inzeráty:
selektivní úvěrová kontrola se týká kvalitativní metody úvěrové kontroly centrální bankou. Metoda je na rozdíl od obecných nebo kvantitativních metod zaměřena na regulaci úvěrů přijatých pro konkrétní účely nebo odvětví hospodářské činnosti. Jeho cílem je podporovat dobré úvěry, tj. rozvojové úvěry a zároveň odrazovat od špatných úvěrů, tj. spekulativních úvěrů.
techniky selektivní kontroly úvěrů jsou obecně dvou odrůd:
(a) minimální marže, vyšší nebo nižší, pro půjčky proti konkrétním cenným papírům, stropy na výši úvěru pro určité účely a diferenciální úrokové sazby pro určité typy záloh a
reklamy:
(b) regulace spotřebitelských úvěrů na zboží dlouhodobé spotřeby.
zatímco obecné nástroje úvěrové kontroly usilují o kontrolu objemu a nákladů na úvěr, selektivní úvěrové kontroly mají za cíl změnit jeho rozdělení, tj. účel nebo použití úvěru. Proto jsou tyto kontroly považovány za kvalitativní nástroje úvěrové kontroly.
selektivní úvěrové kontroly se týkají nástrojů dostupných u měnového orgánu pro regulaci distribuce nebo směrování bankovních zdrojů do určitých odvětví hospodářství v souladu s širokými vnitrostátními prioritami považovanými za nezbytné pro dosažení stanovených rozvojových cílů.
selektivní kontroly mají zvláštní význam v rozvojových zemích, kde na jedné straně musí být nedostatečná nabídka úvěrů směrována do výrobních oblastí a na druhé straně musí být omezeny úvěrové toky do méně podstatných činností, aby fyzický nedostatek základního zboží nebyl využíván ke spekulativním ziskům pomocí bankovních financí.
inzeráty:
operativně se proto tyto kontroly snaží ovlivnit poptávku po bankovních úvěrech tím, že půjčky pro určité účely, které jsou považovány za relativně nepodstatné nebo méně žádoucí, jsou nákladné nebo ukládají přísné podmínky pro poskytování úvěrů pro tyto účely nebo určitým odvětvím, nebo naopak poskytují ústupky určitým požadovaným druhům činností.
obecně řečeno, cílem selektivní úvěrové kontroly v rozvojových zemích, jako je Indie, je zabránit spekulativnímu hromadění určitých komodit, jako jsou zrna potravin a základní suroviny, pomocí bankovního úvěru, a tím kontrolovat nepřiměřené zvýšení jejich cen.
selektivní úvěrová kontrola je považována za užitečný doplněk obecné úvěrové regulace a její účinnost může být výrazně zvýšena, pokud je použita společně s obecnými úvěrovými kontrolami. Selektivní kontrolní opatření jsou tedy formulována centrální bankou v souladu s obecnou úvěrovou a měnovou politikou a jsou provozována v souladu s politikami, prioritami a kontrolami vlády. Je však třeba poznamenat, že selektivní kontrola není v zásadě určena k nápravě obecných inflačních trendů v ekonomice.
ceny jsou primárně určovány interakcí nabídky a poptávky, a pokud je nabídka podstatně krátká, lze očekávat, že selektivní kontrola v nejlepším případě zmírní růst cen spíše než zastaví základní trend.
inzeráty:
také existují určitá další omezení účinnosti této techniky. Atmosféra obecného rozšíření peněžní zásoby a dostupnost alternativních zdrojů finančních prostředků namísto bankovního úvěru může snížit účinnost takové kvalitativní kontroly.
kromě toho, kde fungují pobočky komerčních bank v dalekých oblastech (jako v případě Indie), trvá nějaký čas, než směrnice centrální banky proniknou a pobočky bank se jim projeví. Je přitom pravděpodobné, že původní situace, která vedla k zahájení konkrétních opatření, mohla projít změnou.
mnoho centrálních bank má kromě selektivní úvěrové kontroly nabyté pravomoci přímé regulace agregovaného kvantum, jakož i rozdělení záloh a investic jednotlivých bank i bankovního systému jako celku.
Modus Operandi:
selektivní úvěrová kontrola funguje z pozitivní i negativní stránky. Z pozitivního hlediska se selektivní úvěrová kontrola používá k zajištění většího směřování úvěrů do specifických (tzv. nejvyšších priorit) sektorů ekonomiky, jako je zemědělství a drobný a chalupářský průmysl.
z negativní strany funguje selektivní úvěrová kontrola s cílem omezit tok úvěrů na určitá odvětví nebo činnosti (což může vytvořit destabilizující síly v ekonomice). Ve většině případů se v tomto druhém smyslu používá termín „selektivní úvěrová kontrola“.
cíle nebo účely selektivní úvěrové kontroly se liší ve dvou skupinách zemí.
v průmyslově vyspělých zemích, jako jsou USA, Japonsko, Kanada atd. selektivní úvěrové kontroly se používají pro dva hlavní účely:
(i) regulace úvěrového trhu na burze nebo
(ii) kontrola objemu úvěru použitého k nákupu spotřebního zboží.
inzeráty:
v rozvojových zemích, jako je Indie, byly tyto kontroly z velké části používány k zabránění spekulativního hromadění některých základních komodit, jako jsou potravinářská zrna a zemědělské suroviny, s cílem kontrolovat nepřiměřené zvýšení jejich cen.
základní logika těchto kontrol spočívá v tom, že omezením dostupnosti bankovních úvěrů pro nákup a hromadění některých citlivých komodit (tj. komodit podléhajících spekulativním tlakům) bude možné omezit schopnost obchodníků držet zásoby tohoto zboží spíše automaticky. V důsledku toho bude tržní nabídka takového zboží jednodušší než jinak. Proto nakonec ceny takového zboží neporostou tolik, kolik by jinak měly.
SCC v Indii:
v Indii vykonává selektivní úvěrovou kontrolu RBI, která má široké pravomoci kontrolovat zálohy bank a určovat vládní politiku týkající se bankovních půjček, pokud to považuje za nezbytné ve veřejném zájmu nebo zejména v zájmu vkladatelů.
kromě toho může RBI poskytnout pokyny bankám obecně nebo jakékoli bance nebo skupině bank, zejména ohledně různých aspektů poskytování ubytování:
inzeráty:
(a) účely, pro které mohou nebo nemusí být poskytnuty zálohy,
b) marže, které mají být zachovány v souvislosti se zajištěnými zálohami,
c) maximální výše záloh nebo jiné finanční ubytování, které může banka poskytnout, nebo maximální výše záruk, které může banka poskytnout jménem jedné společnosti, firmy, sdružení osob nebo fyzické osoby, s ohledem na finanční situaci této banky, jako je splacený kapitál, rezervy a vklady a další relevantní úvahy, a
d) úrokové sazby a dalších podmínek a podmínky, za nichž mohou být poskytnuty zálohy nebo jiné finanční ubytování nebo mohou být poskytnuty záruky.
inzeráty:
hlavními nástroji selektivní kontroly úvěrů v Indii jsou:
(i) minimální marže pro úvěry vůči vybraným komoditám,
(ii) stropy na úrovni úvěrů a
(iii) účtování minimální úrokové sazby z záloh vůči určitým komoditám. Zatímco první dva nástroje řídí kvantum úvěru, třetí nástroj řídí náklady na úvěr.
zatímco marže vůči určité komoditě se zvyšuje nebo snižuje v závislosti na stavu ekonomiky, který určuje, zda by měl být omezen nebo podporován tok bankovních úvěrů do tohoto odvětví, fixace stropu omezuje schopnost půjčující banky poskytovat zálohy vůči kontrolovaným komoditám.
bankám bylo doporučeno, aby zákazníkům obchodujícím s komoditami, na něž se vztahuje selektivní úvěrová kontrola, nepovolovaly žádné úvěrové facility, které by přímo nebo nepřímo narušily účel směrů.
podmínky úspěšnosti selektivní kontroly úvěrů:
inzeráty:
podle Prof. Suraj B. závisí stupeň úspěšnosti selektivních úvěrových kontrol na následujících třech faktorech:
1. Rozsah účinných úvěrových omezení:
za prvé, selektivní úvěrové kontroly jsou obecně zaměřeny na bezpečnost a nejsou zaměřeny na účel alespoň v průmyslově vyspělých zemích. V těchto zemích se mohou velcí a vlivní dlužníci vyhnout omezujícím účinkům těchto opatření tím, že si půjčují proti zajištění jiných zajištění a takto vypůjčené prostředky využívají ke spekulativním účelům, tj. ke spekulativnímu držení akcií. Proto je třeba, aby selektivní úvěrové kontroly byly účinné ve spojení s jinými (obecnými) opatřeními ke kontrole úvěrového rizika.
2. Dostupnost nebankovních financí:
selektivní úvěrové kontroly rovněž ztrácejí účinnost v situacích, kdy dochází k paralelnímu rozšiřování peněžní zásoby prostřednictvím nebankovních finančních zprostředkovatelů. To je obvykle pozorováno v méně rozvinutých zemích, jako je Indie, zda obchodníci příliš nespoléhají na bankovní finance pro akumulaci zásob(tj.
jsou do značné míry závislé na soukromých zdrojích financí (jejich vlastní i na neregulovaných úvěrových trzích). Je tedy docela možné, aby obchodníci překonali omezení uložená selektivními úvěrovými kontrolami. V paralelní ekonomice, jako je ta naše, se dostupnost nebankovních financí postupem času stává stále důležitější.
to znamená, že i když je kvantum bankovních úvěrů v určitých směrech účinně omezeno, spekulativní hromadění není drasticky omezeno. Účinnost opatření samozřejmě závisí do značné míry, ne-li zcela, na nákladech a dostupnosti nebankovních financí pro obchodníky a další dlužníky.
3. Nadměrný tlak poptávky v ekonomice:
účinnost selektivních úvěrových kontrol jako protiinflačního opatření do značné míry závisí na stupni nedostatku základních komodit nebo na nedostatku nabídky ve vztahu k běžné poptávce. Čím větší je tento nedostatek, tím silnější bude spekulativní tlak. Bylo navrženo, že v případě akutního nedostatku by měly být zavedeny úvěrové kontroly s velkým předstihem před skutečným růstem cen citlivých komodit.
inzeráty:
závěr:
z výše uvedené diskuse lze předpovědět, že selektivní úvěrové kontroly mohou v nejlepším případě sloužit jako užitečné doplňky k obecným úvěrovým kontrolám a ukáží se jako skutečně účinné, pokud jim bude poskytnuta řádná podpora obecnými opatřeními pro kontrolu úvěrů.
jinými slovy, selektivní úvěrové kontroly se mají používat vedle tradičních nástrojů úvěrové kontroly a nikoli namísto nich. I tehdy je třeba na selektivní úvěrové kontroly pohlížet jako na krátkodobé a nikoli jako na dlouhodobé stabilizační opatření.
v dlouhodobé politice řízení poptávky (tj., politiky směřující ke snížení poptávky po základních komoditách omezením objemu bankovních úvěrů) mají být podporovány politikami řízení nabídky (tj. politikami zaměřenými na zvýšení produkce základních komodit), aby bylo v dlouhodobém horizontu dosaženo lepší rovnováhy mezi agregátní poptávkou a agregátní nabídkou. Kromě toho sama RBI připustila, že selektivní úvěrové kontroly mohou v nejlepším případě zmírnit trend rostoucích cen, nemohou zcela eliminovat cenovou inflaci.