2021 년 12 월 18 일 오드문드 그로에트
에 의해 마지막으로 업데이트되었습니다. 거래 전략을 어떻게 평가합니까? 돌이켜 보면,그것은 결과에 의해 전략을 판단하기 쉽다-연평균 또는 연간 수익률. 그러나,이익 요인은 반환 및 연평균 품질의 양을 측정하는 편리한 도구입니다. 그러나,좋은 전략은 반환 또는 연평균 전적으로 판단 할 수 없습니다.
이 기사에서는 이익 요소를보고 그것이 무엇인지 설명합니다. 우리는 그것이 어떻게 계산되고 어떻게 해석 할 수 있는지 보여줍니다. 또한,우리는 거래에서 좋은 이익 계수가 무엇인지 확립합니다:거래에서 좋은 이익 계수는 1.75 이상의 가치를 지니지 만 바람직하게는 4 를 넘지 않습니다.
거래에서,당신은 결과의 피해자가되고 싶지 않아,베팅에 그녀의 화려한 책 생각에 애니 듀크에 의해 설명. 좋은 결정은 나쁜 결과로 이어질 수 있고 나쁜 결정은 좋은 결과로 이어질 수 있습니다. 다만 1 개의 결정을 볼 때,결정의 질은 결과에,당연히,필요하게 연결되지 않는다. 그러나,이 둘 사이의 상관 관계는 장기적으로 높다.
거래 전략을 어떻게 평가합니까?
거래자는 주식 곡선을 사용하여 거래 전략의 성과를 판단합니다.
주식 곡선이란 무엇입니까?
주식 곡선은 시간이 지남에 따라 거래 계정의 그래픽(또는 시각적)플롯입니다. 예를 들어,하나의 거래 전략을 테스트하면 시작할 때 가상의 100 000 으로 시작할 수 있습니다. 매수 및 매도 신호를 생성 할 때 신호 당 지분의 100%를 투자합니다.
따라서 시간이 지남에 따라 주식 라인은 시간이 지남에 따라 누적 또는 복합 계정이 상승 또는 하강 할 때 표시됩니다. 바라건대 아래보다 더 위로!
아래는 아미브로커의 거래전략에 대한 주식 곡선의 예입니다:
주식 곡선은 2002 년 100 000 에서 시작하여 275 355 에서 2021 로 끝났습니다. 주식 곡선은 왼쪽에서 오른쪽으로 위쪽으로 기울고 전략은 돈을 벌고 있지만 거의 20 년의 시간을 고려할 때 상당한 금액은 아닙니다.
아래 차트는 브루머&파트너 멀티 전략 펀드의 주식 곡선의 실제 예입니다:
빨간색 선은 전략의 성과이며 회색 선은 스웨덴 총 수익 지수입니다. 둘 다 같은 수준에 가깝게 끝났지 만,당신이 볼 수 있듯이,타는 것은 브루머 펀드 소유자에게는 훨씬 덜 울퉁불퉁했습니다.
이것이 전략에서 찾는 것입니다! 당신은 그것이 매끄럽기를 원합니다.
주식 차트가 왼쪽에서 오른쪽으로 원활하게 상승할수록 커브가 맞지 않는 한 전략이 좋습니다. 주식 차트를 시각적으로 보면 전략이 자체적으로 또는 추가 변수가 필요한 경우 꽤 좋은 추정을 얻을 수 있습니다.
주식 라인이 직선처럼된다면,분명히 전략은 꽤 좋을 것입니다. 이러한 상황에서 전략이 좋은 경우(또는 그렇지 않은 경우)많은 수학적 확인이 필요하지 않습니다. 그러나 일부 거래자는 최대 삭감에 초점을 맞추고 다른 거래자는 결과(이익)에만 집중합니다.
그러나 대부분의 경우,그것은 보이는 것처럼 명확하지 않다:당신은 전략의 중요성에 대한 몇 가지 양적 테스트가 필요합니다. 그렇기 때문에 모든 거래 소프트웨어는 전략을 평가하기 위해 내장 된 메트릭을 가지고 있습니다. 다음은 모든 전략 테스트의 표준 메트릭을 보여주는 아미브로커에서 발췌한 것입니다:
널리 뮤추얼 펀드와 헤지 펀드 사이에서 사용–아미브로는 샤프 비율은 아마도 가장 유명한 13 개 가지 통계를 사용합니다.
그러나 우리는 이익 계수를 사용하는 것을 좋아합니다:
이익 계수를 계산하는 방법:
이익 계수는 계산하기 쉽습니다:
총 이익과 총 손실 사이의 비율은 이익 계수입니다. 너는 이익안에 500 및 손실안에 250 을 축적한 전략이 있으면,이익 요인은 2 이다.
요컨대,시험 기간 동안의 총 이익과 손실이 요약됩니다. 전략에 손실이 156 개,이익이 199 개 거래가있는 경우 199 개의 이익이 요약되어 156 개의 손실로 나뉩니다.
거래에서 좋은 이익 요소는 무엇입니까?
엄지 손가락의 매우 원유 규칙으로,좋은 이익 요인은 1.75 보다 높은,그러나 우리는 하나,4 위의 값을 볼 반드시 행복하지 않습니다.
우리는 전략이 종종 테스트보다 더 나쁜 실시간 결과를 산출하기 때문에 1.75 보다 높은 값을보고 싶어합니다.
전략이 화면보다 실제 생활에서 더 잘 수행하는 경우는 드뭅니다. 거기에 대 한 많은 이유가 있다(뭔가 우리가이 문서에서 더 논의 하지 것입니다)그리고 합리적으로 높은 이익 요소와 전략을 선택 하 여”안전의 여백”을 갖고 싶어.
이익 비율이 1.25 인 경우 최소한의 안전 마진이 있으며 이는 분명히 이상적이지 않습니다. 심지어 작은 부정적인 변화는 전략이 돈을 잃고 만들 수 있습니다. 우리는 고려 1.75 낮은 임계 값,그러나 우리는 위의 숫자로 전략을 거래하는 것을 선호 2.
높은 읽기가 좋다고 생각할 수도 있지만 종종 그렇지 않습니다. 어떻게 그럴 수 있니?
우선,그것은 당신이 전략을 곡선에 맞게 표시 될 수 있습니다. 너무 많은 변수,너무 적은 신호 및 테스트 기간이 너무 짧으면 미래 및 알 수없는 데이터에서 작동하지 않을 수있는 예외적 인 결과가 발생할 수 있습니다.
이러한 경우 실제 거래가 실망 할 수 있습니다. 따라서 4 이상의 숫자는 당신을 경계해야합니다.
당신은 당신이 사용하려는 임계 값의 종류를 스스로 찾을 수있다.
어떤 전략이 높은 이익 요인을 가지고 있습니까?
평균 복귀 전략은 예를 들어 추세 추적 전략보다 높은 수익 요인을 갖는 경향이 있습니다.
이익 계수는 모두 위험에 관한 것입니다
수익 계수가 3 인 전략이 있다고 가정 해 봅시다. 그것은 생성했다 300 지난 10 년간 거래,그것은 단지 두 개의 변수를 포함.
따라서 커브 피팅 가능성은 줄어들지 만 제거되지는 않습니다(결코 그렇지 않을 것입니다). 그런 다음 값을 변경하여 두 변수를 만지작 거리기 시작합니다. 당신이 더 많은 거래를 생성 할 수있는 임계 값을 제한 할 때,당신은 이익 요인을 통지하고,최대 삭감은 악화.
그러나이 전략은 거래 수가 증가하기 때문에 전반적으로 더 많은 돈을 벌어들입니다. 이것은 항상 가정 된 위험과 보수 사이의 트레이드 오프입니다. 고통 없음,이익 없음.
이 트레이드 오프는 매일 직면하게 될 것입니다. 너는 가능한한 다량 이익을 원한다,그러나 이와 반대로,너는 긴장과 두통의 가장 작은 총계에 이익을 얻고 싶는다.
한 가지 해결책은 자동 및 기계 거래를 포용하는 것입니다. 이것은 당신이 당신의 수익을 원활하게 할 수있는 많은 전략을 거래 할 수 있습니다.
정량화 된 전략 포트폴리오가 있다면 가장 좋을 것입니다. 그 자체로 아마도 1.75 의 이익 요소 만 가지고있는 많은 전략을 빗질함으로써(그리고 그렇게 매력적이지 않을 수도 있음),전략의 합은 다양성 때문에 더 높은 이익 요소를 줄 수 있습니다. 거래의 성배는 가능한 한 많은 상관 관계가없는 전략을 거래하는 것입니다.
당신은 다른 시장,다른 시간 프레임 및 전략의 다른 유형을 거래해야합니다. 유일한 한계는 자신의 능력과 상상력입니다. 이 소프트웨어는 구속 될 가능성이 있습니다.
결론:
이익 계수는 총 이익을 총 손실로 나누는 수학적 메트릭입니다. 거래에서 좋은 이익 요인은 1.75 이상입니다. 우리는 값이 1.75 보다 낮 으면 회의적 일 것이지만 동시에 4 보다 높으면 회의적입니다.
낮은 숫자는 덜 강력한 전략을 나타냅니다,높은 독서는 실제 생활에서 사실 너무 좋은 수 있습니다 동안. 우리는 그 사이의 평균을 목표로하고 우리의 다양성은 부드러운 총 수익을 만든다 생각한다.