a) S64 van de Inkomstenbelastingwet 2007 (ITA 2007) maakt het mogelijk het handelsverlies te compenseren met de netto-inkomsten van het verliesgevende jaar en/of van het vorige belastingjaar. De twee claims zijn onafhankelijk en kunnen in elke volgorde worden gedaan. De vordering is niet verplicht, en de belastingbetaler kan besluiten om het niet te doen. Dit zou bijvoorbeeld het geval zijn als het inkomen al gedekt is door de persoonlijke uitkering, zodat het weinig zin zou hebben om de aanvraag in te dienen.
b) verliescompensatie van algemene inkomsten is niet beschikbaar, tenzij de transactie op commerciële basis en met het oog op winst wordt uitgevoerd.
c) vanaf 6 April 2013 is het totale bedrag van bepaalde belastingverlagingen die kunnen worden gebruikt om het totale belastbare inkomen te verminderen beperkt tot het hoogste bedrag van £50.000 of 25% van het aangepaste totale inkomen van de belastingplichtige. Het resterende verlies kan worden overgedragen.
de limiet voor vrijstellingen heeft geen invloed op::
- aftrek voor een belastingjaar waarin het gecorrigeerde totale inkomen lager is dan £50.000
- verliezen veroorzaakt door overlapping aftrek of voor zover het verlies wordt verhoogd door overlapping aftrek
- verliezen gebruikt voor winst van de verliesgevende handel
- verliezen behandeld als een Toegestaan verlies voor belastingdoeleinden met betrekking tot vermogenswinst.
d) Er zijn verdere beperkingen op de vrijstelling in het geval van landbouw of tuinbouw, bekend als “restriction on relief for”hobby farming”. Het verlies wordt berekend vóór kapitaaltoeslagen en balanceringskosten.
de beperking inzake bedrijfsverliezen geldt pas na vijf opeenvolgende belastingjaren van verliezen. De verliesverrekening zou dus worden verleend als de handel op enig moment binnen de vijf belastingjaren vóór het lopende belastingjaar werd gestart.
er bestaat een anti-ontgaansbepaling die verhindert dat een landbouwbedrijf wordt overgedragen tussen een echtgenoot en een echtgenote of naar of van vennootschappen die onder zeggenschap staan van dezelfde personen, en die tot doel heeft de tijdklok van vijf jaar opnieuw in te stellen.
e) gedeeltelijke claims zijn niet toegestaan. Het is niet mogelijk om de verliesverrekening te beperken tot uitsluitend het belastbare inkomen en het voordeel van persoonlijke uitkeringen te behouden, waardoor de verliezen die kunnen worden verrekend met inkomsten in andere jaren, toenemen. Het is een alles of niets claim.
f) vanuit het oogpunt van fiscale planning is het voordeliger om het verlies eerder dan later te verlichten. De terugbetaalde belasting wordt berekend aan de hand van de tarieven en toelage van het voorgaande jaar.