“oktober: dette er en af de særligt farlige måneder at spekulere i aktier. DE ANDRE ER JULI, JANUAR, SEPTEMBER, APRIL, NOVEMBER, MAJ, MARTS, JUNI, DECEMBER, AUGUST OG FEBRUAR.”
– Mark Toin
der er skrevet meget om, hvordan man tjener penge på aktiemarkedet. Noget af det er værdifuldt: “køb aktier med stadigt stigende indtjening og udbytte.”Og noget af det er tvivlsomt: “Følg mit super easy momentum oscillator system og drej $1.000 til $1.000.000!”Men lige så vigtigt og sjældent diskuteret er, hvordan man ikke mister penge på markedet. Buffetts første regel om at investere er: “tab aldrig penge.”
i denne artikel præsenterer jeg tre måder at tabe penge hurtigt på; ideen er selvfølgelig at undgå disse fælder og faldgruber, inklusive mig selv, og tjene penge på vores investeringer.
venligst udlånt af: Stockcharts.com
Køb en aktie, fordi den har en god “historie.”
hver dag oversvømmes vi med nyhedshistorier og kampagner, der frister os til at købe individuelle aktier eller fokusere på bestemte brancher. “EV’ er forårsager en lithiummangel… køb lithium!””Alt er edb i disse dage… køb halvledere!””Peak oil er næsten her… køb olielagre!”Disse udsagn appellerer til en af de stærkeste former for overtalelse, patos; det vil sige, de appellerer til vores følelser og påberåber os en følelse af panik… noget i karakteren af, “af Jove, jeg er nødt til at købe, før det er for sent!”Vi falder ind under Sirenens stave af en “historiebeholdning”, en aktie, vi køber, fordi “historien” bag den, begrundelsen, virker som en sikker ting. En historie aktiekøb kan gå noget som dette: “
lad os undersøge en naiv, relativt clueless ung investor, mig selv, nogle tyve år siden. Frisk ud af college, en ny lønseddel i lommen, jeg var klar til at “spille markedet,” eller rettere, mere fornuftigt, at “investere.”Jeg havde lige hørt en ret alarmerende historie-verdens oliefelter tørrede op. Snart ville den eneste olie, der blev fundet, blandes inden for tjæresandet i det fjerne Nord. Yukon. Den samme Yukon Jack London udødeliggjort i hans eventyr fortællinger, hvor mænd blev mænd eller døde forsøger. Rigdomme skulle snart fremstilles af disse frygtløse oliesandundersøgelsesfirmaer, men man var nødt til at handle hurtigt, før Joe K. offentligheden fik vind af disse pengeudskrivende oliesand… Hvad har jeg gjort? Jeg købte en masse $ 5 aktier i det første sådant selskab, Jeg kunne finde, Oil Sands søgen. De var langt nordpå i det kolde barske terræn og søgte efter olie. Jeg kunne godt lide lyden af det. Nej, de solgte faktisk ikke nogen olie endnu eller tjente penge, og ja, prisoversigten lignede sletterne i Nebraska (med andre ord fladt), men det var derfor, man skulle købe nu og slå rushen, før det tog afsted… Du kender resten af historien: aktierne væltede i min investeringskonto i årevis, faldende langsomt indtil en dag, uden fanfare, handel med aktierne stoppede. Prisen på mine Oliesandssøgningsaktier var faldet til nul, og de kom ikke tilbage.
jo da, lyt til historierne til underholdning og til lagerideer, men handle ikke. I stedet for forskning. Udforsk virksomhedens hjemmeside. Gennemgå virksomhedens præsentationer. Læs kvartalsrapport udskrifter eller lytte til opkaldene. Gennemgå årsrapporten med et mikroskop. Crunch tallene og undersøge præcis, hvad ledelsen siger om de nuværende og fremtidige udsigter. Så når du kender den “rigtige historie”, kan du træffe en investeringsbeslutning.
Køb en aktie baseret på et tip.
relateret til køb på grund af en god historie er at købe et tip. Måske var det fra en uopfordret blank pjece, du modtog med posten, udråber en” skjult perle”, der var bestemt til at være en blockbuster; måske var det fra din rige onkel valt, efter et par glas vin på en Thanksgiving-familiesammenkomst; måske, mindre tvivlsomt, det var fra en succesrig investorven, som du kender godt og respekterer; eller, måske var det fra et søgende Alpha-opslagstavle. Uanset kilden er køb udelukkende på et tip en fantastisk måde at tabe penge på markedet.
ligesom historier er tips fine som udgangspunkt for forskning. Kast symbolet på en overvågningsliste i den relevante kategori (biotek, olie, detailhandel, internettjeneste osv.), og lad det simre, når du dykker ned i det grundlæggende og undersøger de tekniske diagrammønstre. Derefter kan du beslutte, om du vil købe aktien baseret på dens egen fortjeneste, ikke på hvad din onkel sagde. Nogle af mine bedste aktieinvesteringer gennem årene var tickers introduceret til mig fra andre, men jeg har også været vidne til utallige gange en bestemt bestand udråbt som et raketskib, kun for at se raketkrasj og brænde eller aldrig forlade affyringsrampen. Hvis nogen giver dig et aktietip, skyldes det ofte, at det enten har a) kørt op i flere måneder og nu er farligt overkøbt, eller er B) meget spekulativ og har endnu ikke startet, men har en lovende “historie.”Enten situation er uønsket for den forsigtige investor.
Køb en aktie lige før indtjeningen.
her er situationen. Du har set Acme-Kontrolfirmaet gå op i uger, måneder eller år, og endelig har du nu pengene til at købe det. Svimmel med forventning, du trykker på købsknappen og tilføjer 100 aktier af AV til din konto. Den næste dag, til din rædsel, opdager du, at det er nede 13%. Hvad skete der? Du glemte at kontrollere, hvornår næste kvartals indtjening skulle frigives, og du blev brændt, dårlig. Salget var uventet langsomt hos Acme., og bestanden gik ned; eller Acme postede rekordindtjening, men nogle af de store aktieindehavere besluttede at sælge nyhederne. Uanset hvad sidder dine nyligt mintede aktier nu i det røde område, og du skal beslutte, om du vil sælge nu, mens tabene er små eller hunker ned og håber på et opsving. Ikke et godt valg at gøre for enhver investor.
er dette sket med dig? Jeg indrømmer, det er sket for mig mere end en gang. Det sidste trin i din forskningsproces er at kontrollere udgivelsesdatoen for næste kvartals indtjening. Hvis udgivelsesdatoen er inden for to uger, vent, indtil indtjeningen er bogført, og HR. Markedet bestemmer, hvordan han kan lide tallene. Vil du gå glip af en del af et træk? Måske, selvom aktier har tendens til at glide sidelæns eller korrigere lidt lige før indtjeningen. Vil bestanden gap op uden dig om bord? Ja, meget muligvis, men at gå glip af nogle hurtige nemme penge er langt bedre end pludselig at blive ramt af markedsækvivalenten af en lastbil, fordi aktien bogførte indtjening lige efter du købte den, og dens indtjening blev dårligt modtaget.
det andet scenario er, når du bevidst køber lige før indtjeningen. Måske har aktien gappet op dagen efter indtjeningen i de sidste tre kvartaler i træk. Måske er du helt overbevist om, at virksomheden vil sprænge markedsforventningerne væk. Eller måske har diagrammet sat op i et perfekt symmetrisk trekant fortsættelsesmønster, volumen tørrer op, og aktiekursen spoler op, klar til at eksplodere. Medinvestorer, jeg er ligeglad med, hvor stor aktiens track record har været gennem årene; at købe lige før indtjeningen ikke investerer, det er spil. Selv med en virkelig fremragende virksomhed er der altid en betydelig chance for, at en af disse tre ting vil ske, når kvartalsvise indtjeningsresultater offentliggøres: 1. Indtjeningsresultater opfyldte ikke markedets forventninger. 2. Resultaterne var gode, men fremskrivningen for næste kvartal er skuffende. 3. Resultaterne var store, fremskrivningen for næste kvartals tal er fantastisk, men de store aktionærer, der kontrollerer det meste af aktiekursen, beslutter at sælge nyhederne og bankere deres overskud og rotere pengene til en anden aktie. Enhver af disse tre resulterer i den samme ting. Du holder den ordsprogede tomme taske. Og venner, bagholders er ikke, hvad vi ønsker at være!
jeg abonnerer på en kortlægningstjeneste (stockcharts.com) det gør det muligt for mig at kommentere diagrammerne, og på hvert diagram skriver jeg indtjeningsudgivelsesdatoen for næste kvartal. Først skriver jeg den estimerede udgivelsesdato, og derefter erstatter jeg den med den officielle dato, når den annonceres et par uger før udstationeringstid. Du kan næsten altid finde disse oplysninger via en Hurtig søgning på nettet, og du kan også se på datoen for den forudgående indtjening frigivelse. Har det været næsten tre måneder siden den sidste indtjening blev bogført? Så en indtjening frigivelse er nær. På den anden side, hvis indtjeningen blev afsløret blot et par uger tidligere, så er du gylden. Alternativt, du kan gå “old school” og udskrive diagrammerne, tegne trendlinjer eller cirkelkop med håndtag, og hvad har du, Skriv indtjeningsudgivelsesdatoer på hitlisterne med store røde bogstaver, og tape dem på væggen. Denne håndgribelige, old school-metode er overraskende tilfredsstillende, selvom din ægtefælle kan bøje sig, når han eller hun opdager, at du har tapetseret stuen med aktiekort!
handelsbusser hos MarketSmith anbefaler at sælge inden en indtjeningsfrigivelse, hvis du ikke har en +10% pude på dine aktier. Selvom denne form for konkret regel kan være for vilkårlig, er jeg enig i, at hvis du ikke har en betydelig fortjeneste på aktierne, der går i indtjening, så skal du tænke længe og hårdt på at holde dem. Medmindre du er helt overbevist om, at denne aktie er en langsigtet vinder i måneder eller år fremover, uanset den kommende indtjeningsrapport, at tage et lille tab eller bank en lille gevinst inden indtjeningen er et forsigtigt valg; og ja, du kan altid sluge din stolthed og købe disse aktier tilbage til en lidt højere pris, hvis du sælger, og så reagerer markedet positivt på indtjeningsrapporten.
Endelige tanker:
dette er tre måder, som mange af os, inklusive mig selv, mister penge på aktiemarkedet. Lad os holde os til Buffetts første gyldne regel om at investere, og lad os foretage vores aktiekøb forsigtigt. Fordi, selv om det er rigtigt at hoppe ind i en pool med gusto, imponerer alle tilskuere; i markedspuljen er det bedst at lette langsomt og omhyggeligt og ignorere hån fra andre investorer, der har hoppet i hovedet og råber på dig for at “komme ind… vandet er fint.”
hvis du kender til andre måder at tabe penge på markedet (godhed ved, der er skarer), ville jeg nyde at læse om dem i kommentarerne nedenfor med håb om, at dine ideer vil tjene som en advarsel og hjælpe med at redde investorer fra disse faldgruber i fremtiden.
Kilde:
Offentliggørelse: Jeg / vi har ingen positioner i de nævnte aktier, og ingen planer om at indlede nogen positioner inden for de næste 72 timer. Jeg skrev denne artikel selv, og det udtrykker mine egne meninger. Jeg modtager ikke kompensation for det (bortset fra at søge Alpha). Jeg har ingen forretningsforbindelser med nogen virksomhed, hvis lager er nævnt i denne artikel.
yderligere offentliggørelse: Jeg er ikke en professionel aktieanalytiker eller pengemanager, og de givne oplysninger er kun til uddannelsesmæssige formål; det er ikke en anbefaling at købe eller sælge en aktie. Gør din egen forskning og invester i overensstemmelse hermed.