opční smlouvy jsou skvělým způsobem, jak dosáhnout krátkodobých zisků pomocí cenových pohybů akcií. To znamená, že jsou podstatně rizikovější než běžné kapitálové investice. Ale pak, riziko, které budete mít, když se vypořádat s opcí smlouvy o zásobách může být řízena do značné míry. Jedním ze způsobů, jak toho dosáhnout, by bylo použít strategie obchodování s opcemi, jako je ochranná strategie put. Pokud vás zajímá, co to obnáší, tady je vše, co byste měli vědět o strategii ochranných možností.
co je ochranný put?
ochranný put je strategie možností, která je navržena tak, aby vám pomohla omezit ztráty v případě nepříznivých a neočekávaných pohybů na trhu. Tato strategie možností vyžaduje, abyste si koupili smlouvy o put opcích akcií, které aktuálně vlastníte. Tímto způsobem můžete omezit nebo někdy dokonce negovat ztráty, které by vám mohly vzniknout, když cena akcií, které vlastníte, klesne.
kdy byste měli použít strategii ochranných možností?
vzhledem k tomu, že pohyb akciového trhu může být občas docela nepředvídatelný, možná budete chtít zajistit proti možnosti poklesu ceny akcií, na kterých jste býčí. To je místo, kde strategie přichází do hry. Ochranná strategie put by měla být použita pouze tehdy, když jste dlouho na skladě.
jak funguje ochranný put?
Předpokládejme například, že jste právě koupili akcie společnosti. Máte býčí pohled na tuto akcii, což znamená, že očekáváte, že cena akcií v budoucnu vzroste. Ale nejste si příliš jisti, zda by cena skutečně svědčila o vzestupu, a proto se chcete chránit před ztrátami.
co děláte v této situaci? Hledáte pomoc derivátů, přesněji řečeno opčních smluv. Put opční smlouva je ze své podstaty medvědí a očekává, že cena akcií v budoucnu klesne. A tak, když cena akcií klesá, put opční smlouva získává na hodnotě.
nyní se vraťme k našemu příkladu. Předpokládejme, že si také koupíte opční smlouvu o akciích, které vlastníte, abyste omezili své ztráty. Tak co? Existují dva scénáře, které se pravděpodobně stanou. Pojďme se ponořit trochu hlouběji do těchto dvou.
Scénář 1: cena akcií stoupá
v tomto scénáři vaše dlouhá pozice na akciích začne generovat zisky pro vás. Na druhou stranu, put opční smlouva, kterou jste si koupili, abyste se zajistili proti riziku, začíná klesat. Protože jste si koupili možnost put, maximální ztráta, kterou utrpíte, je pouze prémie, kterou jste zaplatili za nákup opce. Čistá částka, kterou obdržíte po odečtení put opční prémie od zisků dlouhé pozice, by nakonec byla vaším ziskem.
scénář 2: cena akcií klesá
v tomto scénáři začne vaše dlouhá pozice na akciích klesat. Naopak, hodnota vaší opce put začíná dramaticky stoupat. Vzhledem k tomu, že jste si koupili možnost put, neexistuje absolutně žádný limit na množství zisků, které si můžete užít; je to prakticky neomezené. Nyní by zisky z opce put účinně započetly ztráty, které zažíváte z klesající dlouhé pozice. Někdy, můžete dokonce skončit se ziskem příliš.
ochranná put strategie: příklad
pojďme se nyní zabývat hypotetickým scénářem, abychom lépe porozuměli strategii ochranných put opcí.
Předpokládejme, že jste právě koupili 100 akcií Infosys na Rs. 800 na akcii. Očekáváte, že cena poroste, ale také se chcete chránit před nevýhodami. A tak si koupíte opční smlouvu s realizační cenou, která je nejblíže vaší. Tady, protože jste koupili akcie v Rs. 800, můžete také koupit put opční smlouvu za stejnou realizační cenu 800 za prémii Rs. 200 na akcii. Velikost šarže smlouvy je také stejná na 100 akcií.
Nyní, poté, co jste použili ochrannou strategii put, cena akcií stoupá z Rs. 800 na Rs. 850. Vzhledem k tomu, že cena vzrostla, prodejní opce by zjevně poklesla. Řekněme, že se snížil na Rs. 175 na akcii. V tomto okamžiku, váš celkový zisk by byl Rs. 2,500 .
naopak, pokud cena akcií klesla na Rs. 750, možnost put by se zvýšila v hodnotě, že? Řekněme, že se zvyšuje na Rs. 250 na akcii. A tak, v této situaci, váš zisk by byl Rs. 0 . Skončili byste v situaci bez zisku a bez ztráty, což je nekonečně lepší než ztráta.
závěr
jak můžete jasně vidět z výše uvedených příkladů, strategie ochranných opcí je opravdu dobrý způsob, jak se chránit před nejistotami a nevýhodami trhu. Bylo řečeno, Zde je třeba poznamenat. Aby ochranná strategie put fungovala přesně, je nejlepší, když si koupíte opci put přibližně ve stejnou dobu, kdy si koupíte akcie. To by pomohlo udržet rozdíly v cenách na minimu.