Scissione:come dividere un’attività in due parti separate

Ultimo aggiornamento l ‘ 11 febbraio 2021 alle 10: 57

Quindi hai deciso di dividere la tua attività in parti separate e vuoi che quelle parti siano possedute in modo completamente indipendente l’una dall’altra. Questo potrebbe essere perché parti del business si stanno sviluppando in modi molto diversi, o può essere perché hai un acquirente per una parte, ma non per l’altra. Qualunque sia la ragione, si può avere pensato che si potrebbe semplicemente trasferire il business e le attività che si desidera separare; ma ora il tuo commercialista ti sta dicendo che che potrebbe avere alcune conseguenze fiscali orribili e che potrebbe essere necessario utilizzare un processo più prolungato, come scissione, al fine di ridurre al minimo l’esposizione fiscale.

Quindi cos’è una scissione?

Si tratta di una segregazione delle attività commerciali inizialmente detenute sotto la proprietà comune, si spera in un modo che rimuove (o riduce sostanzialmente) qualsiasi costo fiscale.

Una scissione può comportare due società separate, ciascuna con gli stessi azionisti che detengono le stesse proporzioni nei nuovi assetti proprietari (rispecchiando la proprietà pre-scissione); oppure può essere una scissione di partizione, che è dove l’attività separata ha solo pochi degli azionisti originali.

Una scissione semplice può spesso essere intrapresa senza una sanzione fiscale; mentre una scissione di partizione di solito subirà alcune perdite fiscali quando si tratta di imposta di bollo (allo 0,5%).

Perché demerge?

Le ragioni comuni per voler demergere un business sono:

• per separare i diversi settori di attività;
• per facilitare una vendita o di un investimento in solo una parte di un business;
• per promuovere un cambiamento materiale nel focus strategico;
• dividere una proprietà comune del gruppo (che spesso è la soluzione per la suddivisione delle imprese familiari, dove l’eredita parti sono in disaccordo su come le imprese dovrebbero essere sviluppato);
• per tornare valore per gli azionisti; o
• per sbloccare il valore del sottostante imprese.

Come demergere

Esistono quattro modi principali per separare un’azienda:

(i) diretto dividendo scissione

(ii) per via indiretta (o triangolare) scissione

(iii) l’utilizzo di un articolo 110, Legge Fallimentare, di liquidazione schema di scissione; o

(iv) impresa una riduzione del capitale di scissione

Ciascuno dei quattro tipi di scissioni sopra elencati, permettono all’azienda di:

• dividere il suo lavoro, senza un costo per l’azienda (soggetto a punto sulla partizione di scissioni e di bollo cui sopra) consente alle aziende di sviluppare in modo indipendente; e
• evitano una presunta tassa sulla distribuzione o sulla cessione che grava sugli azionisti a seguito della ristrutturazione.

È spesso il caso che le opzioni (i) e (ii) non possono essere utilizzate, perché per farlo richiede che una società disponga di riserve distribuibili pari al valore contabile delle attività oggetto di scissione.

Ciò lascia la Sezione 110 Insolvenza Act scissione (che richiede la nomina di un liquidatore, e per questo motivo è spesso percepito dalle imprese come uno svantaggio) o una riduzione del capitale scissione.

L’obiettivo di questo articolo è la scissione di riduzione del capitale, perché negli ultimi due anni hanno visto un netto aumento del numero di tali scissioni in corso. La loro improvvisa popolarità è presumibilmente come conseguenza dell’introduzione della procedura di solvibilità aziendale, che richiede solo una dichiarazione di solvibilità da firmare da tutti gli amministratori al fine di intraprendere una riduzione del capitale, in contrasto con il requisito storico per l’approvazione del tribunale.

Scissioni di riduzione del capitale

Una scissione di riduzione del capitale comporta una società madre (che potrebbe essere stata specificamente inserita in una struttura societaria ai fini della scissione di riduzione del capitale) che decide di ridurre il proprio capitale sociale al fine di restituire parte del capitale ai propri azionisti. Ma invece di trasferire denaro agli azionisti per soddisfare la riduzione del capitale, la società trasferisce azioni che riguardano la parte dell’attività che viene scissa.

La ragione di questo approccio un po ‘ prolisso (o almeno quello che può sembrare un approccio prolisso) è quello di evitare una distribuzione imponibile per gli azionisti. Una scissione di riduzione del capitale impedisce una distribuzione del reddito rimborsando il capitale versato sulle azioni degli azionisti a titolo di riduzione del capitale in modo che non si verifichi alcuna distribuzione.

In termini molto basilari, una scissione di riduzione del capitale richiede le seguenti fasi:

• una nuova società (“Newco”) è costituita e posto sulla parte superiore della società, la cui attività sarà divisa (anche se questo potrebbe non essere sempre necessario, dipende se l’azienda dispone di sufficiente capitale per ospitare la riduzione del capitale);
• Newco incorpora una nuova filiale e la parte di business che è oggetto di scissione è trasferito dall’azienda per la nuova filiale. Questo lascia un gruppo con Newco in cima, e due controllate separate sotto di esso;
• viene costituita un’altra nuova società (“Newco2”), in modo che, quando la Newco riduce il capitale sociale e va a distribuire le azioni della nuova controllata (portando l’attività scissa), tali nuove azioni controllate possono essere trasferite alla Newco2. Newco2 a sua volta emette azioni proprie agli azionisti della Newco.

A condizione che gli azionisti ricevano azioni Newco2 in conformità con le regole fiscali di ricostruzione della società, non sono trattati come se avessero ceduto le loro azioni in Newco. Al contrario, le azioni della Newco2 sono considerate acquistate allo stesso tempo e allo stesso costo delle azioni della Newco.

Ciò significa che qualsiasi guadagno in azioni Newco non è tassato fino alla cessione delle azioni Newco2.

considerazioni Pratiche

Ci sono alcuni aspetti pratici da considerare prima di intraprendere qualsiasi tipo di scissione; per esempio:

• in Considerazione dell’impatto di eventuali regimi pensionistici
• Considerare l’impatto di qualsiasi dipendente di opzione, schemi; per esempio, fa scattare l’esercizio fisico?
• Ciascuna delle entità scisse può operare separatamente / indipendentemente l’una dall’altra dopo la ristrutturazione (sarà necessario condividere congiuntamente locali, condivisione IP o uso condiviso di strutture amministrative come HR e IT?)
• L’autorizzazione HMRC può essere ottenuta prima di intraprendere la scissione per confermare che la ristrutturazione proposta dovrebbe beneficiare di sgravi per la ricostruzione in relazione a guadagni esigibili e che non rientrerà in contrasto con le regole antielusione sulle operazioni in titoli.

Informazioni su Jonathan Lea

Jonathan è un avvocato specializzato in diritto commerciale che ha esercitato per oltre 14 anni, iniziando dalle migliori aziende internazionali della città, prima di lavorare in pratiche più piccole e dal 2013 per se stesso.
La rete Jonathan Lea è ora uno studio legale regolamentato SRA che impiega avvocati, tirocinanti e paralegali che lavorano da un moderno ufficio a Haywards Heath. Questo team affiatato è arricchito da una rete fidata di avvocati autonomi specializzati che, se del caso, si combinano perfettamente con il team centrale.
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