Opsjonskontrakter Er en fin måte å gjøre kortsiktige gevinster ved å bruke kursbevegelser på en aksje. Når det er sagt, er de betydelig mer risikable enn vanlige aksjeinvesteringer. Men da kan risikoen du tar når du håndterer opsjonskontrakter av aksjer, i stor grad styres. En måte å gjøre det på ville være å ansette opsjonshandelsstrategier som den beskyttende put-strategien. Hvis du lurer på hva det innebærer, her er alt du bør vite om den beskyttende put alternativ strategi.
Hva er en beskyttende put?
en beskyttende put er en opsjonsstrategi som er utviklet for å hjelpe deg med å begrense tapene dine i tilfelle ugunstige og uventede markedsbevegelser. Denne opsjonsstrategien krever at du kjøper salgsopsjonskontrakter av aksjen du eier for øyeblikket. På denne måten kan du begrense eller noen ganger til og med negere tapene du kan pådra deg når prisen på aksjen du eier går ned.
når skal du bruke den beskyttende put-opsjonsstrategien?
siden bevegelsen av aksjemarkedet kan være ganske uforutsigbar til tider, vil du kanskje sikre deg mot muligheten for ulemper i prisen på aksjen du er bullish på. Det er her strategien kommer inn i spill. Den beskyttende putestrategien bør bare brukes når du er lang på lager.
hvordan virker den beskyttende put arbeid?
for eksempel, la Oss anta at du nettopp har kjøpt aksjen til et selskap. Du har et bullish syn på denne aksjen, noe som betyr at du forventer at prisen på aksjen vil stige i fremtiden. Men du er ikke så sikker på om prisen faktisk vil oppleve en økning, og du ønsker å beskytte deg mot tap.
Hva gjør du i denne situasjonen? Du søker hjelp av derivater, mer spesifikt sette opsjonskontrakter. En salgsopsjonskontrakt er iboende bearish og forventer at prisen på en aksje vil falle i fremtiden. Og så, når prisen på aksjen faller, får opsjonskontrakten i verdi.
Nå, la Oss komme tilbake til vårt eksempel. Anta at du også kjøper en salgsopsjonskontrakt på aksjen du eier for å begrense tapene dine. Hva så? Det er to scenarier som sannsynligvis vil skje. La oss dykke litt dypere inn i disse to.
Scenario 1: prisen på aksjen går opp
i dette scenariet begynner din lange posisjon på aksjen å generere gevinster for deg. På den annen side begynner salgsopsjonskontrakten du kjøpte for å sikre deg mot risiko, å synke i verdi. Siden du har kjøpt en salgsopsjon, er det maksimale tapet du får lide bare premien du betalte for å kjøpe opsjonen. Nettobeløpet du mottar etter å ha trukket opsjonspremien fra gevinsten til den lange posisjonen, vil til slutt være din fortjeneste.
Scenario 2: prisen på aksjen faller
i dette scenariet begynner den lange posisjonen på aksjen å synke i verdi. Omvendt begynner verdien av salgsopsjonen å stige dramatisk. Siden du har kjøpt en salgsopsjon, det er absolutt ingen cap på mengden av gevinster som du får nyte; det er nesten ubegrenset. Nå vil gevinstene fra salgsopsjonen effektivt sette av tapene du opplever fra den fallende lange posisjonen. Noen ganger kan du til og med ende opp med en fortjeneste også.
Protective put strategy: Et eksempel
La oss nå ta opp et hypotetisk scenario for bedre å forstå den beskyttende put-opsjonsstrategien.
Anta at du nettopp har kjøpt 100 aksjer Av Infosys på Rs. 800 per aksje. Du forventer at prisen skal stige, men du vil også beskytte deg mot ulemper. Og så kjøper du en salgsopsjonskontrakt med en streikpris som er nærmest din. Her, siden du har kjøpt aksjen På Rs. 800, kjøper du også en salgsopsjonskontrakt til samme innløsningskurs på 800 for En premie På Rs. 200 per aksje. Kontraktens størrelse er også den samme ved 100 aksjer.
Nå, Etter at du har ansatt den beskyttende put-strategien, stiger aksjekursen fra Rs. 800 Til Kr. 850. Siden prisen har steget, vil salgsopsjonen åpenbart falle i verdi. La oss si at det reduseres Til Rs. 175 per aksje. På dette tidspunktet vil din totale fortjeneste Være Rs. 2,500 .
Omvendt, hvis aksjekursen falt ned Til Rs. 750, put alternativet ville øke i verdi rett? La oss si at det øker Til Rs. 250 per aksje. Og så, i denne situasjonen, din fortjeneste ville Være Rs. 0 . Du vil ende opp i en ingen fortjeneste og ingen tap situasjon, som er uendelig bedre enn et tap.
Konklusjon
som du tydelig kan se fra eksemplene ovenfor, er den beskyttende salgsopsjonsstrategien en veldig god måte å beskytte deg mot usikkerhet og markedssvikt. Når det er sagt, her er et poeng å merke seg. For at den beskyttende put-strategien skal fungere nøyaktig, er det best hvis du kjøper put-opsjonen rundt samme tid som du kjøper aksjen. Dette vil bidra til å holde forskjellene i prising til et minimum.