konvertibilní úvěrová bankovka (také známá jako konvertibilní bankovka nebo CLN) je druh krátkodobého dluhu, který je později převeden na akciové akcie. Investice do spuštění prostřednictvím směnitelné půjčky obvykle umožňuje investorovi získat diskontovanou cenu akcií na základě budoucího ocenění společnosti.
je to dluh nebo vlastní kapitál?
investice do společnosti prostřednictvím konvertibilní půjčky (CLN) není pro vlastní kapitál zpočátku. Jedná se však v podstatě o půjčku podniku, který má možnost nebo požadavek převést na akciové akcie za cenu, která ještě není stanovena. Ocenění není obvykle definováno, když je investice provedena. Obvykle je také možné, aby půjčka byla splacena za určitých okolností, včetně jakýchkoli kupónů.
kdy obdržím akcie společnosti?
k převodu na vlastní kapitál dochází v příštím kole kvalifikačního financování nebo při splnění určitého data nebo doby trvání. To, co je klasifikováno jako kolo kvalifikačního financování, bude stanoveno v podmínkách směnitelného úvěru.
za jakou cenu bude investice převedena?
cena za akcii, která bude přidělena, není vždy zcela neznámá. V termínovém listu je někdy/obvykle stanovena maximální cena akcií. Akcie mohou být vydány za nižší z maximální ceny akcií nebo za slevu na další kolo kvalifikačního financování.
co je kupón?
kupón je částka úroku, která narůstá, zatímco úvěrová bankovka není převedena. To je uvedeno v termínovém listu a může narůstat denně, měsíčně nebo ročně. Občas, podmínky jsou takové, že tento úrok může být vyplacena v hotovosti a jiní mohou nabídnout návrat jistiny také. Jindy se úrok připočte k částce investice zaplacené na začátku a při přepočtu bude celková částka převedena na akcie.
Vezměte prosím na vědomí, že ne všechny CLNs mají připojený kupón a je důležité zkontrolovat termínový list v každém případě, abyste zjistili, které společnost nabízí.
za jakých okolností je investice splacena?
existuje dlouhodobé datum, do kterého musí být investice převedena na akcie. Pokud společnost nedosáhla cíle financování stanoveného v termínovém listu, aby spustila konverzi do data dlouhodobého zastavení, investice plus jakýkoli úrok je obvykle splacena v plné výši. Mohou existovat i jiné příčiny selhání uvedené v termínovém listu nebo mohou být vybrány investorem při převodu.
co když chci, aby moje investice byla převedena na vlastní kapitál dříve, než dosáhnou svého cíle pro konverzní událost?
v některých případech je možné kdykoli oznámit společnosti, aby převedla investici na akcie za maximální cenu stanovenou v termínovém listu. To bude zvýrazněno v termínovém listu.
co když je společnost prodána před kvalifikačním kolem financování a moje investice ještě nebyla převedena na akcie?
v případě prodeje společnosti před konverzní událostí obvykle společnost vydá oznámení o převodu a oznámení o odkupu pro investory, aby se rozhodli, pro které se rozhodnou. Vezměte prosím na vědomí, že každá CLN bude mít kolem toho různé termíny a v každém případě je důležité zkontrolovat termínový list.
je CLN zabezpečena?
v některých případech je CLN zajištěna, s největší pravděpodobností však nebude, protože se obvykle nepovažuje za dluhový nástroj, ale spíše za zálohu akcií.
na jakou třídu akcií bude moje investice převedena?
každý termínový list se bude lišit. Společnosti občas požadují, aby byla při počáteční investici vybrána třída akcií. Jindy se má vybrat při převodu.