Selling Away

Che cosa sta vendendo via?

Vendere è una pratica inappropriata da parte di un professionista degli investimenti – come un consulente finanziario o un agente di cambio – che vende o sollecita un cliente ad acquistare titoli non approvati dalla società di brokeraggio con cui è affiliato.

Generalmente, le società di intermediazione tengono un elenco di prodotti titoli approvati che i loro agenti di Azionestockbrokera agente di cambio è un rappresentante regolamentato del mercato finanziario che consente l’acquisto e la vendita di titoli per conto di financial può vendere ai clienti per conto dell’impresa. L’elenco dei prodotti offerti comprende diversi tipi di investimenti analizzati durante il processo di due diligence e con le opportune approvazioni di rischio e conformità.

Nel caso di operazioni di vendita, i titoli in questione non sono nell’elenco dei prodotti approvati dell’azienda e, quando un agente di cambio si impegna in tale pratica, violano le norme sui titoli. Tali attività sono pericolose per gli investitori poiché sono esposte al rischio di frode, furto e altre perdite.

Prima di commercializzare titoli, gli agenti di cambio che operano negli Stati Uniti devono aver ottenuto le licenze di titoli richieste prima di intraprendere attività di intermediazione. Ad esempio, devono ottenere una licenza superando gli esami FINRA come l’esame Series 6 e Series 7serIes 7l’esame Series 7 è formalmente noto come General Securities Representative Examination ed è amministrato dagli esami normativi del settore finanziario.

Capire Selling Away

Le operazioni di Selling away spesso comportano investimenti non pubblici come collocamenti privati e cambiarenota promissoriauna cambiale si riferisce a uno strumento finanziario che include una promessa scritta da parte dell’emittente di pagare una seconda parte-il beneficiario–, anche se può variare. Mentre tali transazioni non possono essere destinate a ingannare o frodare un investitore, si verificano quando un broker sollecita un cliente senza l’approvazione dell’intermediazione con cui sono associati. Molto spesso, le transazioni sono condotte con le attività commerciali esterne del broker che sono separate dalle attività di intermediazione della loro impresa associata.

I broker a volte si impegnano a vendere transazioni con l’obiettivo di nascondere la loro commissione guadagnata dalla loro società associata su un investimento che un cliente sollecitato è disposto ad acquistare. Il broker può anche essere desideroso di guadagnare una commissione per la sicurezza non pubblica e mantenere il cliente felice.

I titoli non pubblici sono soggetti a una sorveglianza limitata rispetto ai titoli pubblicitariitutti pubblicii titoli pubblici, o i titoli negoziabili, sono investimenti che sono negoziati apertamente o facilmente in un mercato. I titoli sono azionari o basati sul debito., e gli intermediari possono essere tentati di perseguire tali transazioni come transazioni separate dalle attività della società di brokeraggio.

Come funziona la vendita

La vendita avviene quando un consulente finanziario o un agente di borsa vende investimenti che sono al di fuori di quelli che la sua società associata ha analizzato e approvato per la vendita al pubblico. Di conseguenza, tali transazioni sono escluse dai registri contabili della società di brokeraggio. Tali investimenti sono venduti come offerte private che un investitore può essere a conoscenza che la società di brokeraggio non è a conoscenza di tale transazione, e non v’è alcun materiale di divulgazione di rischio, come è il caso con i prodotti nella lista dei prodotti approvati.

Inoltre, i dipartimenti di rischio e conformità dell’azienda, che sono tenuti a eseguire la due diligence su un investimento prima che venga approvato, non hanno esaminato o approvato i prodotti raccomandati dal broker.

Vendere via viola la regola FINRA 3040, che vieta ai rappresentanti registrati di vendere lontano dalla società membro a meno che non siano stati formalmente autorizzati a effettuare la vendita. La regola richiedeva anche a tali persone di fornire una nota scritta della transazione proposta alla società membro per ricevere l’approvazione prima dell’esecuzione della vendita. Essi devono anche rivelare eventuali compensi ricevuti dalla transazione.

Le società di brokeraggio sono tenute a supervisionare i loro broker affiliati per assicurarsi che rispettino le leggi applicabili. Se la società di brokeraggio non svolge i suoi ruoli di vigilanza, viola la regola 3110 della FINRA, che impone ai broker-dealer di adottare procedure di vigilanza scritte per far rispettare la conformità.

Titoli frequentemente legati a operazioni di svendita

1. Collocamento privato

I collocamenti privati sono operazioni in titoli di rischio che vengono vendute solo a una piccola classe di investitori qualificati. Di solito, tali transazioni sono tenuti a passare attraverso un’offerta pubblica standard. I clienti al dettaglio ordinari non sono idonei a partecipare a collocamenti privati a causa del loro rischio elevato percepito.

2. Cambiali

Una cambiale si riferisce a un tipo di prodotto di prestito che le aziende utilizzano per raccogliere fondi per un progetto specifico. Si tratta generalmente di investimenti privati che comportano rischi considerevoli e i rischi rilevanti e altri dettagli importanti potrebbero non essere disponibili per l’investitore al dettaglio ordinario. Se tali investimenti non passano attraverso la due diligence del dipartimento di conformità di una società di brokeraggio, possono essere utilizzati in modo inappropriato come condotto per frodi.

3. Real estate deals

Mentre gli investimenti legati al settore immobiliare sono considerati più sicuri di altri investimenti, le operazioni immobiliari nelle transazioni di vendita non possono comportare il livello di sicurezza rappresentato al momento della vendita.

Ad esempio, un real estate Investment trustReal Estate Investment Trust (REIT)Un real estate Investment trust (REIT) è un fondo di investimento o di sicurezza che investe in proprietà immobiliari generatrici di reddito. Il fondo è gestito e di proprietà di una società di azionisti che contribuiscono soldi per investire in immobili commerciali, come uffici e condomini, magazzini, ospedali, centri commerciali, residenze, alberghi o altre offerte immobiliari venduto senza la supervisione della società di intermediazione può esporre a potenziali investitori per un alto rischio di furto e anche di frode.

4. Rendimenti insolitamente elevati

Se un prodotto di investimento appare troppo complesso da comprendere e promette rendimenti insolitamente elevati che sono al di sopra del tasso di rendimento di mercato, dovrebbe alzare bandiera rossa. Se una società di brokeraggio non ha esaminato e approvato la transazione in titoli, la transazione è troppo bella per essere vera.

5. Garanzia

Non esiste un prodotto di investimento legittimo che garantisca agli investitori un ritorno sul loro investimento. Se un prodotto è commercializzato come un vincitore garantito senza possibilità di perdita, allora dovrebbe suonare un allarme.

Risorse aggiuntive

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• BrokerCommercial Insurance Brokerun broker assicurativo commerciale è un individuo incaricato di agire come intermediario tra fornitori di assicurazioni e clienti.
• Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) agisce come un’organizzazione di autoregolamentazione per le società di titoli che operano negli Stati Uniti.
• Due DiligenceDue DiligenceDue diligence è un processo di verifica, indagine o audit di un potenziale accordo o opportunità di investimento per confermare tutti i fatti rilevanti e le informazioni finanziarie e per verificare qualsiasi altra cosa che è stata sollevata durante un M &Un processo di accordo o investimento. Due diligence è completata prima che un accordo si chiude.
• Triangolo delle Frodefraud Triangleil triangolo delle frodi è un framework comunemente usato nell’auditing per spiegare il motivo alla base della decisione di un individuo di commettere frodi. La frode