Der Fidelity Canada Fund hat viel zu bieten. Es hat in den letzten zehn Jahren eine kräftige annualisierte Rendite von 14 Prozent erzielt. Aber in den letzten Jahren hatte der Fonds, der ausschließlich in kanadische, die meisten Large-Cap—Aktien investiert, Probleme, die Renditen des breiten kanadischen Marktes zu schlagen.
Zum 20. Dezember 2021 verfügt der Fonds über ein Gesamtvermögen von fast 856,90 Millionen US-Dollar, das in 60 verschiedene Beteiligungen investiert ist. Das Portfolio besteht aus Mid- und Large-Cap-Aktien bekannter kanadischer Unternehmen.
Doug Lober übernahm den Fonds Ende 2008, gerade als sich der Markt nach unten drehte. Lober milderte die Verluste des Fonds etwas ab, indem er vor dem Tiefpunkt verkaufte. Er wartete 2009 zu lange, um wieder in den Markt einzusteigen, so dass der Fonds in diesem Jahr nur 39,6 Prozent zulegte, während die Toronto Stock Exchange 59 Prozent zulegte. Ein Teil der Renditeunterschiede ist darauf zurückzuführen, dass der Fonds in größere, stabilere kanadische Unternehmen investiert, die im Abschwung nicht so stark gefallen sind wie andere und dann nicht so weit gekommen sind, sich zu erholen. Besonders erfolgreiche Beteiligungen waren der Autoteilehersteller Magna International und Valeant Pharmaceuticals International, deren Aktienkurse sich im Jahr 2010 verdoppelten. Der Fonds hat 24,21 Prozent im vergangenen Jahr und 13,25 Prozent in den letzten drei Jahren zurückgegeben.
Es ist schwierig, die hohen langfristigen Renditen des Fonds ausschließlich dem Management zuzuschreiben, da der kanadische Markt in den letzten zehn Jahren einer der heißesten entwickelten Märkte war. Obwohl die annualisierte 10-Jahresrendite des Fonds im Vergleich zum S & P / TSX Composite, der die Toronto Stock Exchange misst, günstig ist, liegt dies vor allem daran, dass große Energie- und Industrieressourcenaktien, die mehr als 40 Prozent des Fondsportfolios ausmachen, so gut abgeschnitten haben. Mit höheren Werten als vor einem Jahrzehnt könnten diese Aktien in Zukunft in anderen Wirtschaftsbereichen in den Hintergrund treten. Investoren, die immer noch von der schnell wachsenden kanadischen Wirtschaft fasziniert sind, sollten sich den BMO Dow Jones Titans 60 Index ansehen, der fast die gleichen 60 größten Unternehmen an der Toronto Stock Exchange für fast ein Zehntel der Kosten abbildet.