Wenn Sie investieren, werden Sie feststellen, dass technische Analysen und fundamentale Hinweise oft zu Debatten führen können. Einer der am meisten diskutierten Indikatoren ist das 52-Wochen-Hoch. Wenn sich der Kurs einer Aktie ihrem 52-Wochen-Hoch nähert, fragen sich die Anleger, ob sie kaufen oder verkaufen sollten.
Die Kauf- oder Verkaufsfrage scheint ziemlich einfach zu sein, aber es gibt einiges zu beantworten.
Einige Anleger weigern sich, zu oder um 52-Wochen-Rekordkursen zu kaufen, weil sie diese Punkte als starke Widerstandspunkte betrachten, was auf hohe Bewertungen hindeutet, die zu Rückgängen führen werden.
Andere nutzen die Gelegenheit, um in eine Aktie einzusteigen, die sich nach oben bewegt, in der Hoffnung, dass die 52-Wochen-Widerstandslinie durchbrochen wird und ein signifikantes Wachstum bevorsteht. Nichtsdestotrotz ist das 52-Wochen-Hoch ein Punkt vieler Debatten und hoher Volatilität.
Wer hat Recht?
Auswirkung von 52-Wochen-Hochs auf Aktien
Das 52-Wochen-Hoch ist ein wichtiger technischer Indikator, der bedeutet, dass eine große Bewegung am Horizont wahrscheinlich ist. Wenn eine Aktie ihr 52-Wochen-Hoch durchbricht, besteht eine große Chance, dass signifikante Gewinne bevorstehen.
Umgekehrt, wenn die Aktie ihr 52-Wochen-Hoch nicht durchbricht, kann ein signifikanter Pullback bevorstehen. Der Kauf von Aktien in der Nähe ihres Hochs kann also riskant sein, kann aber auch unglaublich lohnend sein.
Unterstützung und Widerstand verstehen
Die besten Investoren haben nicht nur ein großes Verständnis für den Aktienmarkt als Ganzes, sie haben auch ein großes Verständnis für den menschlichen Geist, einschließlich ihres eigenen. Investieren ist eine hochpsychologische Aktion — eine, bei der Emotionen die Erträge eines Portfolios beeinträchtigen können.
Was ist die psychologische Bedeutung des Schlusskurses einer Aktie in der Nähe eines 52-Wochen-Hochs? Die Antwort beinhaltet zwei der grundlegendsten technischen Indikatoren: Unterstützung und Widerstand.
Wenn eine Aktie eine Siegesserie macht, hohe Niveaus erreicht und sich dann umkehrt, ist der höchste Preis, den die Aktie erreicht hat, ein technischer Indikator, der als Widerstand bekannt ist. Am Widerstandspunkt glaubt die investierende Gemeinschaft, dass der Wert der Aktie die fairen Marktbewertungen erreicht oder übertroffen hat und die Preise weiter sinken.
Wenn sich eine Aktie hingegen in einer Pechsträhne befindet, den Tiefpunkt erreicht und sich dann umkehrt, ist der niedrigste erreichte Preis ein technischer Indikator, der als Unterstützung bezeichnet wird. Dies ist der Punkt, an dem die Investorengemeinschaft glaubt, dass die Aktie bisher gefallen ist und nur steigen kann.
Unterstützung und Widerstand haben nichts mit Fundamentaldaten zu tun. Das neue Produkt, das neue Management oder der neue Plan, der von dem zugrunde liegenden Unternehmen, das durch die Aktie repräsentiert wird, auf den Markt gebracht wird, hat keinen Einfluss darauf. Auf diesen Ebenen scheinen die Anleger die Fundamentaldaten beiseite zu legen und treffen oft rein technische Entscheidungen, die auf den grundlegenden menschlichen Emotionen Angst und Gier beruhen.
Das 52-Wochen-Hoch ist der Punkt des Widerstands im vergangenen Jahr, und das 52-Wochen-Tief ist der Punkt der Unterstützung im vergangenen Jahr.
Pro-Tipp: Wenn Sie sich Sorgen machen, in ein Unternehmen zu investieren, wenn es sich auf einem 52-Wochen-Hoch befindet, ist der Motley Fool Stock Advisor ein großartiges Werkzeug für Sie. Ihre „Best Buys Now“, markieren Sie verschiedene Unternehmen, die derzeit preislich richtig und bereit für große Gewinne sind. Die Empfehlungen von Motley Fool Stock Advisor sind um 574% gestiegen, verglichen mit nur 127,7% für den S& P 500. Erfahren Sie mehr über Motley Fool Stock Advisor.
Aktienkurs und das 52-Wochen-Hoch
Wenn Sie sich einem 52-Wochen-Hoch nähern oder mit einem aktuellen Kurs bei 52-Wochen-Hochs handeln, muss die Aktie offensichtlich nach oben gegangen sein. Die Geschichte hat uns gelehrt, dass eine Aktie, wenn sie nach oben tendiert, dies auch weiterhin tun wird — das heißt, bis sie Widerstand erreicht.
Da einige Anleger wissen, dass Jahreshochs der stärkste Widerstandspunkt sind, den eine Aktie im vergangenen Jahr gesehen hat, werden sie nervös. Schließlich neigen die Preise dazu zu fallen, wenn sie historische Widerstandsniveaus erreichen und das allgemeine Buy Low, Sell High-Konzept an der Börse beginnt sich durchzusetzen.
Diese Angst schafft eine psychologische Barriere, die viele Anleger daran hindert, Aktien zu kaufen. In einigen Fällen ist diese Angst vor Verlust so stark, dass einige Anleger, die Aktien besitzen, die sich ihrem 52-Wochen-Widerstand nähern, einige oder alle ihre Positionen in der Aktie verkaufen.
Dies erzeugt ein kleines Rätsel.
Aktien entscheiden sich nicht nur ohne Grund dafür, 52-Wochen-Hochs zu erreichen. In den allermeisten Fällen wurden gute Nachrichten veröffentlicht und die Anleger blicken gespannt in die Zukunft, was zu einer positiven Preisdynamik führt. Oft sind Hochs das Ergebnis verbesserter Umsätze, steigender Gewinne und starker Zukunftsaussichten für mehr davon.
Mit dieser Art von guten Nachrichten, die einen Aufwärtstrend verursachen, sagt Ihnen die Tatsache, dass Ihnen gesagt wurde, dass Sie niemals gegen den Trend wetten sollen, dass Sie kaufen sollen. Auf der anderen Seite haben Sie gelernt, wie der Kauf bei Resistance Ihre Renditen zerstören kann.
Was machst du? Bleiben Sie klar und riskieren Sie, die Chance zu verpassen, signifikante Gewinne zu erzielen, da dramatische Preisänderungen nach einem Verstoß gegen 52-Wochen—Hochs – die Definition von FOMO – auftreten, oder kaufen Sie und riskieren eine kostspielige Umkehrung?
Dieses Rätsel hält die Preise gedrückt, da ängstliche Anleger davon Abstand nehmen, Positionen um den Widerstand herum zu erweitern oder zu eröffnen. Nichtsdestotrotz waren die Jahreshochs in der Vergangenheit ein positives Signal.
Obwohl die Emotionen rund um technische Signale die Aktien für kurze Zeit auf dem 52-Wochen-Hoch halten, wird der Kampf zwischen den Bären (diejenigen, die glauben, dass die Aktie fallen wird) und den Bullen (diejenigen, die glauben, dass die Aktie steigen wird) oft von den Bullen gewonnen, wenn die Fundamentaldaten des zugrunde liegenden Unternehmens stark sind und die jüngsten Nachrichten positiv waren.
Sobald der 52-Wochen-Widerstand gebrochen ist, seien Sie auf einen großen Wertanstieg vorbereitet.
Wenn der Widerstand gebrochen ist, werden die Anleger im Allgemeinen aufgeregt. Diejenigen, die sich aus Angst vor einer Umkehrung zurückgehalten haben, beginnen zu kaufen, was zu einem starken Anstieg des Aktienvolumens und -preises führt. Wenn das 52-Wochen-Hoch oder die 52-Wochen-Widerstandslinie durchbrochen wird, wird die positive Reaktion verstärkt
Der Anstieg der Käufe und signifikanten Gewinne, die einem bullischen Durchbruch durch das 52-Wochen-Hoch folgen, ist das Ergebnis von zwei Schlüsselfaktoren:
- Sichtbarkeit. Das Erreichen eines 52-Wochen-Hochs ist eine große Errungenschaft für eine Aktie, und die Unterstützungs- und Widerstandsniveaus bei 52-Wochen-Hochs und -tiefs sind stark. Infolgedessen verfolgt die Investment-Community stark Aktien, die sich ihrem 52-Wochen-Hoch nähern oder dieses erreicht haben. In der Tat gibt es mehrere Aktien-Investment-Research-Websites, die ziemlich viel Ressourcen in die Erstellung von Listen von Aktien, die in der Nähe sind oder diesen Punkt erreicht haben. Da Anleger dies so genau verfolgen und 52-Wochen-High-Listen von großen Namen wie Nasdaq und The Wall Street Journal veröffentlicht werden, genießen diese Aktien eine erhöhte Sichtbarkeit, was den Kauf organisch erhöht.
- FOMO. Die andere Seite der Gleichung ist die Angst vor dem Verpassen oder FOMO. Die Geschichte legt nahe, dass eine Aktie, wenn sie ihr Jahreshoch überschreitet, den Gesamtmarkt übertreffen wird. Die Angst, das Potenzial zu verpassen, den Markt zu schlagen, führt zu einem weiteren Anstieg der Käufe.
Es ist wichtig zu beachten, dass alles, was oben gesagt wurde, auf Durchschnittswerten basiert. Aktien – selbst Aktien, die auf 52—Wochen-Hochs gehandelt werden – verhalten sich nicht alle gleich. Im Allgemeinen tendieren Aktien, die nach ihren 52-Wochen-Hochs gehandelt werden, dazu, den Markt zu übertreffen, aber es gibt keine Garantien. Die Tatsache, dass eine Aktie auf diesem Niveau gehandelt wird, sollte nicht der einzige Grund für Ihre Investition sein.
Analyse des 52-Wochen-Hocheffekts
Im Jahr 2008 veröffentlichten Steven Huddart, Mark Lang und Michelle Yettman das erste Papier, in dem eine Korrelation zwischen Marktkapitalisierung und Marktrenditen festgestellt wurde, wenn eine Aktie ihren jährlichen Widerstand überschreitet.
Laut dem Papier generierten Small-Cap-Aktien, die ihr 52-Wochen-Hoch überschritten hatten, einen weiteren Überschuss an Gewinnen gegenüber der Gesamtperformance des Marktes als Aktien mit großen Marktkapitalisierungen.
Tatsächlich produzierten Small-Cap-Aktien im Monat nach einem 52-Wochen-Hoch 1.8963% Überschussgewinne im Vergleich zum Gesamtmarkt, während die Überschussgewinne von Large-Cap-Aktien nach einem Monat nur 0.6275% betrugen.
Unabhängig von der Marktkapitalisierung schlug das Papier vor, dass die größten Gewinne in der Woche nach dem Bruch des 52-Wochen-Hochs erzielt wurden. Die überschüssigen Gewinne in den Wochen nach dem Verstoß gingen unabhängig von der Marktkapitalisierung in etwa gleich schnell zurück.
Obwohl es seit der Veröffentlichung dieses Papiers vor mehr als einem Jahrzehnt keine neuen Forschungen zu diesem Thema gegeben hat, ist es leicht zu erkennen, dass die Schlussfolgerung des Papiers immer noch zutrifft.
Tatsächlich verfolgen mehrere Experten eine Handelsstrategie, bei der sie Small-Cap-Aktien kaufen, die starke Fundamentaldaten bei oder knapp über 52-Wochen-Hochs aufweisen. Die überschüssigen Gewinne, die diese Experten generieren, hängen entweder direkt oder indirekt mit der ursprünglich von Huddart, Lang und Yettman durchgeführten Forschung zusammen.
Pro-Tipp: Bevor Sie Aktien zu Ihrem Portfolio hinzufügen, stellen Sie sicher, dass Sie die bestmöglichen Unternehmen auswählen. Stock Screener wie Stock Rover können Ihnen helfen, die Auswahl auf Unternehmen einzugrenzen, die Ihren individuellen Anforderungen entsprechen. Erfahren Sie mehr über unsere bevorzugten Lagersiebe.
Andere Effekte und Befunde im Zusammenhang mit 52-Wochen-Hochs
Es gab mehrere Forschungsberichte, die zeigten, wie nützlich ein 52-Wochen-Hoch für einen Investor ist. Einige der bemerkenswertesten Ergebnisse sind:
52-Wochen-Hochs liefern wertvolle Informationen
In ihrem vom Auckland Center for Financial Research veröffentlichten Artikel stellten Li-Wen Chen und Hsin-Yi Yu fest, dass die Nähe zum 52-Wochen-Hoch und zum 52-Wochen-Tief sowie frühere Renditen auf das Vorhandensein von nicht teuren Informationen hindeuten.
Die Studie ergab auch, dass eine Handelsstrategie, die auf der Nähe zum 52-Wochen-Tief basiert, eine hervorragende Absicherung für die Momentum-Strategie darstellt.
Diese Forschung legt nahe, dass, wenn Sie eine Momentum-Handelsstrategie verwenden, die Absicherung Ihrer Wetten mit Aktien nahe ihrem 52-Wochen-Tief eine gute Möglichkeit ist, das Risiko zu reduzieren und das Gewinnpotenzial zu maximieren.
Auch die Nähe zur 52-Wochen-Marke deutet darauf hin, dass es wertvolle, nicht überteuerte Informationen gibt, die letztendlich zu Wertsteigerungen der Aktie führen werden.
Sector Strength Matters
In einem vom Social Science Research Network (SSRN) veröffentlichten Artikel stellten die Forscher Xin Hong, Bradford Jordan und Mark Liu fest, dass die Outperformance der Aktien auf ihrem Jahreshoch stark mit der Sektorleistung korrelierte.
Ihr Bericht zeigte, dass, wenn sich ein ganzer Sektor seinem 52-Wochen-Hoch nähert, einzelne Aktien innerhalb dieses Sektors wahrscheinlich überschüssige Gewinne sehen, die höher sind als Aktien, die 52-Wochen-Hochs in einem gemischten oder unterdrückten Sektor durchbrechen.
Diese Forschung legt nahe, dass es sich lohnt, auf die Performance des gesamten Sektors zu achten, wenn Sie mit einer 52-wöchigen Handelsstrategie investieren. Indem Sie sich auf Aktien konzentrieren, die ihre 52-Wochen-Rekordpreise erreichen, während der zugrunde liegende Sektor eine ähnliche Stärke aufweist, können Sie Ihre Gewinne erheblich steigern.
Es ist Zeit für ein Buyout
Malcolm Baker, Xin Pan und Jeffrey Wurgler kamen in ihrem ebenfalls von SSRN veröffentlichten Artikel zu einer weiteren interessanten Schlussfolgerung. Ihre Forschung ergab, dass das 52-Wochen-Hoch der häufigste Schwellenwert für Fusionen oder Übernahmen ist. Wenn ein Buyout-Angebot höher als das Jahreshoch ist, nimmt das Zielunternehmen das Angebot eher an.
Die Studie legt nahe, dass Sie, wenn Sie einem Unternehmen folgen, das ein Buyout-Angebot erhalten hat, genau auf das 52-Wochen-Hoch achten sollten. Wenn der Angebotspreis über dem 52-Wochen-Hoch liegt, wird das Unternehmen, an dem Sie interessiert sind, das Angebot wahrscheinlich annehmen.
Daher bietet eine Investition in das Unternehmen vor der potenziellen Akquisition die Möglichkeit, erhebliche Gewinne zu erzielen, was solche Aktien zu starken Käufen macht.
Ursache des 52-Wochen-Hochs Überschüssige Gewinne
Warum ist es so, dass eine Aktie, wenn sie ihr 52-Wochen-Hoch durchbricht, wahrscheinlich signifikante Gewinne erzielt, die die des Gesamtmarktes übertreffen? Nun, alles geht zurück auf die grundlegenden menschlichen Gefühle von Angst und Gier.
Der Kauf einer Aktie in der Nähe des Widerstands erhöht das Risiko, das Sie beim Kauf eingehen. Wenn sich die Aktien in der Nähe dieses Punktes befinden, werden positive Nachrichten in Marktreaktionen häufig unterbewertet, da die Anleger eine Umkehr befürchten.
Wenn solide Fundamentaldaten und positive Nachrichten anhalten und die Aktie die 52-Wochen-Hochbarriere durchbricht, beginnt die Gier zu übernehmen. Es besteht die große Chance, dass sich die Geschichte wiederholt und die Aktie steigt.
Investoren wollen dies nicht verpassen, was zu einem Zustrom von Käufern führt. Zu diesem Zeitpunkt werden die jüngsten Nachrichten häufig überbewertet, was zu einem erheblichen kurzfristigen Wertzuwachs führt.
Es ist jedoch wichtig zu bedenken, dass überschüssige Gewinne, die durch 52-Wochen-High-Breaches generiert werden, nicht ewig anhalten. Obwohl überschüssige Gewinne in der Regel für ein oder zwei Monate erzielt werden, kann sich das Wachstum im Laufe der Zeit erheblich verlangsamen, was zu einer langfristigen Underperformance im Vergleich zum Gesamtmarkt führt.
Selbst wenn Sie eine Aktie kurz vor oder kurz nach dem Jahreshoch kaufen, ist es daher wichtig, die Wertentwicklung dieser Aktie im Laufe der Zeit genau zu beachten.
Hüten Sie sich vor der Blase
Ein 52-Wochen-Hoch ist oft ein genauer Indikator für eine überzeugende zukünftige Performance. Wie Hong, Jordan und Liu betonten, ist der Indikator noch genauer, wenn er auf den gesamten Sektor angewendet wird, wenn Sie Ihre Aktienauswahl treffen. Das 52-Wochen-Hoch kann jedoch täuschen.
Kaufen Sie niemals eine Aktie, nur weil eine Aktie auf oder über ihrem 52-Wochen-Hoch gehandelt wird.
Wenn eine Gruppe von Aktien über einen langen Zeitraum hinweg konstant neue 52-Wochen-Hochs bildet, ist dies ein Zeichen der Gefahr. Das gleiche Phänomen trat während der Dotcom-Blase auf. Alles lief gut für jedes Unternehmen, das mit dem neuen World Wide Web zu tun hatte. Aktien in der gesamten Branche prägten fast täglich neue 52-Wochen-Höchststände. Die Anleger waren von den Gewinnen begeistert.
Dann fiel der Boden aus dem Dot-Com-Markt.
Das Platzen der Dotcom-Blase löschte riesige Geldsummen aus dem US-Aktienmarkt und zerstörte die Portfolios unzähliger Investoren. Es war eine schmerzhafte Zeit.
Dasselbe wurde bei COVID-19-Aktien beobachtet. Unternehmen, die nie daran gedacht haben, Impfstoffe oder persönliche Schutzausrüstung herzustellen, befanden sich plötzlich im boomenden Raum und akzeptierten Milliarden von Dollar an Investorengeldern und Zuschüssen.
Infolgedessen brachen die COVID-19-Aktien täglich in neue 52-Wochen-Höchststände ein. In letzter Zeit wurde ein Teil der Luft aus diesen Blasen freigesetzt, aber die Bewertungen bleiben in vielen Aktien mit COVID-19-Fokus übertrieben.
Es gibt zwar großartige Unternehmen in der Branche, aber die überwiegende Mehrheit profitiert von der Gier der Investoren in einer sich zu einer Blase entwickelnden Branche. Infolgedessen können Investitionen in diesen Bereich ohne angemessene Forschung überwältigend teuer werden, wenn die Blase platzt.
Recherchieren Sie immer
Wenn Sie Trends folgen, die im Allgemeinen zu Gewinnen führen, verzichten Anfänger häufig auf zusätzliche Recherchen, bevor sie ihre Investitionen tätigen. Dies ist ein großer Fehler, unabhängig davon, ob eine Investition ausschließlich auf dem 52-Wochen-Hochindikator oder auf einem anderen Einzelindikator basiert.
Erfahrene Investoren, die das große Geld auf dem Markt verdienen, tun dies, indem sie einen Rechercheprozess durchlaufen, der als Due Diligence bekannt ist. Der Due-Diligence-Prozess jedes Anlegers ist unterschiedlich, da verschiedene Faktoren für einige Anleger mehr oder weniger Wert sein können als für andere.
Es ist wahr, dass die meiste Zeit, wenn eine Aktie ihren 52-Wochen—Hochkurs überschreitet, signifikante Gewinne folgen werden – aber das ist die meiste Zeit. Es gibt Tausende von Aktien. Zu jeder Zeit werden sich Dutzende oder sogar Hunderte von ihnen nähern, brechen oder kürzlich die 52-Wochen-Hochs durchbrochen haben.
Die Mehrheit der Aktien, die die Widerstandsbarriere durchbrechen, wird weiterhin Gewinne erzielen. Manche werden es nicht.
Sicherstellen, dass das Unternehmen, in das Sie investieren, starke Fundamentaldaten, aktuelle positive Nachrichten und ein echtes Wachstumspotenzial hat, das über das Brechen des 52-Wochen-Hochs hinausgeht, ist der beste Weg, um sicherzustellen, dass Sie erfolgreiche Investitionsentscheidungen treffen, wenn Sie eine 52-Wochen-Hoch-Handelsstrategie verwenden.
Letztes Wort
Die Investition in Aktien, die kürzlich ihr 52-Wochen-Hoch überschritten haben, ist ein aufregender Prozess. Diese Aktien sind oft große Gewinner, die Investoren die Möglichkeit geben, den Markt zu schlagen.
Während es in diesem Busch viele Rosen gibt, gibt es auch viele Dornen. Sie würden keine Rose von einem Rosenstrauch pflücken, ohne zuerst nach Dornen zu suchen, und Sie sollten keinen Aktienhandel auf 52-Wochen-Hochs auswählen, ohne zuerst Ihre Nachforschungen anzustellen.
Wenn Sie jedoch recherchieren und fundierte Investitionen in Aktien tätigen, die auf oder über 52-Wochen-Hochs gehandelt werden, haben Sie das Potenzial, erhebliche Renditen zu erzielen.