Sist Oppdatert 18. desember 2021 Av Oddmund Groette
vi forklarer hva en god profittfaktor er i handel. Hvordan vurderer du en handelsstrategi? I ettertid er det enkelt å bedømme en strategi etter resultatet-CAGR eller årlig avkastning. Profittfaktoren er imidlertid et praktisk verktøy for å kvantifisere kvaliteten på avkastningen og CAGR. En god strategi kan imidlertid ikke dømmes utelukkende på retur eller CAGR.
i denne artikkelen ser vi på profittfaktoren og forklarer hva det er. Vi viser deg hvordan det beregnes og hvordan du kan tolke det. Videre fastslår vi hva en god fortjenestefaktor i handel er: en god fortjenestefaktor i handel har en verdi på mer enn 1,75, men helst ikke over 4 heller.
i handel vil du ikke bli offer for å resultere, forklart Av Annie Duke i hennes strålende bok Thinking In Bets. En god beslutning kan føre til et dårlig resultat, og en dårlig beslutning kan føre til et godt resultat. Når man ser på bare en beslutning, er kvaliteten på beslutningen selvfølgelig ikke nødvendigvis knyttet til utfallet. Korrelasjonen mellom disse to er imidlertid høy i det lange løp.
hvordan vurderer du en handelsstrategi?
Traders bruker egenkapitalkurven til å bedømme ytelsen til en handelsstrategi.
Hva er en egenkapitalkurve?
aksjekurven er et grafisk (eller visuelt) plott av din handelskonto over tid. For eksempel, hvis du tester en handelsstrategi, kan du starte med en hypotetisk 100 000 i starten. Når du genererer kjøps-og salgssignaler, investerer du 100% av egenkapitalen per signal.
således viser egenkapitallinjen over tid din akkumulerte eller sammensatte konto over tid når den går opp eller ned. Forhåpentligvis mer opp enn ned!
Nedenfor er et eksempel på en aksjekurve for en handelsstrategi I Amibroker:
egenkapitalkurven startet med 100 000 i 2002 og endte med 275 355 i 2021. Egenkapitalkurven skråner oppover fra venstre til høyre, og strategien tjener penger, men ikke et betydelig beløp med tanke på tiden på nesten 20 år.
diagrammet nedenfor er et reelt eksempel På aksjekurven Til Brummer & Partners Multi-Strategy Fund:
den røde linjen er strategien, mens den grå linjen er den svenske Totalavkastningsindeksen. Begge endte opp på nær samme nivå, men som du kan se, turen har vært mye mindre humpete for eierne Av Brummer midler.
Dette er akkurat det du ser etter i en strategi! Du vil at det skal være glatt.
jo jevnere aksjediagrammet stiger fra venstre til høyre, desto bedre er strategien, så lenge den ikke er kurvemontert. Ved å se visuelt på aksjediagrammet, får du en ganske god estimering hvis strategien er verdt alene eller trenger noen ekstra variabler.
hvis egenkapitallinjen går som en rett linje, må strategien åpenbart være ganske god. Under disse omstendighetene trenger du ikke mye av en matematisk bekreftelse hvis strategien er god (eller ikke). Noen handelsmenn fokuserer imidlertid på maksimal drawdown, mens andre bare fokuserer på utfallet (fortjenesten).
Men i de fleste tilfeller er det ikke så åpenbart som det ser ut: Du trenger noen kvantitativ test på betydningen av strategien. Derfor har all handelsprogramvare innebygde beregninger for å evaluere strategier. Nedenfor er et utdrag Fra Amibroker, som viser standard beregninger på hver strategi test:
Amibroker bruker 13 forskjellige beregninger, Hvor Sharpe-Forholdet er trolig den mest kjente-mye brukt blant verdipapirfond og hedgefond.
vi liker imidlertid å bruke fortjenestefaktoren:
hvordan beregne fortjenestefaktoren:
fortjenestefaktoren er lett å beregne:
forholdet mellom brutto fortjeneste og brutto tap er fortjenestefaktoren. Hvis du har en strategi som har akkumulert 500 i fortjeneste og 250 i tap, er fortjenestefaktoren to.
kort sagt er den totale fortjenesten og tapene i testperioden oppsummert. Hvis en strategi har 156 handler med tap og 199 med fortjeneste, blir 199-fortjenesten oppsummert og delt på 156-tapene.
hva er en god profittfaktor i handel?
som en veldig grov tommelfingerregel er en god fortjenestefaktor høyere enn 1,75, men vi er ikke nødvendigvis glade for å se verdier over 4 heller.
vi ønsker å se høyere verdier enn 1,75 fordi en strategi ofte gir resultater i sanntid verre enn testen.
det er sjelden at en strategi presterer bedre i det virkelige liv enn på skjermen. Det er mange grunner til det (noe vi ikke vil diskutere videre i denne artikkelen), og du vil ha en «sikkerhetsmargin» ved å velge strategier med en rimelig høy fortjenestefaktor.
hvis fortjenesteforholdet er 1,25, har du en minimal sikkerhetsmargin, som åpenbart ikke er ideell. Selv små negative endringer kan gjøre strategien tape penger. Vi anser 1.75 en lav terskel, men vi foretrekker å handle strategier med et tall over 2.
du tror kanskje at en høy lesing er bra, men det er ofte ikke tilfelle. Hvordan kunne det være?
Først av Alt kan Det være et tegn på at du har kurvmontert strategien. For mange variabler, for få signaler og for kort testperiode kan føre til eksepsjonelle resultater som ikke vil fungere på fremtidige og ukjente data.
i slike tilfeller kan din virkelige handel skuffe deg. Dermed bør noen tall over 4 gjøre deg forsiktig.
du må selv finne ut hva slags terskler du vil bruke.
hvilke strategier har høy profitt faktorer?
Gjennomsnittlig reverserende strategier har en tendens til å ha høyere profittfaktorer enn for eksempel trendfølgende strategier.
fortjenestefaktoren handler om risiko
la oss anta at du har en strategi med en fortjenestefaktor på 3, som er ganske høy. Det har generert 300 handler i løpet av det siste tiåret, og det involverer bare to variabler.
dermed er sjansene for kurvemontering redusert, men ikke eliminert(det vil aldri bli). Deretter begynner du å fla med de to variablene ved å endre verdiene. Når du begrenser terskelen for å generere flere handler, merker du overskuddsfaktoren, og maksimal drawdown forverres.
strategien tjener imidlertid mer penger generelt på grunn av økt antall handler. Dette er alltid avveiningen mellom antatt risiko og utbetaling. Ingen smerte, ingen gevinst.
denne avveien er noe du møter daglig. Du vil ha så mye fortjeneste som mulig, men på den annen side vil du få fortjenesten med minst mulig stress og hodepine.
En løsning er å omfavne automatisk og mekanisk handel. Dette gjør at du kan handle mange strategier som kan jevne avkastningen.
det ville være best hvis du hadde en portefølje av kvantifiserte strategier. Ved å kombinere mange strategier som i seg selv kanskje bare har en fortjenestefaktor på 1,75 (og kanskje ikke så attraktiv), kan summen av strategiene gi en høyere fortjenestefaktor på grunn av dens mangfold. Den Hellige Gral av handel er å handle så mange ukorrelerte strategier som mulig.
du må handle forskjellige markeder, forskjellige tidsrammer og ulike typer strategier. Den eneste grensen er din egen kapasitet og fantasi. Programvaren er usannsynlig å være tilbakeholdenhet.
Konklusjon:
resultatfaktoren er en matematisk beregning som deler brutto fortjeneste med brutto tap. En god fortjenestefaktor i handel er over 1,75. Vi ville være skeptiske hvis verdien er lavere enn 1,75, men samtidig er vi også skeptiske hvis over 4.
et lavt tall indikerer en mindre robust strategi, mens en høy lesing kan være for god til å være sant i virkeligheten. Vi tar sikte på gjennomsnittet i mellom og regner vårt mangfold gir en jevn total avkastning.