reclame:
controlul selectiv al creditului se referă la metoda calitativă de control al creditului de către Banca Centrală. Metoda vizează, spre deosebire de metodele generale sau cantitative, reglementarea creditelor luate în scopuri specifice sau ramuri ale activității economice. Scopul său este de a încuraja creditul bun, adică creditul pentru dezvoltare, descurajând în același timp creditul rău, adică creditul speculativ.
tehnicile de control selectiv al creditului sunt, în general, de două soiuri:
(a) marje minime, mai mari sau mai mici, pentru împrumuturile cu titluri de valoare specifice, plafoane ale valorii creditului în anumite scopuri și rate diferențiate ale dobânzii pentru anumite tipuri de avansuri și reclame
:
(B) reglementarea creditului de consum pentru bunuri de folosință îndelungată.
în timp ce instrumentele generale de control al creditului urmăresc să controleze volumul și costul creditului, controalele selective ale creditului vizează modificarea distribuției acestuia, adică scopul sau utilizarea creditului. Acesta este motivul pentru care astfel de controale sunt tratate ca instrumente calitative de control al creditului.
controalele selective ale creditului se referă la instrumentele disponibile la autoritatea monetară pentru reglementarea distribuției sau direcționării resurselor bancare către anumite sectoare ale economiei, în conformitate cu prioritățile naționale generale considerate necesare pentru atingerea obiectivelor de dezvoltare stabilite.
controalele Selective au o relevanță deosebită în țările în curs de dezvoltare, unde, pe de o parte, oferta redusă de credite trebuie canalizată în zone productive și, pe de altă parte, fluxurile de credite către activități mai puțin esențiale trebuie să fie limitate, astfel încât deficitul fizic de bunuri esențiale să nu fie exploatat pentru profituri speculative cu ajutorul finanțării bancare.
reclame:
din punct de vedere operațional, prin urmare, astfel de controale urmăresc să influențeze cererea de credite bancare prin efectuarea împrumuturilor, în anumite scopuri, considerate relativ neesențiale sau mai puțin dezirabile, costisitoare sau prin impunerea unor condiții stricte de creditare în acest scop sau în anumite sectoare sau, invers, prin acordarea de concesii anumitor tipuri de activități dorite.
în linii mari, obiectivul controlului selectiv al creditelor în țările în curs de dezvoltare precum India este acela de a preveni acumularea speculativă, cu ajutorul creditului bancar, a anumitor mărfuri precum cerealele alimentare și materiile prime de bază și, prin urmare, de a verifica o creștere nejustificată a prețurilor acestora.
controlul selectiv al creditului este considerat un supliment util la reglementarea generală a creditului, iar eficacitatea acestuia poate fi mult îmbunătățită atunci când este utilizat împreună cu controlul general al creditului. Astfel, măsurile de control selectiv sunt formulate de Banca Centrală în armonie cu politicile generale de credit și monetare și sunt operate în concordanță cu politicile, prioritățile și controalele guvernului. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că controlul selectiv nu este în esență destinat să corecteze tendințele inflaționiste generale din economie.
prețurile sunt determinate în primul rând de interacțiunea dintre cerere și ofertă și atunci când oferta este substanțial scurtă, se poate aștepta, în cel mai bun caz, ca un control selectiv să modereze creșterea prețurilor, mai degrabă decât să oprească tendința de bază.
reclame:
de asemenea, există anumite alte limitări ale eficacității acestei tehnici. O atmosferă de expansiune generală a ofertei de bani și disponibilitatea unor surse alternative de fonduri în locul creditului bancar pot reduce eficacitatea unui astfel de control calitativ.
în plus, acolo unde sucursalele băncilor comerciale funcționează în zonele îndepărtate (ca în cazul Indiei), este nevoie de ceva timp pentru ca directivele Băncii Centrale să se infiltreze și pentru ca sucursalele băncilor să le pună în aplicare. Între timp, este probabil ca situația inițială care a determinat inițierea măsurilor specifice să fi suferit o modificare.
multe bănci centrale au dobândit, pe lângă controlul selectiv al creditelor, competențe de reglementare directă a cuantumului agregat, precum și distribuția avansurilor și investițiilor băncilor individuale, precum și a sistemului bancar în ansamblu.
Modus Operandi:
controlul selectiv al creditului funcționează atât din partea pozitivă, cât și din cea negativă. Din partea pozitivă, controlul selectiv al creditului este utilizat pentru a asigura o mai mare canalizare a creditului în sectoare specifice (așa-numitele prioritare) ale economiei, cum ar fi agricultura și industriile la scară mică și cabana.
din partea negativă, controlul selectiv al creditului operează pentru a restricționa fluxul de credit la anumite sectoare sau activități (ceea ce poate crea forțe destabilizatoare în economie). În majoritatea cazurilor, termenul de control selectiv al creditului este utilizat în acest ultim sens.
obiectivele sau scopurile controlului selectiv al creditului diferă în două grupuri de țări.
în țările industriale avansate precum SUA, Japonia, Canada etc., controalele selective ale creditului sunt utilizate în două scopuri principale:
(i) reglementarea creditului bursier sau
(ii) controlul volumului creditului utilizat pentru achiziționarea de bunuri de folosință îndelungată.
reclame:
în țările în curs de dezvoltare precum India, astfel de controale au fost utilizate în mare măsură pentru a preveni acumularea speculativă a anumitor mărfuri esențiale, cum ar fi cerealele alimentare și materiile prime agricole, în vederea verificării unei creșteri nejustificate a prețurilor acestora.
logica de bază din spatele acestor controale este că prin restricționarea disponibilității creditului bancar pentru achiziționarea și tezaurizarea unor mărfuri sensibile (adică mărfuri supuse presiunilor speculative), va fi posibilă restricționarea capacității comercianților de a deține stocul de astfel de bunuri mai degrabă în mod automat. În consecință, furnizarea pe piață a acestor bunuri va fi mai ușoară decât altfel. Prin urmare, la final, prețurile acestor bunuri nu vor crește la fel de mult cum ar fi altfel.
SCC în India:
în India, controlul selectiv al creditului este exercitat de RBI, care a fost învestit cu puteri largi de a controla avansurile băncilor și de a stabili politica guvernamentală referitoare la împrumuturile bancare, atunci când consideră necesar să facă acest lucru în interesul public sau în special în interesul deponenților.
în plus, RBI poate oferi indicații băncilor în general sau oricărei bănci sau unui grup de bănci în special cu privire la diferite aspecte ale acordării de cazare:
reclame:
(a) scopurile pentru care se pot face sau nu avansuri,
(b) marjele care trebuie menținute în ceea ce privește avansurile garantate,
(c) valoarea maximă a avansurilor sau a altor facilități financiare care pot fi făcute de o bancă sau valoarea maximă a garanțiilor care pot fi acordate de o bancă în numele oricărei societăți, firme, asociații de persoane sau persoane fizice, având în vedere poziția financiară a băncii respective, cum ar fi capitalul vărsat, rezervele și depozitele și alte considerații relevante și
(d) rata dobânzii și alți termeni și condiții sub rezerva cărora pot fi acordate avansuri sau alte facilități financiare sau pot fi acordate garanții.
reclame:
principalele instrumente de control selectiv al creditului în India sunt:
(i) marjele minime de creditare pentru mărfurile selectate,
(ii) plafoanele nivelurilor de credit și
(iii) perceperea ratei minime a dobânzii la avansurile pentru mărfurile specificate. În timp ce primele două instrumente controlează cuantumul creditului, al treilea instrument controlează costul creditului.
în timp ce marja față de o anumită marfă crește sau scade în funcție de starea economiei care dictează dacă fluxul de credite bancare către acel sector ar trebui redus sau încurajat, fixarea plafonului limitează capacitatea băncii creditoare de a acorda avansuri față de mărfurile controlate.
băncile au fost sfătuite să nu permită clienților care tranzacționează produse de bază, acoperite de controlul selectiv al creditului, orice facilități de credit care ar învinge direct sau indirect scopul directivelor.
Condițiile succesului controlului selectiv al creditului:
reclame:
potrivit Prof. Suraj B., gradul de succes al controalelor selective de credit depinde de următorii trei factori:
1. Amploarea restricțiilor efective de creditare:
în primul rând, controalele selective ale creditelor sunt, în general, orientate spre securitate și nu orientate spre scopuri, cel puțin în țările avansate din punct de vedere industrial. În aceste țări, debitorii mari și influenți pot evita efectele restrictive ale acestor măsuri prin împrumuturi contra garanțiilor altor garanții și prin utilizarea fondurilor astfel împrumutate în scopuri speculative, adică pentru deținerea speculativă de acțiuni. Prin urmare, pentru eficientizarea controalelor selective ale creditului, acestea trebuie utilizate împreună cu alte măsuri (generale) de control al creditului.
2. Disponibilitatea finanțării nebancare:
controalele selective ale creditului își pierd, de asemenea, eficacitatea în acele situații în care are loc o extindere paralelă a ofertei de bani prin intermediari financiari nebancari. Acest lucru se observă de obicei în țările mai puțin dezvoltate, cum ar fi India, dacă comercianții nu se bazează prea mult pe finanțarea bancară pentru acumularea stocurilor (adică stocuri de produse finite).
acestea depind în mare măsură de surse private de finanțare (proprii, precum și de piețele de credit nereglementate). Deci, este foarte posibil ca comercianții să depășească constrângerile impuse de controalele selective ale creditelor. Într-o economie paralelă ca a noastră, disponibilitatea finanțării nebancare devine din ce în ce mai importantă în timp.
aceasta înseamnă că, chiar dacă cuantumul creditului bancar este efectiv restricționat în anumite direcții, tezaurizarea speculativă nu este redusă drastic. Desigur, eficacitatea măsurii depinde în mare măsură, dacă nu în întregime, de costul și disponibilitatea finanțării nebancare pentru comercianți și alți debitori.
3. Presiunea excesivă a cererii în economie:
eficacitatea controalelor selective ale creditului ca măsură antiinflaționistă depinde în mare măsură de gradul de penurie a mărfurilor esențiale sau de deficitul ofertei în raport cu cererea normală. Cu cât acest deficit este mai mare, cu atât va fi mai puternică presiunea speculativă. S-a sugerat că, în caz de penurie acută, ar trebui impuse controale ale creditelor cu mult înainte de creșterea reală a prețurilor mărfurilor sensibile.
reclame:
concluzie:
din discuția de mai sus se poate anticipa că controalele selective ale creditului pot, în cel mai bun caz, să servească drept suplimente utile la controalele generale ale creditului și se vor dovedi a fi cu adevărat eficiente dacă li se acordă un sprijin adecvat prin măsuri generale de control al creditului.
cu alte cuvinte, controalele selective ale creditului trebuie utilizate în plus față de instrumentele tradiționale de control al creditului și nu în locul acestora. Chiar și atunci, controalele selective ale creditelor trebuie privite ca o măsură de stabilizare pe termen scurt și nu pe termen lung.
pe termen lung, politicile de gestionare a cererii (i. e., politicile orientate spre reducerea cererii de mărfuri esențiale prin reducerea volumului creditelor bancare) urmează să fie susținute de politici de gestionare a ofertei (adică politici care vizează creșterea producției de mărfuri esențiale), astfel încât să se obțină un echilibru mai bun între cererea agregată și oferta agregată pe termen lung. În plus, RBI însăși a recunoscut că controalele selective ale creditului pot, în cel mai bun caz, să modereze tendința de creștere a prețurilor, nu pot elimina cu totul inflația prețurilor.