ANNONSER:
Selektiv kredittkontroll refererer til kvalitativ metode for kredittkontroll av sentralbanken. Metoden tar sikte på, i motsetning til generelle eller kvantitative metoder, ved regulering av kreditt tatt for bestemte formål eller grener av økonomisk aktivitet. Det tar sikte på å oppmuntre god kreditt, dvs. utvikling kreditt mens på samme tid nedslående dårlig kreditt, dvs spekulativ kreditt.
teknikkene for selektiv kredittkontroll er vanligvis av to varianter:
(a) minimumsmarginer, høyere eller lavere, for utlån mot spesifikke verdipapirer, tak på kredittbeløpet for visse formål og differensielle renter for visse typer forskudd og
ANNONSER:
(b) regulering av forbrukslån for varige varer.
mens de generelle instrumentene for kredittkontroll søker å kontrollere volumet og kostnadene ved kreditt, tar selektiv kredittkontroll sikte på å endre distribusjonen, dvs. formål eller bruk av kreditt. Dette er grunnen til at slike kontroller behandles som kvalitative instrumenter for kredittkontroll.
Selektiv kredittkontroll gjelder verktøy som er tilgjengelige hos den monetære myndigheten for å regulere fordelingen eller retningen av bankressurser til bestemte sektorer i økonomien i samsvar med brede nasjonale prioriteringer som anses nødvendige for å nå de fastsatte utviklingsmålene.
Selektive kontroller har spesiell relevans i utviklingsland der på den ene siden den knappe tilgangen på kreditt må kanaliseres til produktive områder, og på den annen side må kredittstrømmer til mindre essensielle aktiviteter begrenses slik at den fysiske mangelen på essensielle varer ikke utnyttes til spekulativ fortjeneste ved hjelp av bankfinansiering.
ANNONSER:
Operasjonelt søker derfor slike kontroller å påvirke etterspørselen etter bankkreditt ved å gjøre låneopptaket, for visse formål, som anses som relativt uvesentlig eller mindre ønskelig, kostbart eller ved å pålegge strenge vilkår for utlån til disse formål eller til visse sektorer, eller omvendt, ved å gi innrømmelser til visse ønskede typer virksomhet.
Målet med selektiv kredittkontroll i utviklingsland som India er Å forhindre spekulativ hamstring, ved hjelp av bankkreditt, av visse varer som matkorn og grunnleggende råvarer og dermed kontrollere en unødig økning i prisene.
Selektiv kredittkontroll anses som et nyttig supplement til generell kredittregulering, og effektiviteten kan bli betydelig forbedret når den brukes sammen med generell kredittkontroll. Dermed er selektive kontrolltiltak formulert av sentralbanken i harmoni med den generelle kreditt-og pengepolitikken og drives i samsvar med regjeringens politikk, prioriteringer og kontroller. Det skal imidlertid bemerkes at selektiv kontroll ikke i utgangspunktet er ment å korrigere generelle inflasjonstrender i økonomien.
Prisene bestemmes primært av samspillet mellom tilbud og etterspørsel, og når tilbudet er vesentlig kort, kan selektiv kontroll i beste fall forventes å moderere prisstigningen i stedet for å arrestere den grunnleggende trenden.
ANNONSER:
Det er også visse andre begrensninger for effektiviteten av denne teknikken. En atmosfære av generell utvidelse av pengemengden og tilgjengeligheten av alternative finansieringskilder i stedet for bankkreditt kan redusere effekten av en slik kvalitativ kontroll.
dessuten, hvor filialer av kommersielle banker fungerer i de fjerntliggende områdene (som I Tilfelle Av India), tar det litt tid for sentralbankens direktiver å sive og for bankkontorene å gi effekt til dem. I mellomtiden er det sannsynlig at den opprinnelige situasjonen som førte til at de konkrete tiltakene ble iverksatt, kunne ha endret seg.
Mange sentralbanker har, I tillegg til selektive kredittkontroller, fått makt til direkte regulering av det samlede kvantum, samt fordelingen av fremskritt og investeringer fra enkelte banker så vel som banksystemet som helhet.
Modus Operandi:
Selektiv kredittkontroll opererer fra både positiv og negativ side. Fra den positive siden brukes selektiv kredittkontroll for å sikre større kanalisering av kreditt til spesifikke (de såkalte topp prioritet) sektorer av økonomien som landbruk og småskala og hytteindustri.
fra den negative siden opererer selektiv kredittkontroll for å begrense strømmen av kreditt til bestemte sektorer eller aktiviteter (som kan skape destabiliserende krefter i økonomien). I de fleste tilfeller brukes begrepet ‘selektiv kredittkontroll’ i denne siste forstand.
målene eller formålene med den selektive kredittkontrollen er forskjellige i to grupper av land.
i industrielt avanserte land som USA, Japan, Canada, etc. selektive kredittkontroller brukes til to hovedformål:
(i) regulere aksjemarkedskreditt eller
(ii) kontrollere volumet av kreditt som brukes til å kjøpe varige forbruksvarer.
ANNONSER:
i utviklingsland som India har slike kontroller i stor grad blitt brukt for å forhindre spekulativ hamstring av visse viktige varer som matkorn og landbruksråvarer med sikte på å kontrollere en unødig økning i prisene.
den grunnleggende logikken bak slike kontroller er at ved å begrense tilgjengeligheten av bankkreditt for kjøp og hamstring av enkelte sensitive varer (dvs. varer som er utsatt for spekulativt press), vil det være mulig å begrense handlernes evne til å holde beholdningen av slike varer ganske automatisk. Følgelig vil markedstilførselen av slike varer være lettere enn ellers. Derfor, på slutten, vil prisene på slike varer ikke stige så mye som de ellers ville ha.
SCC I India:
I India utøves selektiv kredittkontroll av RBI som har fått bred makt til å kontrollere fremskritt av banker og å bestemme regjeringens politikk knyttet til banklån, når det anser det nødvendig å gjøre det i allmennhetens interesse eller i innskyternes interesse spesielt.
I Tillegg KAN RBI gi veibeskrivelse til banker generelt eller til enhver bank eller en gruppe banker spesielt om ulike aspekter ved tildeling av overnatting:
ANNONSER:
(a) formålene som forskudd kan eller ikke kan gjøres,
(b) marginene som skal opprettholdes med hensyn til sikret forskudd,
(c) det maksimale beløpet av forskudd eller annen finansiell innkvartering som kan gjøres av en bank eller det maksimale beløpet av garantier som kan gis av en bank på vegne av et selskap, firma, sammenslutning av personer eller enkeltpersoner, med hensyn til bankens finansielle stilling som innbetalt kapital, reserver og innskudd og andre relevante hensyn, og
(d) rente og andre vilkår og betingelser som er underlagt hvilke forskudd eller annen økonomisk innkvartering kan gis eller garantier kan gis.
ANNONSER:
hovedinstrumentene for selektiv kredittkontroll i India er:
(I) Minimumsmarginer for utlån mot utvalgte varer,
(ii) Tak på kredittnivåene og
(iii) Lading av minimumsrente på forskudd mot spesifiserte varer. Mens de to første instrumentene kontrollerer kvantum av kreditt, kontrollerer det tredje instrumentet kostnaden for kreditt.
mens margin mot en bestemt vare økes eller reduseres avhengig av økonomiens tilstand som dikterer om strømmen av bankkreditt til den sektoren skal begrenses eller oppmuntres, begrenser fiksering av tak kapasiteten til utlånsbanken til å gi forskudd mot kontrollerte varer.
Bankene har blitt rådet til ikke å tillate kunder som handler i varer, dekket av selektiv kredittkontroll, noen kredittfasiliteter som direkte eller indirekte ville beseire formålet med instruksjonene.
Betingelser For Suksess For Selektiv Kredittkontroll:
ANNONSER:
Ifølge Prof. Suraj B. er graden av suksess for selektive kredittkontroller avhengig av følgende tre faktorer:
1. Omfanget Av Effektive Kredittrestriksjoner:
for det Første er selektive kredittkontroller generelt sikkerhetsorienterte og ikke målrettet i det minste i industrielt avanserte land. I slike land kan store og innflytelsesrike låntakere unngå de restriktive effektene av disse tiltakene ved å låne mot sikkerheten til andre collaterals og utnytte de lånte midlene til spekulative formål, dvs. for spekulativ beholdning av aksjer. Derfor, for å gjøre selektive kredittkontroller effektive, skal de brukes sammen med andre (generelle) kredittkontrolltiltak.
2. Tilgjengeligheten Av Ikke-Bankfinansiering:
de selektive kredittkontrollene mister også effektivitet i de situasjoner der det oppstår en parallell utvidelse av pengemengden gjennom ikke-bank finansielle mellommenn. Dette observeres vanligvis i mindre utviklede land som India, om handelsmenn ikke har mye tillit til bankfinansiering for å samle varebeholdninger (dvs.aksjer av ferdige varer).
de er i stor grad avhengige av private finansieringskilder (sine egne som også av de uregulerte kredittmarkedene). Så det er ganske mulig for handelsmenn å overvinne begrensningene pålagt av selektive kredittkontroller. I en parallell økonomi som vår egen, tilgjengeligheten av ikke-bank finans blir mer og mer viktig over tid.
Dette betyr at selv om kvantumet av bankkreditt er effektivt begrenset i visse retninger, blir spekulativ hamstring ikke redusert drastisk. Selvfølgelig avhenger effektiviteten av tiltaket i stor grad, om ikke helt, på kostnaden og tilgjengeligheten av ikke-bankfinansiering til handelsmenn og andre låntakere.
3. Det Overskytende Etterspørselspresset I Økonomien:
effektiviteten av selektive kredittkontroller som et anti-inflasjonsmål er i stor grad avhengig av graden av mangel på essensielle varer eller mangel på tilbud i forhold til normal etterspørsel. Jo større denne mangelen er, desto sterkere blir det spekulative presset. Det har blitt foreslått at ved akutt mangel bør kredittkontroll pålegges mye i forkant av den faktiske prisveksten på sensitive varer.
ANNONSER:
Konklusjon:
fra ovennevnte diskusjon kan man forutsi at selektive kredittkontroller i beste fall kan tjene som nyttige tillegg til generelle kredittkontroller og vil vise seg å være veldig effektive hvis den får riktig støtte av generelle kredittkontrolltiltak.
med andre ord skal selektive kredittkontroller brukes i tillegg til, og ikke i stedet for, de tradisjonelle virkemidlene for kredittkontroll. Selv da skal selektive kredittkontroller betraktes som kortsiktige og ikke et langsiktig stabiliseringstiltak.
i det lange løp etterspørselsstyringspolicyer (dvs., politikk rettet mot å redusere etterspørselen etter essensielle varer ved å begrense volumet av bankkreditt) skal støttes av forsyningsstyringspolitikk (dvs.politikk som tar sikte på å øke produksjonen av essensielle varer) slik at en bedre balanse mellom samlet etterspørsel og samlet tilbud oppnås i det lange løp. VIDERE har RBI selv innrømmet at de selektive kredittkontrollene i beste fall kan moderere trenden med stigende priser, de kan ikke eliminere prisveksten helt.