどの場合、”選択的信用管理”という用語は、この後者の意味で使用されます。
選択的与信管理の目的または目的は、二つの国のグループによって異なる。
米国、日本、カナダなどの先進工業国では、
選択的信用管理は、
(i)株式市場の信用を規制するか、
(ii)耐久消費財の購入に使用される信用の量を制御することの二つの主な目的のために使用され
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インドのような発展途上国では、このような規制は、過度の価格上昇を確認するために、穀物や農業原料などの特定の必須商品の投機的な買いだめを防止するために主に使用されてきた。
このようなコントロールの背後にある基本的なロジックは、いくつかの敏感な商品（すなわち、投機的な圧力の対象となる商品）の購入および買いだめのための銀行信用の利用可能性を制限することにより、トレーダーがそのような商品の在庫をむしろ自動的に保持する能力を制限することが可能になるということである。 その結果、そのような商品の市場供給は、それ以外の場合よりも容易になる。 したがって、最終的には、そのような商品の価格は、そうでなければそうでないほど上昇しません。
インドのSCC:
インドでは、公共の利益または特に預金者の利益のために必要と判断した場合に、銀行による進歩を管理し、銀行融資に関する政府の政策を決定するための幅広い権限が与えられているRBIによって選択的信用管理が行使される。
さらに、RBIは、一般的に銀行、または任意の銀行または特に銀行のグループに、宿泊施設を付与するさまざまな側面について指示を与えることができます:
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(a)前貸しの目的、
(b)担保された前貸しに関して維持されるマージン、
(c)銀行によって行われる可能性のある前貸しまたはその他の金融宿泊施設の最大額、または支払済資本、準備預金およびその他の関連する考慮事項などの銀行の財政状態を考慮した、いずれかの会社、会社、個人または個人の協会に代わって銀行によって与えられる可能性のある保証の最大額、および
(c)銀行によって行われる可能性のある最大額、および
(c)銀行によって行われる可能性のある最大額、および
(c)銀行によって行われる可能性のある最大額、および
(c)銀行によって行われる可能性のある最大額、および
(c)3076>
(d)利子率およびその他の条件および 前進または他の財政の調節が許可されるか、または保証が与えられるかもしれない条件に応じて。
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インドにおける選択的与信管理の主な手段は、
(i)選択された商品に対する貸出の最小マージン、
(ii)信用水準の上限、および
(iii)特定の商品に対する 最初の二つの機器は、信用の量子を制御しながら、第三の機器は、信用のコストを制御します。
特定の商品に対するマージンは、そのセクターへの銀行信用の流れを縮小または奨励すべきかどうかを決定する経済の状態に応じて増減するが、天井の固定は、管理された商品に対する前進を付与する貸出銀行の能力を制限する。
銀行は、選択的与信管理の対象となる商品を扱う顧客に対して、指示の目的を直接的または間接的に無効にする信用枠を許可しないように勧告されている。
選択的与信管理の成功の条件:
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Suraj B.教授によると、選択的与信管理の成功の程度は、
1. 効果的な与信制限の程度：
まず、選択的与信管理は、少なくとも先進国においては、一般的に安全保障指向であり、目的指向ではない。 このような国では、大規模で影響力のある借り手は、他の担保の安全性に対して借入し、投機的な目的、すなわち投機的な株式保有のために借りた資金を利用することによって、これらの措置の制限的な影響を回避することができる。 したがって、選択的与信管理を有効にするために、それらは他の（一般的な）与信管理措置と組み合わせて使用されるべきである。
2. ノンバンク-ファイナンスの利用可能性:
非銀行金融仲介機関を通じたマネーサプライの並行拡大が発生する状況でも、選択的与信管理は有効性を失う。 これは、通常、トレーダーが在庫（すなわち、完成品の株式）を蓄積するための銀行金融にあまり依存していないかどうか、インドのような発展途上国で観察さ
彼らは主に民間の資金源（規制されていない信用市場のように）に依存している。 トレーダーは、選択的な与信管理によって課された制約を克服するためにそうすることは非常に可能です。 私たち自身のような並行経済では、非銀行金融の利用可能性は、時間の経過とともにますます重要になります。
これは、銀行の信用の量が一定の方向に効果的に制限されていても、投機的な買いだめが大幅に削減されないことを意味します。 もちろん、この措置の有効性は、完全ではないにしても、トレーダーや他の借り手に対する非銀行金融のコストと利用可能性に大きく依存します。
3. 経済の過剰需要圧力:
反インフレ対策としての選択的与信管理の有効性は、基本的な商品の不足の程度や通常の需要との関係における供給不足に大きく依存する。 この不足が大きいほど、投機的な圧力が強くなります。 深刻な不足の場合には、敏感な商品の価格の実際の上昇に先立って、信用管理を課すべきであることが示唆されている。
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結論:
上記の議論から、選択的与信管理は、せいぜい、一般的な与信管理の有用な補足として役立つことができ、一般的な与信管理措置によって適切な支持を与
言い換えると、選択的与信管理は、従来の与信管理手段に加えて使用されるものであり、代わりに使用されるものではない。 それでも、選択的な与信管理は短期的であり、長期的な安定化措置ではないと見なされるべきである。
長期的には需要管理政策（すなわち 長期的には、総需要と総供給のより良いバランスが達成されるように、供給管理政策（すなわち、必要な商品の生産を高めることを目的とした政策）に さらに、RBI自体は、選択的信用管理がせいぜい価格上昇の傾向を緩和することができ、価格インフレを完全に排除することはできないと認めている。