Globální depozitní příjmy vs. Americké depozitní příjmy: přehled
investoři a společnosti mohou chtít investovat do veřejně obchodovaných akciových akcií, které nemají bydliště přímo ve své vlastní zemi. Tyto cenné papíry mohou do portfolia přidat diverzifikaci a také poskytnout širší vesmír pro identifikaci nejvyšší potenciální návratnosti prostřednictvím akcií. Cenné papíry s domácím bydlištěm jsou denně volně obchodovány na odpovídajících domácích burzách prostřednictvím makléřů a makléřských platforem. Tyto cenné papíry s domácím bydlištěm jsou vydávány a spravovány výkonným vedením domácí společnosti. Depozitní příjmy jsou však akcie zahraniční společnosti nabízené na jiném zahraničním trhu. Depozitní příjmy mohou být strukturovány několika způsoby a umožňují zahraničním investorům investovat do zahraničních společností prostřednictvím vlastních domácích burz.
pokud chce společnost nabízet své akciové podíly na zahraničním trhu, musí spolupracovat s depozitní bankou. To znamená, že podkladová společnost, která se snaží získat peníze prostřednictvím speciálně strukturované emise akcií, musí k tomu spolupracovat s depozitní bankou. Jako zprostředkovatel, depozitní banka řídí emisi akcií, aspekty správy kótování akcií, a další podrobnosti týkající se nabízených akcií. Podkladová společnost nemusí mít nutně přímý přístup ke správě svých akcií depozitáře stejným způsobem, jakým spravuje své domácí akcie.
Klíčové Takeaways
- akcie zahraničních akcií nabízených na zahraničních trzích jsou komplexně známé jako depozitní příjmy.
- ADR a GDRs jsou dva typy depozitních certifikátů s jinými typy, včetně evropských depozitních certifikátů (EDR), Lucemburských depozitních certifikátů (LDR) a indických depozitních certifikátů (IDR).
- ADR jsou akcie jedné zahraniční společnosti vydané v USA
- GDRs jsou akcie jedné zahraniční společnosti vydané ve více než jedné zemi jako součást programu NDR.
- společnosti mohou vydávat depozitní certifikáty v jednotlivých zemích nebo se mohou rozhodnout vydat své akcie na více zahraničních trzích najednou prostřednictvím NDR.
Globální depozitní potvrzení (GDR)
globální depozitní potvrzení je jedním typem depozitního potvrzení. Stejně jako jeho název může být nabízen v několika zahraničních zemích po celém světě. Depozitní certifikáty nabízené pouze na jediném zahraničním trhu budou obvykle pojmenovány podle názvu tohoto trhu, jako jsou Americké depozitní příjmy, popsané níže, a EDRs, LDR, nebo IDR.
Globální depozitní certifikáty jsou obvykle součástí programu, který společnost staví za účelem emise svých akcií na zahraničních trzích více než jedné země. Například čínská společnost by mohla vytvořit program NDR, který vydává své akcie prostřednictvím zprostředkovatele depozitní banky na londýnský trh a na trh Spojených států. Každá emise musí být v souladu se všemi příslušnými zákony na domácím i zahraničním trhu jednotlivě.
Americký depozitní příjem (ADR)
Americké depozitní certifikáty jsou akcie vydané v USA od zahraniční společnosti prostřednictvím zprostředkovatele depozitní banky. Nežádoucí účinky jsou k dispozici pouze ve Spojených státech. Obecně platí, že zahraniční společnost bude spolupracovat s americkou depozitní bankou jako zprostředkovatel pro vydávání a správu akcií.
nežádoucí účinky lze nalézt na mnoha burzách v USA, včetně Newyorské burzy a Nasdaq, stejně jako na přepážce. Zahraniční společnosti a jejich depozitní bankovní zprostředkovatelé musí dodržovat všechny americké zákony pro vydávání nežádoucích účinků. To činí ADR předmětem amerických zákonů o cenných papírech a pravidel výměn.
nežádoucí účinky jsou alternativní investice, které zahrnují další rizika, která by měli američtí investoři důkladně analyzovat. Hypoteticky, investor by se mohl rozhodnout rozšířit svůj investiční vesmír tím, že se rozhodne zvážit nežádoucí účinky. ADR v konečném důsledku zvyšují investiční možnosti amerických investorů. Mohou také zjednodušit mezinárodní investice tím, že poskytnou nabídku americkým investorům prostřednictvím amerických tržních burz.
pro americké investory mohou mít nežádoucí účinky některá jedinečná rizika. Především riziko měny nalezené v přepočtu s výplatou dividend. V opačném případě jsou reklamy denominovány v amerických dolarech, ale jejich počáteční nabídková hodnota je založena na ocenění, které je vytvořeno z hlediska jejich domácí měny.
zvláštní úvahy: investice do depozitních certifikátů
depozitních certifikátů mohou obecně přicházet s vlastním souborem jedinečných rizik. Je důležité, aby investoři v jakémkoli typu depozitního dokladu porozuměli prospektu, který podrobně popisuje investici.
američtí investoři mohou potenciálně investovat do ADR nebo GDRs. ADR nabízí pouze zahraniční společnost prostřednictvím nabídky akcií ve Spojených státech. GDRs budou obvykle nabízeny ve více zemích jako součást programu NDR.
ADR a GDRs dávají americkým investorům příležitost získat přístup k zahraničním investicím na jejich domácím trhu. Zatímco emisní hodnota ADR i GDR bude založena na ocenění podkladové společnosti, úroky, které společnost obdrží na zahraničních trzích v kombinaci s vlastním domácím obchodováním, budou mít vliv na obchodní cenu na volném trhu.