sidst opdateret den 11.februar 2021 kl 10:57
så du har besluttet at opdele din virksomhed i separate dele, og du vil have, at disse dele ejes helt uafhængigt af hinanden. Dette kan skyldes, at dele af virksomheden udvikler sig på meget forskellige måder, eller det kan være fordi du har en køber for den ene del, men ikke for den anden. Uanset årsagen har du måske troet, at du simpelthen kunne overføre den virksomhed og de aktiver, du vil adskille; men nu fortæller din revisor dig, at det kan have nogle forfærdelige skattemæssige konsekvenser, og at du muligvis skal bruge en mere langvarig proces, som spaltning, for at minimere skatteeksponeringen.
så hvad er en spaltning?
det er en adskillelse af forretningsaktiviteter, der oprindeligt blev afholdt under fælles ejerskab, forhåbentlig på en måde, der fjerner (eller væsentligt reducerer) eventuelle skatteomkostninger.
en spaltning kan enten resultere i to separate virksomheder, hver med de samme aktionærer, der har samme proportioner i de nye ejerskabsstrukturer (spejling af ejerskabet før spaltning); eller det kan være en skillevæg, hvor den opdelte virksomhed kun har få af de oprindelige aktionærer.
en enkel spaltning kan ofte foretages uden en skattestraf; mens en skillevæg normalt vil lide en vis skattelækage, når det kommer til stempelafgift (ved 0,5%).
hvorfor demerge?
de almindelige grunde til at ønske at nedbryde en virksomhed er:
- at adskille forskellige erhvervssektorer;
- at lette et salg eller investering i kun en del af en virksomhed;
- at fremme en væsentlig ændring i strategisk fokus;
- at opdele en fællesejet gruppe (hvilket ofte er løsningen til opdeling af familievirksomheder, hvor de arvende parter er uenige om, hvordan virksomhederne skal udvikles);
- at returnere værdi til aktionærerne; eller
- for at låse værdien af underliggende virksomheder op.
sådan nedbrydes
der er fire hovedmåder til spaltning af en virksomhed:
(i) ved direkte spaltning af udbytte
(ii) ved indirekte (eller trehjørnet) spaltning
(iii) ved hjælp af en sektion 110 insolvenslov likvidationsordning spaltning; eller
(iv) ved at foretage en spaltning af kapitalnedsættelse
hver af de fire typer spaltninger, der er anført ovenfor, gør det muligt for virksomheden at:
- opdel sin forretning uden en skatteomkostning for virksomheden (med forbehold af det punkt, der er nævnt ovenfor om skillevægge og stempelafgift), der gør det muligt for virksomhederne at udvikle sig uafhængigt af hinanden; og
- undgå, at en skønnet udlodnings-eller afhændelsesafgift falder på aktionærerne som følge af omstruktureringen.
det er ofte tilfældet, at optioner (i) og (ii) ikke kan bruges, fordi det kræver, at et selskab har distribuerbare reserver svarende til den bogførte værdi af de aktiver, der spaltes.
dette efterlader afsnit 110 insolvensloven spaltning (som kræver udnævnelse af en likvidator, og af den grund opfattes ofte af virksomheder som en ulempe) eller en kapitalnedsættelsesfordeling.
fokus for denne artikel er kapitalnedskæringen, fordi der i de sidste par år er sket en markant stigning i antallet af sådanne spaltninger. Deres pludselig popularitet er formodentlig som en konsekvens af indførelsen af virksomhedens solvensprocedure, som kun kræver, at en solvenserklæring underskrives af alle direktører for at foretage en kapitalnedsættelse i modsætning til det historiske krav om domstolsgodkendelse.
spaltninger af kapitalnedsættelser
en spaltning af kapitalnedsættelser indebærer, at et moderselskab (som måske specifikt er blevet indsat i en selskabsstruktur med henblik på at udføre spaltningen af kapitalnedsættelsen) beslutter at reducere sin aktiekapital for at returnere noget kapital til sine aktionærer. Men i stedet for at overføre kontanter til aktionærerne for at tilfredsstille kapitalnedsættelsen, overfører selskabet aktier, der vedrører den del af virksomheden, der nedbrydes.
grunden til at tage denne lidt langvarige tilgang (eller i det mindste hvad der kan lyde som en langvarig tilgang) er at forhindre en skattepligtig fordeling, der opstår for aktionærerne. En kapitalnedsættelsesfordeling forhindrer en indkomstfordeling ved at tilbagebetale den indbetalte kapital på aktionærernes aktier ved kapitalnedsættelse, så der ikke opstår nogen fordeling.
i meget grundlæggende termer kræver en kapitalreduktionsspaltning følgende trin:
- et nyt selskab (“ny virksomhed”) er stiftet og placeret oven på det selskab, hvis virksomhed skal opdeles (selv om dette ikke altid er nødvendigt, afhænger det af, om det eksisterende selskab har tilstrækkelig aktiekapital til at imødekomme kapitalnedsættelsen);
- ny virksomhed inkorporerer et nyt datterselskab, og den del af virksomheden, der skal spaltes, overføres fra virksomheden til det nye datterselskab. Dette efterlader en gruppe med NYCO øverst, og to separate datterselskaber under det;
- et yderligere nyt selskab er stiftet (“Nyco2”), så når NYCO reducerer sin aktiekapital og går til at distribuere aktierne i det nye datterselskab (der bærer den opdelte virksomhed), kan disse nye datterselskabsaktier overføres til Nyco2. Nyco2 udsteder igen aktier i sig selv til aktionærerne i NYCO.
såfremt aktionærerne modtager Nyco2-aktier i overensstemmelse med selskabsrekonstruktionsskattereglerne, anses de ikke for at have afhændet deres aktier i NYCO. De nye CO2-aktier anses snarere for at være erhvervet på samme tid og til samme pris som de nye CO2-aktier.
det betyder, at enhver gevinst i de nye aktier ikke beskattes før afhændelsen af de nye CO2-aktier.
praktiske overvejelser
der er nogle praktiske ting at overveje, før man foretager nogen form for spaltning; for eksempel:
- overvej indvirkningen på eventuelle pensionsordninger
- overvej indvirkningen på eventuelle medarbejderaktieoptionsordninger; udløser det f. eks. motion?
- kan hver af de opdelte enheder operere separat/uafhængigt af hinanden efter omstruktureringen (skal der være fælles deling af lokaler, IP-deling eller delt brug af administratorfaciliteter såsom HR og IT?)
- HMRC-godkendelse kan opnås, før spaltningen gennemføres, for at bekræfte, at den foreslåede omstrukturering bør nyde godt af rekonstruktionslettelse for så vidt angår afgiftspligtige gevinster, og at den ikke vil falde i strid med transaktionerne i værdipapirbeskyttelsesregler.
om Jonathan Lea
Jonathan er en specialiseret advokat i forretningsret, der har praktiseret i over 14 år, startende hos de bedste internationale byfirmaer, inden han derefter arbejdede med mindre praksis og siden 2013 for sig selv.
Jonathan Lea-netværket er nu et Sra-reguleret advokatfirma, der beskæftiger advokater, praktikanter og paralegals, der arbejder fra et moderne kontor i Heath. Dette tætte bevarede team forbedres af et betroet netværk af specialiserede selvstændige advokater, der, hvor det er relevant, kombineres problemfrit med det centrale team.
hvis du gerne vil have et konkurrencedygtigt tilbud på ethvert juridisk arbejde, skal du først sende en e-mail til [email protected] med en introduktion og en oversigt over de problemer, du gerne vil diskutere, hvorefter nogen vil samarbejde om at fastsætte et gensidigt praktisk tidspunkt for et indledende opkald uden omkostninger uden forpligtelse med en af vores gebyrindtægter.