거의 모든 금융 위기는 과도한 부채의 압력으로 금이 간 약한 대차 대조표의 기초로 거슬러 올라갈 수 있습니다. 기업,가구,정부는 경제가 악화에 대한 회전을 소요 할 때 그 빚을 상환하기 위해 투쟁,좋은 시간 동안 부채에로드합니다.
반면에 강력한 대차 대조표를 갖는 것은 상황이 나빠질 때 파산하는 대신 경기 침체에서 살아남는 열쇠입니다. 나는 너에게 회사 대차 대조표의 힘을 결정하는 약간 방법을 보일 것이다.
이미지 출처:게티 이미지.
하지만 먼저 기본 사항을 빠르게 살펴 보겠습니다.
로 시작하는 대차 대조표 무엇입니까?
대차 대조표는 단순히 조직의 자산,부채 및 주주 자본을 요약 한 재무 제표입니다. 그것은 시청자에게 소유하고있는 것과 빚진 것에 대한 스냅 샷을 제공하며,이 간단한 공식을 따릅니다:
자산=부채+자기 자본
방정식의 양면이 항상 균형을 이루고 있기 때문에 대차 대조표라고합니다. 우리는 압력을 받고 균열 수있는 위치를 찾기 위해 방정식의 양측의 메이크업에 대해 자세히 살펴 복용하여 대차 대조표의 강도를 측정한다.
강력한 대차대조표를 구성하는 요소를 확인하려면 이 샘플 대차대조표를 가이드로 사용합니다:
저자 샘플.
다시,대차 대조표의”균형”부분을 반복,그 샘플의 하단에,우리는$644.3 백만 총 자산은$244 만 달러의 부채 플러스$400.3 백만 소유자의 지분과 동일 볼 수 있습니다.
이제 몇 가지 일반적인 대차 대조표 비율로 분석하여이 대차 대조표가 얼마나 강한 지 자세히 살펴 보겠습니다.
강도는 숫자가 아닌 비율입니다
대차 대조표의 강도를 결정하는 데 사용할 수있는 약 6 개의 다른 비율이 있습니다. 당신은 위의 샘플 대차 대조표의 상단에이 비율 뒤에 수학을 볼 수 있습니다. 그러나,우리는이 특정 대차 대조표의 강도를 측정하기 위해 이러한 비율의 몇 가지를 살펴 보겠습니다.
우리가 사용할 첫 번째 비율은 유동 자산을 유동 부채로 나눈 유동 비율입니다. 유동성 비율이라고도 알려진 유동 비율은 회사가 단기 자산으로 단기 부채를 갚을 수 있는지 여부를 알려줍니다. 1 미만의 비율은 회사가 현재 유동성으로 의무를 이행 할 수 없음을 나타냅니다. 즉 반드시 회사가 파산으로 향하고 의미하지 않는다,그러나 회사가 현재의 의무를 충족하기 위해 유동성의 다른 소스를 활용할 필요가 의미 하는가.
샘플 대차 대조표에서 현재 비율은 0.45 배이며 이는 회사의 현재 유동성이 약하다는 것을 나타냅니다. 그러나,이것은 주로 장기 부채의 큰 현재 부분 때문에,풍선 지불 가능성이 감사 하기 때문에. 이 부채는 재정을 재건 할 수있다,또는 회사는이 의무를 충족하기 위해 고정 또는 기타 자산 중 하나를 판매하는 볼 수 있습니다. 이런 이유로 1 개 이상 비율을 보고 대차 대조표가 1 비율 보다는 더 강하다는 것을 보는 그것의 중요한 것은 저희를 믿는 지도할 것입니다.
좀 더 자세히 살펴보면 부채 비율과 부채 대 자본 비율을 사용할 것입니다. 부채 비율은 단순히 총 부채를 총 자산으로 나눈 값입니다. 1 미만의 부채 비율은 회사가 부채보다 더 많은 자산을 가지고 우리에게 알려줍니다,그래서 낮은 비율,강한 대차 대조표. 샘플 대차 대조표의 경우 부채 비율이 0 임을 알 수 있습니다.26 회,이는 회사가 부채를 충당 할 수있는 많은 자산을 보유하고 있다고 말하면서 현재 비율이 그다지 중요하지 않다는 것을 암시합니다.
마지막으로,회사의 재무 레버리지를 측정하는 부채 대 자본 비율을 간략하게 살펴 보겠습니다. 그것은 부채를 주주 지분으로 나누어 계산합니다. 여기 다시,더 높은 빚 에 공평 비율은 더 약한 대차 대조표의 표시 이다. 즉,모래에는 예를 들어 1 이상의 비율이 산업에 따라 다르기 때문에 우려 사항이라고 말할 선이 없습니다. 우리의 신화 회사의 대차 대조표의 경우,우리는 0.42 배의 부채 대 자본 비율이 거의 모든 산업에서 안전하다는 것을 알게됩니다.
모두 추가,우리의 샘플 대차 대조표는 괜찮은 모양입니다. 현재의 유동성은 우리가보고 싶은 것보다 약하지만 다른 부채 비율은 강하기 때문에 회사가 거의 모든 폭풍을 극복 할 수 있음을 시사합니다.
치트 시트:신용 등급을 확인
재무 비율의 숫자를 실행하면 투자자가 더 나은 회사의 대차 대조표의 상대 강도를 이해하는 데 도움이됩니다. 큰 평가 기관 중 하나에 의해 투자 등급의 신용 등급은 대차 대조표가 강한 기호이기 때문에 그 외에도,투자자는 회사의 신용 등급에 대해 자세히 살펴해야,그 평가는 스펙트럼의 높은 끝으로 특히.
신용 등급은 회사의 신용 위험에 대한 의견 일 뿐이지 만 이러한 의견은 중요합니다. 예를 들어,정크 정격 회사 종료 되었습니다 신용 시장 황폐 한 경제 시대,부채 롤오버 그들을 위해 불가능 하 고 그로 인하여 파산에 서 그들을 강요 하는 동안. 그 사이에,높 평가한 상사는 전형적으로 그것의 문제점을 운동하는 시간 및 여유를 더 준다. 더 강한 신용도가,더 강한 대차 대조표 및 더 나은 회사가 거친 경제 뻗기를 영속할 수 있는 것과 말하기 위하여 그것을 충분하십시요.
주요 테이크 아웃
정확한 비율은 논쟁의 여지가 있지만 강력한 대차 대조표는 총 부채보다 총 자산이 절대적으로 필요합니다. 우리는 또한 유동 자산이 유동 부채보다 높은 것을보고 싶습니다,즉,회사는 현재 연도의 의무를 충족하기 위해 외부 요인에 의존하지 않는 의미. 강력한 대차 대조표의 또 다른 좋은 표시는 투자 등급 신용 등급입니다. 이는 회사의 대차 대조표가 철저히 테스트되고 부채 투자자들이 다양한 시장 상황에서 상대적으로 안전한 수익을 올릴 수있을 정도로 충분히 강하다고 판단되었음을 시사합니다.