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Einlösbare Vorzugsaktien sind solche Aktien, bei denen der Emittent der Aktie das Recht hat, die Aktien innerhalb von 20 Jahren nach der Emission zu einem im Prospekt zum Zeitpunkt der Emission der Vorzugsaktien genannten vorbestimmten Preis einzulösen, und vor der Einlösung dieser Aktien stellt der Emittent sicher, dass die einlösbaren Vorzugsaktien vollständig eingezahlt sind und alle Bedingungen, die zum Zeitpunkt der anforderungen erfüllt werden.

Was sind rückzahlbare Vorzugsaktien?

Einlösbare Vorzugsaktien sind solche Arten von Vorzugsaktien, die an Aktionäre ausgegeben werden und in die eine kündbare Option eingebettet ist, was bedeutet, dass sie später von der Gesellschaft zurückgezahlt werden können.

• Es ist eine der Methoden, die Unternehmen anwenden, um Bargeld an die bestehenden Aktionäre des Unternehmens zurückzugeben. Es handelt sich um einen Aktienrückkauf, der sich jedoch in gewisser Weise von herkömmlichen Aktienrückkäufen unterscheidet.
• Die Preise, zu denen Unternehmen diese rückkaufbaren Aktien zurückkaufen können, werden bereits zum Zeitpunkt der Ausgabe dieser Aktien festgelegt.
• Die Ausgabe kündbarer Vorzugsaktien, die in Zukunft zurückgenommen werden können, bietet der Gesellschaft die Flexibilität, zwischen Aktienrückkauf und Aktienrücknahme zu wählen.

Nehmen wir ein beliebiges Beispiel an, um zu sehen, wie die Aktien von einer Gesellschaft A zurückgenommen werden. Nehmen wir an, dass das Unternehmen während der Verwendung der rückzahlbaren Vorzugsaktien eine Call-Option für diese Aktien zu einem vorbestimmten Zeitrahmen von 180 USD hatte. Angenommen, die Aktien werden zum Marktpreis von mehr als dem kündbaren Preis gehandelt. Hier kann die Gesellschaft die rückzahlbaren Vorzugsaktien aufrufen, wenn der Preis der Gesellschaft unter dem Abrufpreis liegt. Und das Unternehmen kann Aktienrückkäufe tätigen, anstatt die Aktien einzulösen. Sollten sie nicht in der Lage sein, einen Aktienrückkauf zu sichern, können sie jederzeit auf die Option der Rücknahme der Aktien zurückgreifen. Auf diese Weise hat das Unternehmen eine größere Flexibilität, wenn es rückzahlbare Aktien ausgegeben hat.

Die gegebenenfalls zurückzuzahlenden Vorzugsaktien werden von der Gesellschaft in der Bilanz im Eigenkapitalbereich ausgewiesen. Nachfolgend finden Sie eine Momentaufnahme des Aktionärsabschnitts der Bilanz, in dem die Informationen zu den von der Gesellschaft gemeldeten rückzahlbaren Vorzugsaktien enthalten sind.

In dem hier dargestellten Beispiel gibt es zwei Sätze von rückzahlbaren Vorzugsaktien. Einer von ihnen ist 4000 in der Anzahl der Aktien.

• Der von der Gesellschaft für diese rückzahlbaren Vorzugsaktien gezahlte Kupon beträgt 10%.
• Für den anderen beträgt die Anzahl der Aktien 2000. Der von der Gesellschaft für diese rückzahlbaren Vorzugsaktien gezahlte Kupon beträgt 9%.

Die Vorteile von rückzahlbaren Vorzugsaktien sind wie folgt-

• Die Ausgabe von rückzahlbaren Vorzugsaktien bietet der Gesellschaft die Möglichkeit, je nach Marktlage zwischen Aktienrückkauf oder Aktienrückkauf zu wählen.
• Die Gesellschaft gibt Aktien zurück, wenn sie beschließt, die Aktionäre zurückzuzahlen. Es ist eine Art, die Aktionäre zu bezahlen, ähnlich wie Dividenden zu zahlen. Wenn Aktien von den Unternehmen zurückgezahlt werden, verringert sich die Anzahl der insgesamt ausstehenden Aktien für das Unternehmen und der Gewinn pro Aktie oder der Gewinn pro Aktie des Unternehmens steigt, was zu einem Anstieg des Aktienkurses führt.
• Durch die Rücknahme von Aktien, das Unternehmen, die meiste Zeit, loszuwerden Aktien, die Kuponzinsen gezahlt wurden, die viel höher sind als die aktuelle Dividendenrendite für die Aktien—und damit den Wert für die bestehenden Aktionäre des Unternehmens zu erhöhen.
• Rückzahlbare Vorzugsaktien bieten häufig Ausstiegsmöglichkeiten für Risikokapitalfonds, die mit einer vorbestimmten Ausstiegsoption zu einem vorbestimmten Zeitpunkt und zu einem vorbestimmten Preis versehen werden.

Die Nachteile von rückzahlbaren Vorzugsaktien sind wie folgt-

• Diese Arten von Aktien sind für die Unternehmen nur dann rückzahlbar, wenn der Call-Preis der Aktien niedriger ist als der aktuelle Marktpreis der Aktien. Ansonsten ist es logisch, dass das Unternehmen stattdessen Aktienrückkäufe tätigt.
• Das Unternehmen muss die bei der Ausgabe der Aktien festgelegte Zeit abwarten, bevor es die Aktien zurücknehmen kann.

Die Beschränkungen der einlösbaren Vorzugsaktien sind wie folgt-

• Die Gesellschaft kann Aktien nur dann zurücknehmen, wenn sie zuvor rückzahlbare Aktien ausgegeben hat. Andernfalls hat die Gesellschaft keine Möglichkeit, ihre Aktien zurückzugeben.
• Die Gesellschaft muss auf den Zeitpunkt warten, nach dem sie die Option zur Rücknahme der Aktien der Gesellschaft ausüben kann. Das Unternehmen muss auch warten, bis der aktuelle Marktpreis für die Rücknahme der Aktien günstig ist.

Es ist eine Möglichkeit, die bestehenden Aktionäre zu bezahlen, sehr ähnlich wie Dividenden an die Aktionäre zu zahlen. Durch die Rücknahme von Vorzugsaktien wird das Unternehmen von höher bezahlten Kuponzinspapieren befreit; In gewisser Weise erhöht sich der Wert des Aktionärs durch die Rücknahme von Vorzugsaktien. Die Anzahl der insgesamt ausstehenden Aktien nimmt ab und der Gewinn pro Aktie des Unternehmens steigt. Dies erhöht den Wert des Unternehmens. Wenn eine Gesellschaft rückzahlbare Vorzugsaktien ausgegeben hat, bietet sie der Gesellschaft die Möglichkeit, zwischen dem Rückkauf oder der Rücknahme von Aktien zu wählen.