ShopNBC Omprogrammerer Sin Shopping Channel Model / Twin Cities-Virksomhet

når lukkeklokken ringte på den siste handelsdagen i 2008, gikk det kommende året ikke bra for ValueVision Media, Inc.

Handel med 33 cent per aksje, aksjekursen til det 18 år gamle Eden Prairie company (Nasdaq: VVTV), som eier og driver hjemmekjøpskabelkanal ShopNBC-selskapet foretrekker også å bli referert Til Som ShopNBC – var av mer enn 99 prosent fra sin historiske topp. Inntekter i regnskapsåret 2008 (selskapets regnskapsår endte 31. januar 2009) hadde falt 27 prosent året over til $567,5 millioner, med et netto tap på $ 97,8 millioner .

Shopnbcs ledergruppe kunne ikke engang se frem til å ringe Inn Det Nye Året med familie og venner. Lederne hadde bare et spørsmål om timer å reforhandle en stor satellitt distribusjon kontrakt. Hvis ikke, ved midnatt, Ville Shopnbcs satellittmating til millioner av potensielle husholdninger over HELE USA gå mørkt. Akkurat som forhandlere ply sine varer gjennom butikker, ShopNBC, som driver ShopNBC kanal, gjør sine penger å selge varer over eteren. Ingen distribusjon betydde ingen salg. Satellittleverandøren hadde makt til å gjøre livet vanskelig.

Forhandlingene hadde utviklet seg normalt til noen dager før null time, da satellittleverandøren syntes å gå stille. «Det var der det ble litt unnerving,» husker Keith Stewart, Shopnbcs ADMINISTRERENDE DIREKTØR siden januar. Han forsto reglene i spillet, derimot: «Du trenger bare å stå opp og ta det rett til slutten for å få best mulig avtale du kan.»

i Tillegg var Det ikke noe annet valg.

ShopNBC stirret ned i løpet av en mulig konkurs. «Det var bare en engros disenchantment fra aksjonærene, og du kan si litt mistillit,» sier Stewart.

I år Har Stewart og ShopNBC kjøpt litt tid. Aksjekursen har gjenopprettet litt, klatret sakte, men jevnt siden februar; det var på $3.37 fra 29. oktober. Selskapet driver fortsatt ikke fortjeneste, men det får litt trekkraft takket være å forbedre driften og utvide markedsføringsarbeidet. Så Er ShopNBC i en vending?

Bor På Lufta

Tidligere I Pennsylvania-hovedkontor QVC, en $7.3 milliarder selskap Og ShopNBC største konkurrent, Stewart hadde jobbet seg opp gjennom rekkene over 15 år for å bli en visepresident for merchandising. Han hadde valgt en førtidspensjonering i 2007, og planla å tilbringe tid med familien, drive en fiskeutstyrsvirksomhet han hadde kjøpt, og kanskje bli profesjonell På Pro Bass Tour.

John Buck, Shopnbcs styreleder, kontaktet Stewart med et toppjobbtilbud tidlig i 2008. Ved Første Stewart demurred. «John, til hans kreditt, er svært vedvarende,» stewart notater. Han ombestemte seg snart. Ett problem: Han kunne ikke starte til August på grunn av en noncompete avtale han signerte da HAN forlot QVC.

I mellomtiden hyret ShopNBC I Mars 2008 En NY ADMINISTRERENDE DIREKTØR, Rene Aiu, som forble i selskapet bare noen måneder. Buck overtok som midlertidig ADMINISTRERENDE DIREKTØR i August 2008. Kort tid etterpå, Stewart sluttet som president og chief operating office.

«jeg hadde gjort en forferdelig mye forskning På ShopNBC,» Sier Stewart. På den lyse siden så han muligheter til å kutte kostnader uten å «ta for mye ut av virksomheten.»Chief blant disse mulighetene var å reforhandle sine satellitt-og kabelkontrakter. På den andre siden, Stewart innså at det var store problemer, særlig ineffektiv drift og en out-of-date merchandising strategi. «Ganske ærlig, jeg så en forretningsmodell . . . det kunne ikke opprettholde seg selv, og umiddelbar handling var nødvendig.»

Stewart begynte å utvikle en aggressiv turnaround-strategi som Han forsøkte å gjennomføre i løpet av sine første 100 dager i selskapet. Det strategiske bildet endret seg imidlertid helt i løpet av uker Etter Stewarts ansettelse da investorer ringte for salg av selskapet. Som svar hyret ShopNBC Minneapolis-hovedkontor Piper Jaffray som finansiell rådgiver til en spesiell komite av uavhengige styremedlemmer som ble tildelt for å gjennomgå strategiske alternativer og oppfordre potensielle kjøpere.

Å Takle kabel-og satellittfordelingen ville også være et stort foretak, siden nesten to tredjedeler av selskapets avtaler ble satt til å utløpe. Med Henvisning til disse forhandlingene under en investorkonferanse, Ville John Buck senere si: «Noen ganger er du sterkest når du er svakest .»

Hvis ShopNBC var på sitt svakeste Nyttårsaften i 2008, var selskapet uten tvil på topp nøyaktig ni år tidligere da aksjen stengte på $57,31, nær sin all-time high, På Nyttårsaften 1999. Alt så ut til å gå selskapets vei. Grunnlagt i 1990 og gjort et offentlig selskap et år senere, Begynte ValueVision som et hjem-shopping nettverk; i 1996 utvidet det til å omfatte en direkte-postkatalogvirksomhet som den startet Med Nå nedlagte varehuskjeden Montgomery Ward. Tre år senere, ValueVision kaste katalogen virksomheten, som var å miste millioner, å fokusere på hjem shopping.

Enda viktigere, selskapet hadde et nytt strategisk partnerskap med National Broadcasting Company (NBC) og GE Capital Equity Investments. IFØLGE SEC filings, de nye partnerne strømmet penger Inn ValueVision, først gjennom $44.2 millioner i foretrukne aksjer og deretter gjennom $178.3 millioner i felles lager. I November 2000 fikk ValueVision også rettighetene til Å bruke NBCS merkevare. ValueVision ble kjent som ShopNBC følgende januar. (Selskapet har også et oppfyllingssenter I Kentucky og En tv-stasjon I Boston, som den kjøpte i 2003 for å erstatte EN NBC-kabelstasjon som ble en del av det spanskspråklige Telemundo – nettverket. Dette holdt en kanal åpen For ShopNBC I Boston markedet.)

Les mer fra dette problemet

fra inntektsveksten var den strategiske alliansen en suksess. ShopNBC nesten tredoblet i størrelse mellom 2000 og 2008, da det genererte $781.5 millioner i salg.

Som en del av sitt strategiske forhold, kalt ShopNBC NBC som sin agent for å forhandle kabel affiliate relasjoner. NBC klarte Alle Shop-NBCS langsiktige satellittkontrakter med DirectTV Og Dish Network, samt kabeldistribusjonskontrakter. Låsing i en langsiktig kontrakt kan være et klokt trekk, siden det fjerner kostnadsvariabilitet. Det som skjedde i stedet er At ShopNBC låst i priser i et marked der prisene var avtagende – og stormskyer, spesielt fallende salg, begynte å rulle inn.

Gjennom sin over-the-air distribusjon, ShopNBC nådd 72 millioner husholdninger med sin programmering. QVC Og Florida-hovedkontor Home Shopping Network, en $ 2.8 milliarder konkurrent som er nummer to bak QVC i home-shopping kategorien (ShopNBC er nummer tre), nådde litt flere boliger—ca 90 millioner. Men på en relativ basis brukte ShopNBC to til tre ganger hva disse selskapene betalte. Det var en viktig grunn Til At ShopNBC ikke hadde slått fortjeneste siden fjerde kvartal av regnskapsåret 2006.

Stewart visste ShopNBC måtte vri store pris innrømmelser fra sine distributører fordi den årlige kategorien var $ 124 millioner. Dermed Var Nyttårsaften 2008 et feil-er-ikke-et-alternativ øyeblikk.

med mindre enn en time igjen i året, kom satellittdistributøren tilbake med et tilbud ShopNBC kunne bokstavelig talt leve med. Klokken 11: 59 ble den endelige avtalen signert og fakset tilbake. I Mars hadde ShopNBC reforhandlet praktisk talt alle sine utløpende fraktkontrakter, og i oktober hadde de fullført sine forhandlinger, og kuttet distribusjonskostnadene med 24 millioner dollar i regnskapsåret 2009.

I Mellomtiden fortsatte prosessen med å selge ShopNBC. Det var gode indikasjoner på at en transaksjon kunne bli gjort. Tretten kjøpere uttrykte interesse. Styret gjennomgikk budene og pared ned listen over kandidater til fire for å starte seriøse diskusjoner.

Men» På slutten av dagen, «Sier Stewart,» det var ikke et selskap med et endelig bindende bud .»Hvorfor skjedde ikke et salg? «Det var mye risiko og usikkerhet selskapet møtte da,» Forklarer Generalrådgiver Nathan Fagre. «Derfor var det ikke interesse for å kjøpe den.»En pressemelding som annonserte feilen i salget gikk ut i januar 2009 sammen med årsresultatet.

det var fortsatt mer å komme.

«Vi hadde en truende gjeld som kom over oss,» hevder Stewart. General Electric planla å innløse 44,2 millioner dollar i foretrukne aksjer de hadde kjøpt 10 år tidligere. ShopNBC hadde en kontantbalanse på bare $ 56 millioner. «I den grad vi betalte ned det foretrukne, ville vi vært insolvent som et selskap,» sier Stewart.

Det var På denne tiden At Buck gikk av og Stewart ble GJORT TIL ADMINISTRERENDE DIREKTØR. «Aksjonærene, større institusjoner og privat detaljhandel, hadde svært lav tillit til vår evne Til Å reforhandle Det Med General Electric og overleve,» Sier Stewart. Aksjen falt og slo en lav på 18 cent i slutten av februar.

her skjedde et mirakel. Eller noe som en. Samme måned omstrukturerte ShopNBC avtalen med GE. General Electric ble betalt $3 millioner og utstedt en ny serie av foretrukne aksjer på grunn av i 2013 og 2014. Stewart vil ikke diskutere detaljene i forhandlingene MELLOM GE og ShopNBC. Men det virker rimelig å spekulere i at Det å gi ShopNBC en sjanse til å tjene penger var verdt mer enn å trekke pluggen og kanskje få lite i retur.

i alle fall hadde en annen krise blitt avverget. Men ShopNBC måtte fortsatt bevise at den kunne overleve.

Komme På Flere Kanaler

hvem butikker PÅ TV? Den primære demografiske for hjemmekjøpsnettverk er kvinner i 50-årene. konkurranseforskjellene mellom nettverk er i stor grad basert på programmering og merchandising-blandingen. Gaveartikler som ikke finnes i butikker og kjendis-drevet klær linjer er to store kilder til varer. ShopNBC selv har fokusert tungt på smykker.

denne forretningsmodellen hadde jobbet i flere flushtider. Men I fjor falt amerikanske salg i hjemmehandelsindustrien 6 prosent til 7, 4 milliarder dollar, ifølge New York-baserte investeringsfirma Gabelli and Company. I mellomtiden var Shopnbcs avhengighet av smykker forårsaket smerte: 2008-salget av smykker redusert 32, 3 prosent sammenlignet med regnskapsåret 2007, til 196, 2 millioner dollar. Samlet salg redusert 27.4 prosent i regnskapsåret 2008, fallende fra $ 781.6 millioner til $567,5 millioner.

for å få selskapet tilbake på sporet etter flere distraksjoner av distribusjonsavtalen, ge-forhandlingene og det avbrutte selskapets salg,» måtte Vi omorganisere selskapet helt, » Sier Stewart. ShopNBC kuttet mer enn 10 prosent av arbeidsstyrken—ca 60 jobber. Alt i alt hadde den redusert sin lønnede arbeidsstyrke med 27 prosent siden 2007. Men selskapet visste at trimming ansatte var ikke på langt nær nok til å holde den flytende.

Ta For eksempel ShopNBC merchandising mix. «Man kan ikke leve av smykker alene,» Sier Stewart, og anerkjenner at hans firma hadde vokst for konsentrert om den aktuelle kategorien. Ikke bare smykker fare dårlig i dårlige økonomiske tider, det hadde smalere ShopNBC kundebase til lav-volum kjøpere.

Stewart bemerker at Da Han startet, Var Shopnbcs gjennomsnittlige prispunkt $250-seks ganger høyere enn konkurrentene. » Vi har jobbet veldig hardt for å redusere den gjennomsnittlige salgsprisen, slik at Vi kan utvide kundebasen,» Sier Stewart.

en nøkkel er å øke andelen billigere varer-billigere i forhold til smykker—som klær og tilbehør, skjønnhetsprodukter, forbrukerelektronikk og husholdningsvarer. Så langt går det i riktig retning: Shopnbcs gjennomsnittlige prispunkt er nå ned til $140; Stewart vil til slutt nå $85 neste år. Teorien er at ShopNBC på det nivået kunne opprettholde sin premium merkevarestatus med sitt kjernepublikum samtidig som volumet økte.

ShopNBC har også forsøkt å bedre utnytte sitt eksisterende partnerskap med NBC. Som en del av shoppingnettverkets nye» ShopNBC Anywhere » – initiativ, kan kundene handle over kabel, satellitt, mobil og live streaming. Utforske TV handel muligheter MED NBC er en annen dimensjon til denne tilnærmingen. Det ville bety flere salgskanaler tilgjengelig gjennom ULIKE NBC-egenskaper, Som Bravo og Oxygen, samt lokale tilknyttede selskaper.

I September Lanserte ShopNBC en pilotinnsats i Twin Cities med affiliate KARE-11. Selskapet airs en fem minutters segment hver morgen på stasjonens Showcase Minnesota program kalt «Vår Topp Verdi,» som plasser En ShopNBC-kjennetegnet produkt. Hvis Det lykkes, Håper ShopNBC å utvide» Top Value » – konseptet TIL NBC-stasjoner i andre byer.

I tillegg Til partnerskap, Vil Shopnbcs online virksomhet spille en stor rolle i sin nye strategi. Tv er en enkelt-element opplevelse, mens internett-kunder har en tendens til å bla gjennom flere kategorier. Ifølge ShopNBC bruker flerkanals kunder fire ganger så mye som en enkeltkanals shopper gjør. Internett-salg står for en tredjedel av inntektene; ShopNBC ønsker å se den prosentvise økningen til om lag 50 prosent innen 2014.

I April, ShopNBC offisielt lansert ShopNBC Anywhere gjennom mobil-handel apps på iPhone og iPod Touch. Selskapet gjør det mulig for kunder å holde seg oppdatert på nye tilbud Gjennom Twitter, Facebook og ShopNBC YouTube-kanal.

«Vi er foran nok folk,» sier Randy Ronning, Shopnbcs stol siden juni. «Vi må konvertere dem til kjøpere.»En tidligere chief merchandising officer I QVC, Ronnings kompetanse er i online detaljhandel . Etter å ha ledet Varehuset Jc Penney ‘ S web business til $1 milliard, oppnådde han en lignende prestasjon PÅ QVC. ShopNBC har også ansatt Carol Steinberg, tidligere AV QVC og, mer nylig, Av Pennsylvania-baserte bryllup forhandler Davids Brude, å lede e-handel innsats.

» jeg tror vi har noen ekte lavthengende frukt i det faktum at vi ikke alltid har klart onlinevirksomheten så effektivt og kostnadseffektivt,» Sier Ronning. For eksempel Har ShopNBC betalt for søkemotorplassering for å drive trafikk til nettstedet, som Ronning sier genererer volum, men ikke nødvendigvis fortjeneste. ShopNBC bruker nå sin tid og ressurser på å forbedre søk på sitt eget nettsted, slik at besøkende raskere kan finne det de leter etter.

I juli, skuespiller-slått-fitness-guru Suzanne Somers flyttet FRA HSN, hvor hun hadde vært en vanlig programleder i flere år, Til ShopNBC sammen med hennes mote, mat og personlig pleie produktlinjer. Som Shopnbcs bedre aksjekurs, Kan Somers’ trekk gjenspeile et comeback for selskapet.

nylige tall Er tvetydige, men lovende. I August rapporterte ShopNBC inntekter i andre kvartal $119 millioner, ned fra $142 millioner i forrige andre kvartal – en nedgang selskapet tilskrives i stor grad på skiftet til lavere priser. På den annen side var driftskostnadene nede, og driftstapet falt fra $ 16 millioner til $10 millioner. Bruttomarginene økte fra 32 prosent til 35 prosent.

«Spise Min Egen Matlaging»

Stewart har sagt At ShopNBC ville fokusere på å raffinere SIN AMERIKANSKE strategi i løpet av de neste tre til fem årene, og da kan vurdere å utvide internasjonalt. Dette vil utnytte Stewarts tidligere erfaring som daglig leder FOR QVCS tyske forretningsenhet.

Mellom Mars og August begynte Stewart å kjøpe store blokker av vanlige aksjer på det åpne markedet med mer enn 1 million dollar av egne penger. Når Spurt om det under en investor konferansesamtale, Stewart svarte med å si, «jeg kan ikke snakke for andre, men jeg kan snakke for meg selv at jeg ville spise min egen matlaging.»Fra slutten av oktober hadde Stewarts investering returnert mer enn 250 prosent.

Stewart nådde sitt første jubileum Med ShopNBC i August. Han beskriver sitt første år som » den vanskeligste . . . både personlig og profesjonelt. Det tok virkelig mye personlig og profesjonell investering, ikke bare fra meg selv, men alle de hardt arbeidende ansatte På ShopNBC.»

«Vi er nå i de tidlige innings av et helt nytt ballspill På Shop-NBC,» Stewart fortalte investorer under selskapets andre kvartal konferansesamtale i August. Selv ShopNBC er fortsatt å tape penger, Stewart hevdet, «vår snuoperasjon er veldig mye i hånden.»De kommende månedene skal avsløre hva som er i butikken.

Legg igjen en kommentar

Din e-postadresse vil ikke bli publisert.