conturi

acțiunile preferențiale rambursabile sunt acele acțiuni în care emitentul acțiunii are dreptul de a răscumpăra acțiunile în termen de 20 de ani de la emitere la prețul prestabilit menționat în prospect la momentul emiterii acțiunilor preferențiale și înainte de răscumpărarea acestor acțiuni, emitentul se asigură că acțiunile preferențiale rambursabile sunt vărsate integral și toate condițiile specificate la momentul emiterea sunt îndeplinite.

ce sunt acțiunile preferențiale rambursabile?

acțiunile preferențiale rambursabile sunt acele tipuri de acțiuni preferențiale emise acționarilor care au o opțiune nevărsată încorporată, ceea ce înseamnă că pot fi răscumpărate ulterior de către societate.

• este una dintre metodele pe care companiile le adoptă pentru a returna numerar acționarilor existenți ai companiei. Este o modalitate de răscumpărare a acțiunilor, dar este diferită de răscumpărările tradiționale de acțiuni în anumite moduri.
• prețurile la care societățile pot răscumpăra aceste acțiuni rambursabile sunt deja stabilite în momentul emiterii acestor acțiuni.
• emiterea de acțiuni preferențiale nevărsate care pot fi răscumpărate în viitor oferă companiei flexibilitatea de a alege între a merge pentru răscumpărarea acțiunilor sau pentru răscumpărarea acțiunilor.

să presupunem un exemplu arbitrar pentru a vedea cum acțiunile sunt răscumpărate de o companie A. Să presupunem că societatea în timp ce utilizați acțiunile preferențiale rambursabile, a avut o opțiune de apel pentru aceste acțiuni la $180 la intervalul de timp prestabilit. Să presupunem că acțiunile se tranzacționează la prețul de piață mai mare decât prețul nevărsat. Aici compania poate apela acțiunile preferențiale rambursabile atunci când prețul companiei este mai mic decât prețul apelului. Și compania poate merge pentru răscumpărarea acțiunilor în loc să răscumpere acțiunile. În cazul în care nu sunt în măsură să asigure o răscumpărare de acțiuni, ele pot cădea întotdeauna înapoi pentru opțiunea de răscumpărare a acțiunilor. În acest fel, compania are o flexibilitate mai mare dacă a emis acțiuni rambursabile.

acțiunile preferențiale rambursabile, dacă există, sunt raportate de societate în bilanțul său în secțiunea capitaluri proprii. Mai jos este imaginea secțiunii acționarului din bilanț în care informațiile privind acțiunile preferențiale rambursabile raportate de societate.

în exemplul prezentat aici, există două seturi de acțiuni preferențiale rambursabile. Una dintre ele este de 4000 în numărul de acțiuni.

• rata cuponului plătită de societate pentru aceste acțiuni preferențiale rambursabile este de 10%.
• pentru celălalt, numărul de acțiuni este 2000. Rata cuponului plătită de companie pentru aceste acțiuni preferențiale rambursabile este de 9%.

avantajele acțiunilor preferențiale rambursabile sunt următoarele-

• emiterea de acțiuni preferențiale rambursabile oferă societății opțiunea de a alege între a răscumpăra acțiuni sau a răscumpăra acțiuni în funcție de starea pieței.
• societatea răscumpără acțiuni atunci când decide să plătească înapoi acționarilor. Este un mod de a plăti acționarilor similar cu plata dividendelor. Atunci când acțiunile sunt răscumpărate de companii, Numărul de acțiuni totale restante se reduce pentru companie, iar câștigul pe acțiune sau EPS al companiei crește, ceea ce duce la creșterea prețului acțiunii.
• prin răscumpărarea acțiunilor, compania, de cele mai multe ori, scapă de acțiunile care plăteau rate de cupon, care sunt mult mai mari decât randamentul actual al dividendelor pentru acțiunile de capital—crescând astfel valoarea pentru acționarii existenți ai companiei.
• acțiunile preferențiale rambursabile oferă adesea oportunități de ieșire pentru fondurile cu capital de risc, care sunt prevăzute cu o opțiune de ieșire predeterminată la un moment predeterminat și un punct de preț predeterminat.

dezavantajele acțiunilor preferențiale rambursabile sunt următoarele-

• aceste tipuri de acțiuni sunt fezabile pentru companii să răscumpere numai atunci când prețul de apel al acțiunilor este mai mic decât prețul curent de piață al acțiunilor. În caz contrar, este logic ca compania să meargă în schimb la răscumpărări de acțiuni.
• compania trebuie să aștepte timpul predeterminat în timpul emiterii acțiunilor înainte de a putea răscumpăra acțiunile.

limitările acțiunilor preferențiale rambursabile sunt următoarele-

• societatea poate răscumpăra acțiuni numai dacă a emis acțiuni rambursabile mai devreme. În caz contrar, compania nu are opțiunea de a-și răscumpăra acțiunile.
• compania trebuie să aștepte până la momentul în care poate exercita opțiunea de răscumpărare a acțiunilor companiei. De asemenea, compania trebuie să aștepte ca prețul actual al pieței să fie favorabil pentru a răscumpăra acțiunile.

este o modalitate de plată a acționarilor existenți, foarte asemănătoare cu plata dividendelor acționarilor. Prin răscumpărarea acțiunilor preferențiale, compania scapă de titlurile cu rată de cupon cu plată mai mare; într-un fel, creșterea valorii acționarului prin răscumpărarea acțiunilor preferențiale. Numărul acțiunilor totale în circulație scade, iar EPS-ul companiei crește. Acest lucru crește valoarea companiei. Atunci când o companie a emis acțiuni preferențiale rambursabile, aceasta oferă companiei opțiunea de a alege între a răscumpăra acțiuni sau a răscumpăra acțiuni.