annoncer:
selektiv kreditkontrol refererer til kvalitativ metode til kreditkontrol af centralbanken. Metoden sigter i modsætning til generelle eller kvantitative metoder mod regulering af kredit, der tages til specifikke formål eller grene af økonomisk aktivitet. Det sigter mod at tilskynde til god kredit, dvs.udviklingskredit, samtidig med at man modvirker dårlig kredit, dvs. spekulativ kredit.
teknikkerne til selektiv kreditkontrol er generelt af to sorter:
a) minimumsmarginer, højere eller lavere, for udlån mod specifikke værdipapirer, lofter over kreditbeløbet til bestemte formål og differentierede rentesatser for visse typer forskud og
reklamer:
(B) regulering af forbrugerkredit for varige varer.
mens de generelle kreditkontrolinstrumenter har til formål at kontrollere omfanget og omkostningerne ved kredit, har selektiv kreditkontrol til formål at ændre dens fordeling, dvs.formål eller anvendelse af kredit. Derfor behandles sådanne kontroller som kvalitative instrumenter til kreditkontrol.
selektiv kreditkontrol vedrører værktøjer, der er tilgængelige hos den monetære myndighed til regulering af fordelingen eller retningen af bankressourcer til bestemte sektorer i økonomien i overensstemmelse med brede nationale prioriteter, der anses for nødvendige for at nå de fastsatte udviklingsmål.
selektiv kontrol har særlig relevans i udviklingslandene, hvor på den ene side det knappe udbud af kredit skal kanaliseres ind i produktive områder, og på den anden side kreditstrømme til mindre væsentlige aktiviteter skal begrænses, så den fysiske mangel på væsentlige varer ikke udnyttes til spekulativ fortjeneste ved hjælp af bankfinansiering.
reklamer:
en sådan kontrol har derfor til formål at påvirke efterspørgslen efter bankkredit ved at gøre låntagningen til visse formål, der anses for relativt uvæsentlig eller mindre ønskelig, dyr eller ved at indføre strenge betingelser for udlån til dette formål eller til visse sektorer eller omvendt ved at give indrømmelser til visse ønskede typer aktiviteter.
generelt set er målet om selektiv kreditkontrol i udviklingslande som Indien at forhindre spekulativ hamstring ved hjælp af bankkredit af visse varer som madkorn og basale råvarer og derved kontrollere en unødig stigning i deres priser.
selektiv kreditkontrol betragtes som et nyttigt supplement til den generelle kreditregulering, og dens effektivitet kan forbedres betydeligt, når den anvendes sammen med den generelle kreditkontrol. Således formuleres selektive kontrolforanstaltninger af centralbanken i harmoni med den generelle kredit-og pengepolitik og drives i overensstemmelse med regeringens politikker, prioriteter og kontrol. Det skal dog bemærkes, at selektiv kontrol ikke grundlæggende har til formål at korrigere generelle inflationstendenser i økonomien.
priserne bestemmes primært af samspillet mellem udbud og efterspørgsel, og når udbuddet er væsentligt kort, kan selektiv kontrol i bedste fald forventes at moderere prisstigningen snarere end at standse den grundlæggende tendens.
reklamer:
der er også visse andre begrænsninger for effektiviteten af denne teknik. En atmosfære af generel udvidelse af pengemængden og tilgængeligheden af alternative finansieringskilder i stedet for bankkredit kan reducere effektiviteten af en sådan kvalitativ kontrol.
desuden, hvor filialer af kommercielle banker fungerer i de fjerntliggende områder (som i tilfældet med Indien), det tager nogen tid for centralbankens direktiver at percolere og for bankfilialer til at give effekt til dem. I mellemtiden er det sandsynligt, at den oprindelige situation, der førte til indledningen af de specifikke foranstaltninger, kunne have ændret sig.
mange centralbanker har ud over selektiv kreditkontrol erhvervet beføjelser til direkte regulering af det samlede kvantum såvel som fordelingen af forskud og investeringer i individuelle banker såvel som i banksystemet som helhed.
Modus Operandi:
selektiv kreditkontrol fungerer fra den positive såvel som negative side. Fra den positive side anvendes selektiv kreditkontrol til at sikre større kanalisering af kredit til specifikke (de såkaldte højeste prioriterede) sektorer i økonomien såsom landbrug og småskala-og sommerhusindustrier.
fra den negative side arbejder selektiv kreditkontrol for at begrænse strømmen af kredit til bestemte sektorer eller aktiviteter (hvilket kan skabe destabiliserende kræfter i økonomien). I de fleste tilfælde anvendes udtrykket selektiv kreditkontrol i sidstnævnte forstand.
målene eller formålene med den selektive kreditkontrol er forskellige i to grupper af lande.
i industrielt avancerede lande som USA, Japan, Canada osv., selektive kreditkontroller anvendes til to hovedformål:
(i) regulering af aktiemarkedskredit eller
(ii) kontrol af mængden af kredit, der bruges til at købe varige forbrugsgoder.
reklamer:
i udviklingslande som Indien er sådanne kontroller stort set blevet brugt til at forhindre spekulativ hamstring af visse vigtige råvarer såsom fødevarekorn og landbrugsråvarer med henblik på at kontrollere en unødig stigning i deres priser.
den grundlæggende logik bag sådanne kontroller er, at ved at begrænse tilgængeligheden af bankkredit til køb og hamstring af nogle følsomme varer (dvs.varer, der er underlagt spekulativt pres), vil det være muligt at begrænse de erhvervsdrivendes kapacitet til at holde lageret af sådanne varer snarere automatisk. Derfor vil markedsforsyningen af sådanne varer være lettere end ellers. Derfor vil priserne på sådanne varer i slutningen ikke stige så meget som de ellers ville have.
SCC i Indien:
i Indien udøves selektiv kreditkontrol af RBI, der har fået vidtrækkende beføjelser til at kontrollere bankernes forskud og fastlægge regeringens politik vedrørende banklån, når den finder det nødvendigt for at gøre det i offentlighedens interesse eller især i indskydernes interesse.
derudover kan RBI give anvisninger til banker generelt eller til enhver bank eller en gruppe af banker, især om forskellige aspekter af tildeling af indkvartering:
annoncer:
(a) de formål, hvortil der kan eller ikke kan foretages forskud,
b) de margener, der skal opretholdes i forbindelse med sikrede forskud,
c) det maksimale forskudsbeløb eller anden finansiel indkvartering, der kan foretages af en bank, eller det maksimale beløb for garantier, der kan gives af en bank på vegne af et enkelt selskab, firma, sammenslutning af personer eller enkeltpersoner under hensyntagen til bankens finansielle stilling, såsom indbetalt kapital, reserver og indskud og andre relevante overvejelser, og
d) rentesats og andre vilkår og betingelser, under hvilke der kan ydes forskud eller anden finansiel indkvartering, eller garantier kan gives.
reklamer:
de vigtigste instrumenter for selektiv kreditkontrol i Indien er:
(i) minimumsmarginer for udlån mod udvalgte råvarer,
(ii) lofter for kreditniveauer og
(iii) opkrævning af minimumsrentesats for forskud på specificerede råvarer. Mens de to første instrumenter styrer mængden af kredit, styrer det tredje instrument omkostningerne ved kredit.
mens marginen over for en bestemt vare øges eller formindskes afhængigt af økonomiens tilstand, der dikterer, om strømmen af bankkredit til denne sektor skal begrænses eller tilskyndes, begrænser fiksering af loftet den udlånsbanks kapacitet til at yde forskud på kontrollerede råvarer.
banker er blevet rådet til ikke at tillade kunder, der handler med råvarer, der er omfattet af selektiv kreditkontrol, kreditfaciliteter, der direkte eller indirekte ville besejre formålet med anvisningerne.
betingelser for succes med selektiv kreditkontrol:
annoncer:
ifølge Prof. Suraj B. afhænger graden af succes med selektiv kreditkontrol af følgende tre faktorer:
1. Omfanget af effektive Kreditbegrænsninger:
for det første er selektiv kreditkontrol generelt sikkerhedsorienteret og ikke målrettet i det mindste i industrielt avancerede lande. I sådanne lande kan store og indflydelsesrige låntagere undgå de restriktive virkninger af disse foranstaltninger ved at låne mod andre sikkerhedsstillelser og bruge de således lånte midler til spekulative formål, dvs.til spekulativ beholdning af aktier. For at gøre selektiv kreditkontrol effektiv skal de derfor anvendes sammen med andre (generelle) kreditkontrolforanstaltninger.
2. Tilgængeligheden af ikke-Bankfinansiering:
den selektive kreditkontrol mister også effektiviteten i de situationer, hvor der sker en parallel udvidelse af pengemængden gennem ikke-bankmæssige finansielle formidlere. Dette observeres normalt i mindre udviklede lande som Indien, om handlende ikke har stor afhængighed af bankfinansiering til akkumulering af varebeholdninger (dvs.lagre af færdige varer).
de afhænger i vid udstrækning af private finansieringskilder (deres egne som også af de uregulerede kreditmarkeder). Så det er meget muligt for de erhvervsdrivende at overvinde de begrænsninger, der pålægges af selektiv kreditkontrol. I en parallel økonomi som vores egen bliver tilgængeligheden af ikke-bankfinansiering mere og mere vigtig over tid.
dette betyder, at selv hvis kvantum af bankkredit effektivt begrænses i visse retninger, begrænses spekulativ hamstring ikke drastisk. Selvfølgelig afhænger foranstaltningens effektivitet i vid udstrækning, hvis ikke helt, af omkostningerne og tilgængeligheden af ikke-bankfinansiering til de handlende og andre låntagere.
3. Det overskydende Efterspørgselstryk i økonomien:
effektiviteten af selektiv kreditkontrol som en antiinflationær foranstaltning afhænger i vid udstrækning af graden af mangel på væsentlige råvarer eller manglen på udbud i forhold til normal efterspørgsel. Jo større denne mangel er, desto stærkere bliver det spekulative pres. Det er blevet foreslået, at der i tilfælde af akut mangel bør indføres kreditkontrol meget forud for den faktiske stigning i priserne på følsomme varer.
reklamer:
konklusion:
fra ovenstående diskussion kan man forudsige, at selektiv kreditkontrol i bedste fald kan tjene som nyttige supplement til generel kreditkontrol og vil vise sig at være virkelig effektiv, hvis den får ordentlig støtte ved generelle kreditkontrolforanstaltninger.
med andre ord skal selektiv kreditkontrol anvendes ud over og ikke i stedet for de traditionelle kreditkontrolinstrumenter. Selv da skal selektiv kreditkontrol betragtes som kortsigtet og ikke som en langsigtet stabiliseringsforanstaltning.
i det lange løb efterspørgselsstyringspolitikker (dvs., politikker rettet mod at reducere efterspørgslen efter væsentlige råvarer ved at begrænse mængden af bankkredit) skal understøttes af udbudsstyringspolitikker (dvs.politikker, der sigter mod at øge produktionen af væsentlige råvarer), så der opnås en bedre balance mellem samlet efterspørgsel og samlet udbud på lang sigt. Desuden har RBI selv indrømmet, at den selektive kreditkontrol i bedste fald kan moderere udviklingen i stigende priser, de kan ikke eliminere prisinflationen helt.