Kapitalstruktur

Definisjon: Kapitalstruktur refererer til en ordning av de ulike komponentene i bedriftsfond, dvs. aksjonærfond og lånte midler i riktig forhold. En virksomhet organisasjon utnytter midler for å møte de daglige utgifter og også for budsjettering high-end fremtidige prosjekter.

Beregning av kapitalstruktur innebærer mye analytisk tenkning og strategisk tilnærming.

beregningen består av ulike forholdstall og formler som kapitalkostnad, vektet gjennomsnittlig kapitalkostnad, gjeld til egenkapitalandel, egenkapitalkostnad mv.

Innhold: Kapitalstruktur

1. Komponenter
2. Faktorer
3. Betydning
4. Planlegging
5. Rekapitalisering

Komponenter I Kapitalstruktur

kapitalstrukturen i selskapet er ingenting men å ta beslutning-knyttet til kjøp av midler Fra Ulike Kilder Og Sammensetning Av Gjeld Og Egenkapital.

Followings er de mange kildene til midler som selskapet tar hensyn til når de bestemmer kapitalstrukturen:

Aksjonærfond

eierfondene refererer til å generere kapital ved å utstede nye aksjer eller benytte opptjent egenkapital for å møte selskapets økonomiske krav. Det er imidlertid et dyrt middel til å skaffe midler. De tre kildene til kapitalinnkjøp gjennom aksjonærfond er som følger:

• Egenkapital: De nye aksjene utstedes til aksjeeierne som nyter eierskapet til selskapet, er ansvarlige for å få utbytte i forhold til overskuddet opptjent av selskapet. De er også utsatt for risikoen for tap knyttet til selskapet.
• Preferansekapital: preferanseaksjonærene har en fast utbyttesats sammen med fortrinnsrett til å motta avkastning på kapital i tilfelle selskapets likvidasjon, over aksjeeierne. De har imidlertid begrenset stemmerett og kontroll over selskapet.
• Tilbakeholdt Inntjening: Selskapet noen ganger utnytte midlene tilgjengelig med det som opptjent egenkapital akkumulert ved å holde til side en del av overskuddet for vekst og ekspansjon.

Lånte Midler

kapitalen som er anskaffet i form av lån fra eksterne kilder kalles lånte midler. Dette er eksterne forpliktelser til firmaet, som fører til betaling av renter til fast rente. Det er imidlertid et skattefradrag på slike lån; det skaper en byrde på selskapet. Følgende er de ulike typer lånte midler:

• Obligasjoner: Det er et gjeldsinstrument som selskapene og regjeringen utsteder til publikum. Selv om renten er ganske høy på obligasjoner, er de ikke av noen sikkerhet eller sikkerhet.
• Term Lån: fondet kjøpt av selskapet fra banken på en flytende eller fast rente er kjent som en term lån. Dette er en passende kilde til fond for selskaper som har en god og sterk finansiell stilling.
• Offentlige Innskudd: ledelsen inviterer publikum gjennom reklame for å skape innskudd i selskapet. Det forenkler møte opp middels eller lang sikt økonomiske behovene til selskapet, for eksempel arbeidskapital krav og nyte en fast rente på den.

Faktorer Som Bestemmer Kapitalstruktur

virksomheten påvirkes av det interne og eksterne miljøet. Det er flere relaterte faktorer som påvirker kapitalstrukturbeslutninger:

Virksomhetens Art: formen for markedsstruktur, selskapet, opererer i, bestemmer kapitalstrukturen. For eksempel, et forretningsmessig monopolistisk konkurransemarked hvor fortjenesten er lav, må det foretrekke aksjonærkapital.

Kapitalkostnad: selskapet må foretrekke midler som har lav kapitalkostnad, slik at aksjonærens inntjening kan økes.

Gjeldsgrad: å Ha en god eller lav gjeldsgrad er målet for ledelsen. Dette skyldes at gjeld er en forpliktelse, men fungerer som en billig kilde til midler; egenkapital er imidlertid å gi bort bedriftseierskap og dyrere kilde til fond.

Ebit-EPS Analyse: Ledelsen kan utarbeide en egnet kapitalstruktur ved å analysere inntektene før renter og skatter og inntjening per aksje. HVIS EBIT er høyere ENN EPS, må selskapet gå for kilder til gjeld.

Størrelsen På Selskapet: selskapene som er store kan gå for langsiktige lån og aksjekapital siden de anses å være mer pålitelige enn de små organisasjonene.

Risiko For Kontantinsolvens: selskapet analyserer også sin risikotakingsevne og likviditetsposisjon ved valg av en bestemt fondskilde. Høy gjeld kan føre til byrden av å betale høye faste interesser fører til mangel på kontanter i hånden.

Fleksibilitet: ledelsen må planlegge en kapitalstruktur som beholder sin elastisitet, skaffe midler etter behov og redusere kapitalkostnaden etter eget skjønn.

Finansieringsformål: En annen faktor som bør vurderes er målet eller formålet som midlene kreves for. Vanligvis, for å anskaffe eiendeler som maskiner og anlegg, må selskapet utstede obligasjoner.

Fremtidige Bestemmelser: Planlegging av kapitalstruktur er langsiktig. Derfor må selskapet utforme sin kapitalstruktur slik at det er i en tilstand av å anskaffe midler til enhver tid i fremtiden også.

Flotasjonskostnad: kostnaden ved utstedelse av nye verdipapirer, dvs. registreringsavgifter, utskriftskostnader, tegningsgebyrer og advokathonorarer, betegnes som flotasjonskostnad. En høy flotasjonskostnad fraråder selskaper å generere midler gjennom aksjonærkapital.

Grad Av Kontroll: kontrollnivået selskapet ønsker å holde over virksomheten, bestemmer til en viss grad kapitalstrukturen. Hvis den ønsker å beholde en høy grad av kontroll, vil den foretrekke gjeld over egenkapital.

Finans Periode: kapitalstrukturen er utformet i henhold til varigheten som selskapet krever midlene. En bedrift som har et kortsiktig krav, vil ikke foretrekke obligasjoner; i stedet vil det gå for andre kilder til lån som banklån.

Vanlig Inntjening: ved uregelmessig inntjening unngår selskapet gjeld, siden det blir vanskelig å betale fast rente i en slik situasjon.

Juridiske Krav: Lovbestemmelsene knyttet til den aktuelle fondskilden spiller en viktig rolle i utformingen av selskapets kapitalstruktur.

Risiko I Variasjon Av Inntjening: ledelsen husker muligheten for å generere lav inntekt for å møte selskapets gjeld mens du planlegger kapitalstrukturen.

Pengemarkedsforhold: selskapet vurderer forholdene i aksjemarkedet mens utstedelse av nye aksjer for å erverve kapital siden det vil være fruktbart bare i et bullish marked.

Skattesatser: Skattesatser påvirker også kapitalstrukturbeslutningen. Som vi vet, er skattefradrag tillatt på renter på gjeld; derfor, hvis de høye skattesatsene hersker, bør selskapet gå gjeldsfond og omvendt.

Regjeringens Politikk: utlånspolitikken til banker og andre finansinstitusjoner, regjeringens finans-og pengepolitikk og SEBI-forskrifter bestemmer lånene til selskapet.

Salgsstabilitet: hvis selskapet har en konsekvent salgsinntekt som er ganske høy, vil den kunne betale fast rente på obligasjoner og andre lån. Selskaper med ustabilt salg bør velge egenkapital.

Kapitalstrukturens Betydning

kapitalstrukturering er en viktig funksjon i ledelsen for å opprettholde en sunn finansiell stilling i virksomheten og oppfylle de økonomiske kravene.

For å vite mer om dens betydning for selskapet, les nedenfor:

• Avkastning Maksimering: en godt utformet kapitalstruktur gir et omfang for å øke resultat per aksje, som til slutt maksimerer avkastningen for aksjeeiere og gjenopprette kostnadene ved lån.
• Fleksibilitet: Det letter også utvidelse eller sammentrekning av gjeldskapitalen som passer til forretningsstrategier og forhold.
• Solvens: en solid kapitalstruktur bidrar til å opprettholde likviditeten i firmaet fordi en uplanlagt gjeldskapital fører til byrden av rentebetalinger, og til slutt reduserer kontanter i hånden.
• Øker Firmaets Verdi: Investorer foretrekker å sette inn pengene sine i selskapet, som har en god kapitalstruktur. Dermed fører til en økning i markedsverdien av selskapets aksjer og verdipapirer.
• Reduserer Finansiell Risiko: Balansering av andelen gjeld og egenkapital i virksomheten gjennom kapitalstruktur hjelper bedriftsfirmaene til å håndtere og minimere risiko.
• Minimerer Kapitalkostnaden: det sørger for å planlegge selskapets langsiktige gjeldskapital strategisk og dermed redusere kapitalkostnaden.
• Skatteplanleggingsverktøy: for selskapet som velger gjeldsfond, gir kapitalstrukturen dem et skattefradrag og sparing, noe som reduserer lånekostnadene.
• Optimal Utnyttelse Av Midler: En godt planlagt, strategisk utformet og systematisk arrangert kapitalstruktur hjelper selskapene med å generere maksimal produksjon fra de tilgjengelige midlene.

Planlegging Av Kapitalstrukturen

selskapet må i utgangspunktet analysere sitt økonomiske krav på kort, mellomlang og lang sikt. Tar de ulike faktorene i betraktning, må ledelsen planlegge en passende sammensetning av gjeld og egenkapital.

ledelsen må ha et logisk svar på disse spørsmålene: hvor stabil inntektene i selskapet er? Hvor mye økonomisk innflytelse kan selskapet bære? Vil selskapet kunne møte sin gjeld med fortjenesten? Og mange flere.

Rekapitalisering Av Selskapet

for å optimalisere forretningsdriften må selskapet fra tid til annen forbedre sin kapitalstruktur. Med andre ord, det har å redesigne andelen av gjeld og egenkapital med skiftende behov og forretningsbehov.

det første og fremste middel til rekapitalisering er utstedelse av gjeld og tilbakekjøp av egenkapital. Det er et egnet alternativ for de selskapene som foretrekker å reservere eierretten og kontrollen med seg selv. De planlegger å øke sin gjeld ved å redusere egenkapitalen.

det andre alternativet ligner på det første; selskapet planlegger å utstede gjeld og utnytte disse midlene til å betale et engangsutbytte til aksjeeierne. Dette reduserer til slutt verdien av aksjeandelene for fremtidige investorer.

den tredje veien er for ustabile selskaper som har høy gjeldsforpliktelse. De foretrekker å tilbakebetale sine gjeld ved hjelp av midler oppnådd ved utstedelse av nye aksjer.