Dieser Artikel wurde von Mohini Sonkar verfasst, der ein Diplom in Wirtschaftsrecht für Unternehmensberater von LawSikho anstrebt. Der Artikel wurde von Prashant Baviskar (Associate, LawSikho) und Ruchika Mohapatra (Associate, LawSikho) bearbeitet.
Inhaltsverzeichnis
Ausländische Direktinvestitionen (FDI) treten auf, wenn eine Person oder ein Unternehmen mindestens 10% eines ausländischen Unternehmens besitzt. Der Internationale Währungsfonds (IWF) beschreibt es als Teil eines Aktienportfolios, wenn Anleger weniger als 10% halten. Während eine 10-prozentige Beteiligung an einem Unternehmen keine individuelle Anlegerautorität über das Geschäft, die Geschäftstätigkeit oder die allgemeinen Richtlinien des Unternehmens bietet, bietet sie dem Anleger Einfluss auf das Management, die Geschäftstätigkeit und die allgemeinen Richtlinien des Unternehmens.
Ausländische Direktinvestitionen sind für Schwellen- und Entwicklungsländer unerlässlich. Unternehmen in Schwellenländern benötigen globale Finanzierung und Erfahrung, um ihren weltweiten Vertrieb auszubauen, zu organisieren und zu steuern. Diese internationalen Unternehmen benötigen private Investitionen in die Infrastruktur. In diesem Artikel möchte der Autor die Vor- und Nachteile des Regimes für ausländische Direktinvestitionen in den VAE erörtern.
Ausländische Direktinvestitionen in den VAE
In Bezug auf ihre Fähigkeit, ausländische Direktinvestitionen anzuziehen, wurden die VAE 2018 international auf Platz 27 eingestuft (drei Plätze mehr als 2017) (FDI). Im Jahr 2018 stieg der Wert der ausländischen Direktinvestitionen auf rund 10,385 Milliarden US-Dollar, gegenüber 10,354 Milliarden US-Dollar im Jahr 2017.
Im Jahr 2018 belegten die VAE den ersten Platz in der arabischen Welt und machten 36% der gesamten ausländischen Direktinvestitionen in arabische Länder aus. Es belegte den zweiten Platz in der Region Westasien mit einem Anteil von 35,5 Prozent an den gesamten FDI-Zuflüssen in die Region und einem Anteil von rund 22 Prozent an den gesamten jährlichen FDI-Zuflüssen in die Region Naher Osten und Nordafrika. Die Schweiz, das Vereinigte Königreich, Indien, die Vereinigten Staaten von Amerika, Frankreich, Österreich, Japan, das Königreich Saudi-Arabien, Kuwait und die Niederlande sind die Top-Investoren in den VAE.
Die Vereinigten Arabischen Emirate (VAE) verfügten nicht über ein separates Gesetzgebungssystem, um die Operationen und die Überwachung ausländischer Direktinvestitionen (FDI) in der Nation zu regeln. Infolge des kürzlich verabschiedeten Gesetzes über ausländische Direktinvestitionen sind die VAE derzeit dabei, ein FDI-Regime einzurichten. Ergänzt und koordiniert wird dies durch Strategien innerhalb der einzelnen Emirate. Durch zahlreiche Maßnahmen unterstützen die VAE das stärkere Engagement internationaler Investoren in der Wirtschaft. Die Einrichtung von fast 40 speziell ausgewiesenen Freihandelszonen ist ein bedeutender Versuch, ausländische Direktinvestitionen (Freihandelszonen) zu fördern. Diese Freizonen, die innerhalb ihrer definierten Gerichtsbarkeit separate Regulierungsrahmen schaffen können, sind für internationale Investoren aufgrund ihrer klaren Geschäftsvorschriften, der Einbeziehung von Unternehmen in ausländischem Besitz und der zugesicherten Steuererleichterungen für alle Unternehmenssteuern attraktiv. Die VAE legen keine Devisenkontrollregeln fest, weder innerhalb noch außerhalb von Freizonen.
Trotz verschiedener Initiativen, um internationale Investitionen anzuziehen, halten die VAE strenge Verbote für ausländische Investitionen in wichtigen Branchen wie Verteidigung und Öl aufrecht & Gas. Darüber hinaus sind einige wirtschaftliche Aktivitäten weiterhin auf Staatsangehörige der VAE und Unternehmen beschränkt, die vollständig von Staatsangehörigen der VAE kontrolliert werden. Das Land ist kein Unterzeichner des plurilateralen Übereinkommens der Welthandelsorganisation über das öffentliche Beschaffungswesen. Infolgedessen werden, wenn möglich, Regierungsaufträge an lokale Unternehmen und Lieferanten vergeben. Darüber hinaus muss außerhalb der Freizonen und in dem Maße, wie es das kürzlich erlassene Gesetz über ausländische Direktinvestitionen zulässt, eine Mehrheitsbeteiligung der VAE bestehen, damit Unternehmen in die VAE aufgenommen werden können.
Das Gesetz über ausländische Direktinvestitionen, das am 23.September 2018 in Kraft trat, ermöglichte die Möglichkeit einer ausländischen Mehrheitsbeteiligung an Unternehmen der VAE. Nach dem Gesetz über ausländische Direktinvestitionen sollte ein Ausschuss für ausländische Direktinvestitionen (der Ausschuss für ausländische Direktinvestitionen) durch Kabinettsbeschluss gebildet und vom Wirtschaftsminister (Minister) geleitet werden. Der Ausschuss für ausländische Direktinvestitionen sollte befugt sein, das Kabinett der VAE nach Rücksprache mit den lokalen Regierungen zu folgenden Themen zu untersuchen und Vorschläge zu unterbreiten:
- Erstellung einer Liste der wirtschaftlichen Aktivitäten, die in den VAE von einem Unternehmen durchgeführt werden können, das vollständig von ausländischen Investoren kontrolliert wird (Positivliste). In der Positivliste erwähnt die Entschließung 122 wirtschaftliche Aktivitäten. Diese Operationen sind mit 100% ausländischem Eigentum zulässig. Es gibt drei Kategorien auf der Positivliste, in denen ein Investor ein Unternehmen gründen kann. Sie sind wie folgt:
- Landwirtschaft,
- Verarbeitendes Gewerbe,
- Dienstleistungssektor.
- Genehmigung ausländischer Investitionsprojekte zur Durchführung von Aktivitäten, die nicht auf der Positivliste stehen, basierend auf Empfehlungen der zuständigen Genehmigungsbehörden; und
- Abhängig von den Anreizen, die ausländischen Direktinvestitionsprojekten in den VAE geboten werden.
- Sie erstellen eine Liste von Wirtschaftsräumen, in denen ausländische Direktinvestitionen verboten sind (Negativliste). Das Wirtschaftsministerium (Ministerium) behält die Befugnis, nach eigenem Ermessen Änderungen an der Negativliste vorzunehmen. Diese Branchen sind wie folgt:
- Exploration und Produktion von Öl
- Militär (einschließlich der Herstellung von militärischen Waffen, Sprengstoffen, militärischer Ausrüstung, Ausrüstung und Bekleidung);
- Bank- und Finanzgeschäfte;
- Versicherung;
- Dienstleistungen für Hadsch und Umrah;
- Verschiedene Rekrutierungsbemühungen;
- Wasser- und Stromdienste;
- Fischereibezogene Dienstleistungen;
- Post-, Fernmelde- und Videodienste;
Ausländische Direktinvestitionsprojekte können eine der folgenden Rechtsformen annehmen:
- Eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung, die ein Ein-Personen-Unternehmen (Ein-Eigentümer-Unternehmen) umfasst.
- Eine private Aktiengesellschaft, einschließlich einer Einpersonengesellschaft (Einzeleigentümer).
Rechtsfolgen dieses neuen ADI-Gesetzes für Unternehmen
- Erwägen Sie, ob bestehende VAE-Onshore-Unternehmen in ADI-Unternehmen umgewandelt werden sollten, wobei zu berücksichtigen ist, dass eine Umwandlung von einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung in eine ADI-Gesellschaft die Tür für weitere Aktionärsverhandlungen öffnen kann, insbesondere wenn die Umwandlung zu einem Buy-out bestehender Aktionäre führt. Unternehmen sollten Vertragsprüfungen durchführen, um die Auswirkungen auf wichtige Handelsbeziehungen und etwaige Änderungen der Kontrollvorschriften zu untersuchen, die durch eine Umwandlung in wichtigen Geschäftsverträgen hervorgerufen werden können; Erwägen Sie die Verwendung von Unternehmensdienstleistern für neue Investitionen – in Anerkennung dessen, dass diese Unternehmensdienstleistungen mit dem grundlegenden Regime vertraut sind und seine Anforderungen verstehen;
- Erwägen Sie die Verwendung von Unternehmensdienstleistern für neue Investitionen, wobei zu berücksichtigen ist, dass diese Unternehmensdienstleister sich der aktuellen Regelung bewusst sind und die Notwendigkeit ausländischer Investoren verstehen, vertragliche Garantien durch Nebenabreden zu suchen; und
- Erwägen Sie, zukünftige Vorschriften in Aktionärsvereinbarungen aufzunehmen – wir würden normalerweise erwarten, dass Vorschriften in Vereinbarungen enthalten sind, die den lokalen Aktionär dazu verpflichten, seine Aktien in den ausländischen Aktionär umzuwandeln, falls Gesetzesänderungen es dem ausländischen Aktionär ermöglichen, alleiniger Eigentümer des Unternehmens zu werden. Basierend auf der Verhandlungsposition der Parteien, Einige Vereinbarungen enthalten auch Klauseln, die es dem ausländischen Aktionär ermöglichen würden, anteilig alle an den lokalen Aktionär gezahlten Dienstleistungsgebühren zurückzuzahlen, wenn die Vereinbarung aufgrund einer Gesetzesänderung aufgelöst werden sollte.
Vor- und Nachteile des ADI-Regimes
Wirtschaftliche Expansion
Der offensichtlichste Vorteil von ADI ist die Schaffung von Arbeitsplätzen, was einer der Hauptgründe ist, warum ein Land (insbesondere ein Entwicklungsland) ausländische Direktinvestitionen anziehen möchte. Ausländische Direktinvestitionen stimulieren den Industrie- und Dienstleistungssektor, was zur Schaffung von Arbeitsplätzen und zur Senkung der Arbeitslosenquote des Landes führt. Mehr Beschäftigung führt zu höheren Löhnen und gibt den Menschen mehr Kaufkraft, was die Gesamtwirtschaft eines Landes stärkt.
Wachstum des Humankapitals
Humankapital brachte das Wissen und die Fähigkeiten einer Belegschaft mit sich. Die durch Schulungen und Erfahrungen erworbenen Fähigkeiten der Mitarbeiter können dazu beitragen, die Bildung und das Humankapital eines Landes zu verbessern.
Technologie
Zielnationen und Unternehmen haben Zugang zu den neuesten Finanzinstrumenten, Technologien und Betriebspraktiken aus der ganzen Welt. Die Einführung neuerer und verbesserter Technologien führt zu einer Streuung der Unternehmen in die lokale Wirtschaft, was zu einer Steigerung der Effizienz und Effektivität der Branche führt.
Anstieg der Exporte
Viele von ausländischen Direktinvestitionen produzierte Artikel haben neben dem Inlandsverbrauch weltweite Märkte. Die Gründung von 100 Prozent exportorientierten Unternehmen hilft ausländischen Direktinvestoren, die Exporte aus anderen Ländern zu steigern.
Stabilität der Wechselkurse
Der Zufluss von ausländischen Direktinvestitionen in eine Nation führt zu einem konstanten Devisenfluss, der die Zentralbank eines Landes dabei unterstützt, eine gesunde Reserve an ausländischem Bargeld aufrechtzuerhalten, was zu stabilen Wechselkursen führt.
Erhöhter Kapitalfluss
Finanzzuflüsse sind besonders hilfreich für Länder mit begrenzten internen Ressourcen sowie für Länder mit begrenzten Möglichkeiten, auf den globalen Kapitalmärkten Bargeld zu erhalten.
Schaffung eines wettbewerbsorientierten Marktes
Durch die Zulassung ausländischer Unternehmen zum Inlandsmarkt tragen ausländische Direktinvestitionen zur Schaffung eines Wettbewerbsumfelds und zum Abbau einheimischer Monopole bei. Ein robustes Wettbewerbsumfeld ermutigt Unternehmen, ihre Prozesse und Produktangebote ständig zu verbessern und Innovationen zu fördern. Darüber hinaus haben die Verbraucher Zugang zu einer breiteren Auswahl an preiswerten Artikeln.
Klimawandel
Die Vereinten Nationen haben sich auch dafür eingesetzt, dass ausländische Direktinvestitionen weltweit im Kampf gegen den Klimawandel eingesetzt werden.
Nachteile des Regimes für ausländische Direktinvestitionen
Behinderung inländischer Investitionen
Ausländische Direktinvestitionen können inländische Investitionen manchmal ersticken. Aufgrund von ausländischen Direktinvestitionen verlieren lokale Unternehmen in Ländern das Interesse an Investitionen in ihre einheimischen Produkte.
Das Risiko politischer Veränderungen
Die politischen Bewegungen anderer Nationen könnten sich regelmäßig ändern, was für Investoren schwierig sein kann.
Negative Wechselkurse
Ausländische Direktinvestitionen können gelegentlich die Wechselkurse zugunsten eines Landes und gegen ein anderes beeinflussen.
Höhere Kosten
Wenn Anleger in andere Länder investieren, stellen sie möglicherweise fest, dass Artikel teurer sind als beim Export. Für Maschinen und geistiges Eigentum wird häufig mehr Geld ausgegeben als für Gehälter lokaler Arbeitnehmer.
Wirtschaftliche Nichtlebensfähigkeit
Da ausländische Direktinvestitionen aus Sicht des Anlegers kapitalintensiv sein können, können sie manchmal sehr gefährlich oder wirtschaftlich nicht lebensfähig sein.
Enteignung
Enteignung kann als Folge ständiger politischer Veränderungen auftreten. In dieser Situation haben die Regierungen dieser Nationen die Autorität über das Eigentum und die Vermögenswerte von Investoren.
Moderner wirtschaftlicher Kolonialismus
Viele Länder der Dritten Welt oder zumindest diejenigen mit einem Erbe der Kolonialisierung befürchten, dass ausländische Investitionen zu einer Art modernem wirtschaftlichem Kolonialismus führen und die Gastländer der Ausbeutung ausländischer Unternehmen aussetzen würden.
Schlechte Leistung
Multinationale Konzerne wurden für die schrecklichen Arbeitsbedingungen in ausländischen Fabriken bestraft.
Fazit
Die Regierung der VAE treibt die Wirtschaft voran und nimmt internationale Investitionen ernst. Das FDI-Gesetz zeigt dies, und es ist ein bedeutender Schritt zur Erweiterung der Vielfalt in den Branchen und zur Förderung des Ziels der VAE, weltweit führend bei der Gewinnung ausländischer Direktinvestitionen zu werden. Unternehmen werden ermutigt, angesichts des neuen ADI-Gesetzes zukunftssichere Maßnahmen zu ergreifen, um sich auf die bevorstehenden Änderungen vorzubereiten.
- https://www.pinsentmasons.com/out-law/guides/the-uaes-foreign-investment-regime
- https://www.tamimi.com/law-update-articles/uae-foreign-direct-investment-law-recent-developments
- https://www.bakermckenzie.com/en/insight/publications/2020/04/uae-fdi-law-update-positive-list
- https://u.ae/en/information-and-services/finance-and-investment/foreign-direct-investment
- https://researchfdi.com/foreign-direct-investment-advantages-disadvantages/
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