I contratti di opzione sono un ottimo modo per ottenere guadagni a breve termine utilizzando i movimenti di prezzo di un titolo. Detto questo, sono considerevolmente più rischiosi dei normali investimenti azionari. Ma poi, il rischio che si prende quando si ha a che fare con le opzioni contratti di azioni può essere gestito in larga misura. Un modo per farlo sarebbe quello di impiegare strategie di trading di opzioni come la strategia di protezione put. Se ti stai chiedendo cosa comporta, ecco tutto ciò che dovresti sapere sulla strategia di opzione put protettiva.
Che cos’è una put protettiva?
Un put protettivo è una strategia di opzioni progettata per aiutarti a limitare le perdite in caso di movimenti di mercato avversi e imprevisti. Questa strategia di opzioni richiede di acquistare contratti di opzioni put del titolo che attualmente possiedi. In questo modo, puoi limitare o talvolta anche negare le perdite che potresti subire quando il prezzo del titolo che possiedi scende.
Quando si dovrebbe utilizzare la strategia di opzione put protettiva?
Dal momento che il movimento del mercato azionario può essere abbastanza imprevedibile, a volte, si potrebbe desiderare di copertura contro la possibilità di svantaggi nel prezzo del titolo che si è rialzista su. Questo è dove la strategia entra in gioco. La strategia di protezione put dovrebbe essere utilizzato solo quando si è a lungo su un magazzino.
Come funziona la protezione put?
Ad esempio, supponiamo che tu abbia appena acquistato le azioni di una società. Hai una visione rialzista su questo titolo, il che significa che ti aspetti che il prezzo del titolo aumenti in futuro. Ma, non siete troppo sicuri se il prezzo sarebbe effettivamente testimone di un aumento e così si desidera proteggersi dalle perdite.
Cosa fai in questa situazione? Si cerca l’aiuto di derivati, più specificamente put contratti di opzione. Un contratto di opzione put è intrinsecamente ribassista e si aspetta che il prezzo di un titolo cada in futuro. E così, quando il prezzo del titolo cade, il contratto di opzione put guadagna in valore.
Ora, torniamo al nostro esempio. Si supponga che si acquista anche un contratto di opzione put del titolo che si possiede per limitare le perdite. E poi? Ci sono due scenari che sono suscettibili di accadere. Approfondiamo un po ‘ questi due.
Scenario 1: Il prezzo del titolo sale
In questo scenario, la tua posizione lunga sul titolo inizia a generare guadagni per te. D’altra parte, il contratto di opzione put che hai acquistato per proteggersi dal rischio inizia a diminuire di valore. Dal momento che hai comprato un’opzione put, la perdita massima che si arriva a soffrire è solo il premio che hai pagato per acquistare l’opzione. L’importo netto che si riceve dopo aver sottratto il premio di opzione put dai guadagni della posizione lunga sarebbe in ultima analisi, il vostro profitto.
Scenario 2: Il prezzo del titolo scende
In questo scenario, la tua posizione lunga sul titolo inizia a diminuire di valore. Al contrario, il valore della tua opzione put inizia a salire drammaticamente. Dal momento che hai acquistato un’opzione put, non c’è assolutamente alcun limite alla quantità di guadagni che puoi godere; è praticamente illimitato. Ora, i guadagni derivanti dall’opzione put sarebbero effettivamente compensare le perdite che si verificano dalla posizione lunga in declino. A volte, si potrebbe anche finire con un profitto troppo.
Strategia put protettiva: Un esempio
Prendiamo ora uno scenario ipotetico per comprendere meglio la strategia di opzione put protettiva.
Supponiamo che tu abbia appena acquistato 100 azioni di Infosys su Rs. 800 per azione. Ti aspetti che il prezzo aumenti, ma vuoi anche proteggerti dagli aspetti negativi. E così, si acquista un contratto di opzione put con un prezzo di esercizio che è più vicino al tuo. Qui, dal momento che hai comprato il magazzino a Rs. 800, si acquista anche un contratto di opzione put allo stesso prezzo di esercizio di 800 per un premio di Rs. 200 per azione. Anche la dimensione del lotto del contratto è la stessa delle azioni 100.
Ora, dopo aver impiegato la strategia di protezione put, il prezzo delle azioni aumenta da Rs. 800 a Rs. 850. Dal momento che il prezzo è aumentato, l’opzione put sarebbe ovviamente calo di valore. Diciamo che è ridotto a Rs. 175 per azione. In questo frangente, il vostro profitto totale sarebbe Rs. 2,500 .
Al contrario, se il prezzo delle azioni è sceso a Rs. 750, l’opzione put aumenterebbe di valore giusto? Diciamo che aumenta a Rs. 250 per azione. E così, in questa situazione, il vostro profitto sarebbe Rs. 0 . Si finirebbe in una situazione senza profitti e senza perdite, che è infinitamente meglio di una perdita.
Conclusione
Come puoi vedere chiaramente dagli esempi precedenti, la strategia di opzione put protettiva è un ottimo modo per proteggersi dalle incertezze e dagli svantaggi del mercato. Detto questo, ecco un punto da notare. Affinché la strategia di protezione put funzioni in modo accurato, è meglio se acquisti l’opzione put nello stesso momento in cui acquisti il titolo. Ciò contribuirebbe a mantenere le differenze nei prezzi al minimo.