actualizat ultima dată pe 18 decembrie 2021 de Oddmund Groette
vă explicăm ce este un factor de profit bun în tranzacționare. Cum evaluezi o strategie de tranzacționare? În retrospectivă, este ușor să judeci o strategie după rezultat – CAGR sau randamentul anual. Cu toate acestea, factorul de profit este un instrument util pentru a cuantifica calitatea rentabilității și a CAGR. Cu toate acestea, o strategie bună nu poate fi judecată numai pe întoarcere sau pe CAGR.
în acest articol, ne uităm la factorul de profit și explicăm ce este. Vă arătăm cum este calculat și cum îl puteți interpreta. Mai mult, stabilim ce este un factor de profit bun în tranzacționare: un factor de profit bun în tranzacționare are o valoare mai mare de 1,75, dar de preferință nu mai mare de 4.
în tranzacționare, nu vrei să devii o victimă a rezultatului, explicat de Annie Duke în cartea ei strălucită Thinking In Bets. O decizie bună poate duce la un rezultat rău, iar o decizie proastă poate duce la un rezultat bun. Atunci când se analizează o singură decizie, calitatea deciziei nu este, desigur, neapărat legată de rezultat. Cu toate acestea, corelația dintre aceste două este ridicată pe termen lung.
cum evaluezi o strategie de tranzacționare?
traderii folosesc curba capitalurilor proprii pentru a evalua performanța unei strategii de tranzacționare.
ce este o curbă de capital?
curba capitalului propriu este un grafic grafic (sau vizual) al contului dvs. de tranzacționare în timp. De exemplu, dacă testați o strategie de tranzacționare, puteți începe cu un ipotetic 100 000 la început. Pe măsură ce generați semnale de cumpărare și vânzare, investiți 100% din capitalul dvs. pe semnal.
astfel, în timp, linia de capital arată contul acumulat sau compus în timp, pe măsură ce crește sau scade. Să sperăm că mai mult în sus decât în jos!
mai jos este un exemplu de curbă de capital pentru o strategie de tranzacționare în Amibroker:
curba capitalului propriu a început cu 100 000 în 2002 și s-a încheiat cu 275 355 în 2021. Curba capitalurilor proprii se înclină în sus de la stânga la dreapta și strategia câștigă bani, dar nu o sumă semnificativă având în vedere perioada de aproape 20 de ani.
graficul de mai jos este un exemplu din viața reală a curbei de capital a fondului Multi-strategie Brummer & Partners:
linia roșie este performanța strategiei, în timp ce linia gri este indicele suedez Total Return. Ambele au ajuns aproape la același nivel, dar după cum puteți vedea, călătoria a fost mult mai puțin accidentată pentru proprietarii fondurilor Brummer.
aceasta este exact ceea ce căutați într-o strategie! Vrei să fie netedă.
cu cât graficul de capitaluri proprii se ridică mai ușor de la stânga la dreapta, cu atât strategia este mai bună, atâta timp cât nu este curbată. Privind vizual graficul de capitaluri proprii, obțineți o estimare destul de bună dacă strategia merită singură sau are nevoie de unele variabile suplimentare.
dacă linia de capital merge ca o linie dreaptă, evident, strategia trebuie să fie destul de bună. În aceste condiții, nu aveți nevoie de o confirmare matematică dacă strategia este bună (sau nu). Cu toate acestea, unii comercianți se concentrează pe tragerea maximă, în timp ce alții se concentrează doar pe rezultat (profiturile).
dar, în majoritatea cazurilor, nu este atât de evident pe cât pare: aveți nevoie de un test cantitativ privind semnificația strategiei. De aceea, toate software-urile de tranzacționare au valori încorporate pentru a evalua strategiile. Mai jos este un extras din Amibroker, care arată valorile standard pentru fiecare test de strategie:
Amibroker folosește 13 valori diferite, unde raportul Sharpe este probabil cel mai faimos – utilizat pe scară largă în rândul fondurilor mutuale și fondurilor speculative.
cu toate acestea, ne place să folosim factorul de profit:
cum se calculează factorul de profit:
factorul de profit este ușor de calculat:
raportul dintre profiturile brute și pierderile brute este factorul de profit. Dacă aveți o strategie care a acumulat 500 în profituri și 250 în pierderi, factorul de profit este de două.
pe scurt, sunt rezumate profiturile și pierderile totale din perioada de testare. Dacă o strategie are 156 de tranzacții cu pierderi și 199 cu profituri, profiturile 199 sunt rezumate și împărțite la pierderile 156.
ce este un factor de profit bun în tranzacționare?
ca o regulă foarte grosolană, un factor de profit bun este mai mare de 1,75, dar nici nu suntem neapărat fericiți să vedem valori peste 4.
vrem să vedem valori mai mari decât 1.75, deoarece o strategie produce adesea rezultate în timp real mai slabe decât testul.
este rar ca o strategie să funcționeze mai bine în viața reală decât pe ecran. Există multe motive pentru asta (ceva ce nu vom discuta mai departe în acest articol) și doriți să aveți o „marjă de siguranță” selectând strategii cu un factor de profit rezonabil de mare.
dacă raportul de profit este de 1,25, aveți o marjă minimă de siguranță, ceea ce, evident, nu este ideal. Chiar și mici schimbări negative ar putea face ca strategia să piardă bani. Considerăm 1.75 un prag scăzut, dar preferăm să tranzacționăm strategii cu un număr peste 2.
s-ar putea să credeți că o lectură înaltă este bună, dar adesea nu este cazul. Cum ar putea fi asta?
în primul rând, ar putea fi un semn că ați adaptat strategia. Prea multe variabile, prea puține semnale și o perioadă de testare prea scurtă ar putea duce la rezultate excepționale care sunt puțin probabil să funcționeze pe date viitoare și necunoscute.
în astfel de cazuri, tranzacționarea dvs. reală vă poate dezamăgi. Astfel, orice număr de peste 4 ar trebui să vă facă precaut.
trebuie să aflați ce fel de praguri doriți să utilizați.
ce strategii au factori de profit mari?
strategiile de revenire medie tind să aibă factori de profit mai mari decât, de exemplu, strategiile de urmărire a tendințelor.
factorul de profit este totul despre risc
să presupunem că aveți o strategie cu un factor de profit de 3, care este destul de mare. A generat 300 de tranzacții în ultimul deceniu și implică doar două variabile.
astfel, șansele de montare a curbei sunt reduse, dar nu eliminate (nu va fi niciodată). Apoi începeți să vă jucați cu cele două variabile schimbând valorile. Când limitați pragul pentru a genera mai multe tranzacții, observați factorul de profit, iar tragerea maximă se înrăutățește.
cu toate acestea, strategia face mai mulți bani în general din cauza numărului crescut de tranzacții. Acesta este întotdeauna compromisul dintre riscul asumat și răsplata. Fără durere, fără câștig.
acest compromis este ceva cu care te vei confrunta zilnic. Doriți cât mai mult profit posibil, dar pe de altă parte, doriți să obțineți profitul cu cea mai mică cantitate de stres și dureri de cap.
o soluție este de a îmbrățișa tranzacționare automată și mecanică. Acest lucru vă permite să comerțului mai multe strategii care pot netezi întoarce.
ar fi mai bine dacă ați avea un portofoliu de strategii cuantificate. Prin combinarea multor strategii care, pe cont propriu, pot avea doar un factor de profit de 1,75 (și s-ar putea să nu fie atât de atractiv), suma strategiilor ar putea oferi un factor de profit mai mare datorită diversității sale. Sfântul Graal al tranzacționării este de a tranzacționa cât mai multe strategii necorelate.
trebuie să tranzacționați diferite piețe, diferite intervale de timp și diferite tipuri de strategii. Singura limită este propria capacitate și imaginație. Software-ul este puțin probabil să fie reținerea.
concluzie:
factorul de profit este o metrică matematică care împarte profiturile brute la pierderile brute. Un factor de profit bun în tranzacționare este peste 1,75. Am fi sceptici dacă valoarea este mai mică de 1,75, dar, în același timp, suntem sceptici și dacă este peste 4.
un număr scăzut indică o strategie mai puțin robustă, în timp ce o lectură ridicată ar putea fi prea bună pentru a fi adevărată în viața reală. Ne propunem pentru mediile între și socotesc diversitatea noastră face pentru un randament total buna.