a) S64 des Einkommensteuergesetzes 2007 (ITA 2007) ermöglicht es, den Handelsverlust mit dem Nettoeinkommen des verlustreichen Jahres und / oder des vorangegangenen Steuerjahres zu verrechnen. Die beiden Ansprüche sind unabhängig und können in beliebiger Reihenfolge geltend gemacht werden. Der Anspruch ist nicht obligatorisch, und der Steuerzahler kann entscheiden, es nicht zu machen. Dies wäre beispielsweise der Fall, wenn das Einkommen bereits durch den persönlichen Freibetrag gedeckt ist, so dass es wenig Sinn hätte, den Anspruch geltend zu machen.
b) Der Ausgleich von Handelsverlusten gegen das allgemeine Einkommen ist nicht möglich, es sei denn, der Handel erfolgt auf kommerzieller Basis und mit dem Ziel, einen Gewinn zu erzielen.
c) Ab dem 6. April 2013 ist der Gesamtbetrag bestimmter Einkommensteuererleichterungen, die zur Verringerung des zu versteuernden Gesamteinkommens verwendet werden können, auf £ 50.000 oder 25% des bereinigten Gesamteinkommens des Steuerpflichtigen begrenzt. Der verbleibende Verlust kann vorgetragen werden.
Die Begrenzung der Erleichterungen hat keine Auswirkungen auf:
- entlastung für ein Steuerjahr, in dem das bereinigte Gesamteinkommen weniger als £ 50.000 beträgt
- Verluste, die durch Überlappungsentlastung entstehen, oder in dem Umfang, in dem der Verlust durch Überlappungsentlastung erhöht wird
- Verluste, die gegen Gewinne des verlustbringenden Geschäfts verwendet werden
- Verluste, die für Zwecke der Kapitalertragsteuer als zulässiger Verlust behandelt werden.
d) Es gibt weitere Erleichterungsbeschränkungen für die Landwirtschaft oder den Gartenbau, die als „Erleichterungsbeschränkung für die Hobbylandwirtschaft“ bezeichnet werden. Die Berechnung des Verlusts erfolgt vor Kapitalzulagen und Ausgleichsabgaben.
Die steuerliche Verlustbegrenzung gilt erst nach fünf aufeinanderfolgenden Steuerjahren. Der Verlustausgleich wäre also gegeben, wenn der Handel zu irgendeinem Zeitpunkt innerhalb der fünf Steuerjahre vor dem laufenden Steuerjahr begonnen wurde.
Es gibt eine Anti-Umgehungsbestimmung, die verhindert, dass ein landwirtschaftlicher Betrieb zwischen einem Ehemann und einer Ehefrau oder zu oder von Unternehmen, die von denselben Personen kontrolliert werden, übertragen wird, was den Zweck hatte, die Fünfjahresuhr zurückzusetzen.
e) Teilansprüche sind nicht zulässig. Es ist nicht möglich, den Verlustausgleich nur auf das zu versteuernde Einkommen zu beschränken und den Vorteil der persönlichen Freibeträge beizubehalten, wodurch sich die Verluste erhöhen, die den Einkünften in anderen Jahren gegenübergestellt werden können. Es ist ein Alles-oder-nichts-Anspruch.
f) Aus steuerplanerischer Sicht ist es vorteilhafter, den Verlust eher früher als später abzubauen. Jede Steuerrückerstattung wird unter Verwendung der Sätze und Freibeträge des Vorjahres berechnet.