o notă de împrumut convertibilă (cunoscută și sub numele de notă convertibilă sau CLN) este un tip de datorie pe termen scurt care este convertită în acțiuni la o dată ulterioară. Efectuarea unei investiții într-o pornire printr-o notă de împrumut convertibilă permite de obicei investitorului să primească un preț redus al acțiunilor pe baza evaluării viitoare a companiei.
este datorie sau capitaluri proprii?
investiția într-o companie printr-o notă de împrumut convertibilă (CLN) nu este inițial pentru capitaluri proprii. Cu toate acestea, este în esență un împrumut pentru afacere care are opțiunea sau cerința de a converti în acțiuni la un preț care nu este încă determinat. Evaluarea nu este de obicei definită atunci când se face investiția. De obicei, este de asemenea posibil ca împrumutul să fie rambursat în anumite circumstanțe, inclusiv orice cupoane.
când voi primi acțiuni în cadrul companiei?
conversia în capitaluri proprii are loc la următoarea rundă de finanțare eligibilă sau când este îndeplinită o anumită dată sau durată. Ceea ce este clasificat ca o rundă de finanțare calificată va fi stabilit în termenii notei de împrumut convertibile.
la ce preț va converti investiția?
prețul pe acțiune care va fi alocat nu este întotdeauna un necunoscut complet. Există uneori / de obicei un preț maxim al acțiunii stipulat în foaia de termen. Acțiunile pot fi emise la cel mai mic preț maxim al acțiunilor sau la o reducere la următoarea rundă de finanțare calificată.
ce este cuponul?
cuponul este suma dobânzii care se acumulează în timp ce nota de împrumut este neconvertită. Acest lucru este stabilit în foaia de termen și se poate acumula zilnic, lunar sau anual. Ocazional, termenii sunt de așa natură încât această dobândă poate fi plătită în numerar, iar alții pot oferi și returnarea principalului. Alteori, dobânda se adaugă la valoarea investiției plătite la început, iar la conversie totalul va fi convertit în acțiuni.
vă rugăm să rețineți, Nu toate CLN-urile au atașat un cupon și este important să verificați foaia de termen în fiecare caz pentru a vedea ce oferă compania.
în ce condiții se rambursează investiția?
există o dată longstop până la care investiția trebuie convertită în acțiuni. În cazul în care compania nu a atins obiectivul de finanțare stabilit în foaia de termen pentru a declanșa conversia până la data de oprire lungă, investiția plus orice dobândă este de obicei rambursată integral. Pot exista, de asemenea, alte cauze de neplată stabilite în foaia de termen sau pot fi alese de investitor la conversie.
ce se întâmplă dacă doresc ca investiția mea să fie convertită în capitaluri proprii înainte de a atinge ținta pentru un eveniment de conversie?
în unele cazuri, este posibilă notificarea societății în orice moment pentru a converti investiția în acțiuni la prețul maxim stabilit în foaia de termen. Acest lucru va fi evidențiat în foaia de termen.
ce se întâmplă dacă compania este vândută înainte de o rundă de finanțare calificată și investiția mea nu a fost încă convertită în acțiuni?
în cazul unei vânzări a companiei înainte de un eveniment de conversie, de obicei, compania va emite o notificare de conversie și o notificare de răscumpărare pentru ca investitorii să decidă pentru care să opteze. Vă rugăm să rețineți, fiecare CLN va avea termeni diferiți în jurul acestui lucru și este important să verificați foaia de termen în fiecare caz.
este CLN securizat?
în unele cazuri, CLN este garantat, cu toate acestea, cel mai probabil nu va fi așa cum se consideră de obicei nu ca un instrument de datorie, ci mai degrabă ca o plată anticipată pentru acțiuni.
în ce clasă de acțiuni va fi convertită investiția mea?
fiecare foaie de termen va fi diferită. Ocazional, companiile solicită selectarea clasei de acțiuni la efectuarea investiției inițiale. Alteori, acesta trebuie selectat la conversie.