dit artikel is geschreven door Mohini Sonkar die een diploma in ondernemingsrecht nastreeft voor interne adviseurs van LawSikho. Het artikel is uitgegeven door Prashant Baviskar (Associate, LawSikho) en Ruchika Mohapatra (Associate, LawSikho).
inhoudsopgave:
buitenlandse directe investeringen (BDI) vinden plaats wanneer een persoon of onderneming ten minste 10% van een buitenlandse onderneming bezit. Het Internationaal Monetair Fonds (IMF) beschrijft het als onderdeel van een aandelenportefeuille wanneer beleggers minder dan 10% aanhouden. Terwijl een belang van 10% in een bedrijf geen individuele beleggersautoriteit biedt over het bedrijf, de activiteiten of het algemene beleid van het bedrijf, biedt het de belegger wel invloed op het management, de activiteiten en de algemene richtlijnen van het bedrijf.
Directe buitenlandse investeringen zijn essentieel voor opkomende en zich ontwikkelende marktlanden. Bedrijven in opkomende landen hebben wereldwijde financiering en ervaring nodig om hun wereldwijde verkoop uit te breiden, te organiseren en te sturen. Deze internationale bedrijven hebben particuliere investeringen in infrastructuur nodig. Met dit artikel wil de auteur de voor-en nadelen van het buitenlandse directe Investeringsregime in de VAE bespreken.
Directe buitenlandse investeringen in de VAE
in termen van haar vermogen om Directe buitenlandse investeringen aan te trekken, werd de VAE internationaal op de 27e plaats beoordeeld in 2018 (drie plaatsen meer dan in 2017) (BDI). In 2018 steeg de waarde van de instroom van buitenlandse directe investeringen tot ongeveer USD 10,385 miljard, tegenover USD 10,354 miljard in 2017.
In 2018 stonden de VAE op de eerste plaats in de Arabische wereld, goed voor 36% van de totale FDI-instroom naar Arabische landen. Het land stond op de tweede plaats in West-Azië, goed voor 35,5 procent van de totale FDI-instroom in de regio, en goed voor ongeveer 22 procent van de totale jaarlijkse FDI-instroom in het Midden-Oosten en Noord-Afrika. Zwitserland, het Verenigd Koninkrijk, India, de Verenigde Staten Van Amerika, Frankrijk, Oostenrijk, Japan, het Koninkrijk Saoedi-Arabië, Koeweit en Nederland zijn de top investeerders in de VAE.
de Verenigde Arabische Emiraten (VAE) beschikten niet over een afzonderlijk wetgevend systeem om de activiteiten en het toezicht op buitenlandse directe investeringen (BDI) in het land te regelen. Als gevolg van de onlangs aangenomen wetgeving inzake Directe buitenlandse investeringen is de VAE momenteel bezig met de instelling van een BDI-regeling. Dit wordt aangevuld en gecoördineerd door strategieën die binnen de afzonderlijke Emiraten worden uitgevoerd. Door tal van maatregelen ondersteunt de VAE de grotere betrokkenheid van internationale investeerders in de economie. De oprichting van bijna 40 specifiek aangewezen vrijhandelszones is een belangrijke poging om BDI (vrije zones) aan te moedigen. Deze vrije zones, die binnen hun afgebakende rechtsgebied afzonderlijke regelgevingskaders kunnen creëren, zijn aantrekkelijk voor internationale beleggers vanwege hun duidelijke zakelijke regelgeving, waarin entiteiten zijn opgenomen die volledig in buitenlandse handen zijn, en gegarandeerde belastingvrijstellingen op alle vennootschapsbelasting. De VAE legt geen regels voor deviezencontrole op, zowel binnen als buiten vrije zones.Ondanks diverse initiatieven om internationale investeringen aan te trekken, handhaaft de VAE strikte verbodsbepalingen voor buitenlandse investeringen in essentiële industrieën zoals defensie en olie & gas. Bovendien blijven sommige economische activiteiten beperkt tot VAE-onderdanen en bedrijven die volledig onder zeggenschap staan van VAE-onderdanen. Het land heeft de plurilaterale Overeenkomst inzake overheidsopdrachten van de Wereldhandelsorganisatie niet ondertekend. Bijgevolg worden overheidscontracten, indien mogelijk, toegewezen aan lokale bedrijven en leveranciers. Bovendien moet er buiten de vrije zones en voor zover toegestaan door de onlangs aangenomen wet op Directe buitenlandse investeringen, een meerderheidsbelang in de VAE zijn voor bedrijven die in de VAE willen worden opgenomen.
de Wet op Directe buitenlandse investeringen, die van kracht werd op 23 September 2018, stond de optie toe van meerderheidsaandeel in buitenlandse bedrijven in de VAE. Volgens de Wet op de buitenlandse directe investeringen moet een Comité voor Buitenlandse Directe Investeringen (het Comité voor buitenlandse directe investeringen) worden gevormd door een Kabinetsresolutie en worden voorgezeten door de Minister van Economie (Minister). Het Foreign Direct Investment Committee zou de bevoegdheid moeten hebben om na overleg met de lokale overheden onderzoek te doen naar en suggesties te doen aan het kabinet van de VAE over de volgende kwesties::
- het opstellen van een lijst van economische activiteiten die in de VAE kunnen worden uitgevoerd door een onderneming die volledig onder de zeggenschap staat van buitenlandse investeerders (de positieve lijst). In de positieve lijst noemt de resolutie 122 economische activiteiten. Deze operaties zijn toegestaan met 100% buitenlandse eigendom. Er zijn drie categorieën op de positieve lijst waar een investeerder een bedrijf kan starten. Zij zijn als volgt::
- landbouw,
- verwerkende industrie,
- dienstensector.
- het toestaan van buitenlandse investeringsprojecten om activiteiten uit te voeren die niet op de positieve lijst staan op basis van aanbevelingen van de desbetreffende vergunningverlenende overheidsinstanties; en
- afhankelijk van de stimulansen die worden geboden aan buitenlandse directe investeringsprojecten in de VAE.
- zij stellen een lijst op van economische gebieden waar Directe buitenlandse investeringen verboden zijn (de negatieve lijst). Het Ministerie van Economische Zaken (Ministerie) behoudt de bevoegdheid om de negatieve lijst naar eigen goeddunken te wijzigen. Deze sectoren zijn als volgt:
- de Exploratie en productie van olie
- Militaire (met inbegrip van de productie van militaire wapens, explosieven, militaire spullen, apparatuur en kleding);
- Bank-en financiële activiteiten;
- Verzekering
- Diensten voor de Hadj en Umrah;
- Diverse werven van inspanningen;
- Water en energie services;
- Visserij-gerelateerde diensten;
- Post -, telecommunicatie-en videodiensten;
buitenlandse directe investeringsprojecten kunnen elk van de volgende rechtsvormen aannemen::
- een vennootschap met beperkte aansprakelijkheid, die een eenpersoonsbedrijf (single-owner) omvat.
- een particulier aandelenbedrijf, met inbegrip van een eenpersoonsvennootschap (eenmansvennootschap).
juridische gevolgen van deze nieuwe DBI-wet voor vennootschappen
- Overweeg of bestaande on-shore vennootschappen uit de VAE moeten worden omgezet in DBI-vennootschappen, rekening houdend met het feit dat elke omvorming van een naamloze vennootschap naar een dbi-vennootschap de deur kan openen naar verdere aandeelhoudersonderhandelingen, vooral als de omzetting resulteert in een buy-out van bestaande aandeelhouders. Bedrijven moeten contractaudits uitvoeren om het effect op belangrijke handelsrelaties te onderzoeken en eventuele wijzigingen van de controlevoorschriften die als gevolg van een conversie in belangrijke bedrijfscontracten kunnen worden teweeggebracht; overweeg om bedrijfs – dienstverleners te gebruiken voor nieuwe investeringen-erkennend dat dergelijke Zakelijke diensten vertrouwd zijn met de Basisregeling en de vereisten ervan begrijpen;
- overweeg om zakelijke dienstverleners te gebruiken voor nieuwe investeringen, in gedachten houdend dat dergelijke zakelijke dienstverleners op de hoogte zijn van de huidige regeling en begrijpen dat buitenlandse investeerders contractuele waarborgen moeten zoeken via nevenovereenkomsten. ; en
- overweeg om toekomstige regelgeving op te nemen in aandeelhoudersovereenkomsten – we verwachten gewoonlijk dat er regels in overeenkomsten worden opgenomen die de lokale aandeelhouder verplichten zijn aandelen om te zetten in de buitenlandse aandeelhouder in het geval van wetswijzigingen waardoor de buitenlandse aandeelhouder de enige eigenaar van de onderneming kan worden. Op basis van de onderhandelingspositie van de partijen bevatten sommige overeenkomsten ook clausules die de buitenlandse aandeelhouder in staat zouden stellen een pro rata return te maken van alle aan de lokale aandeelhouder betaalde dienstenvergoedingen indien de overeenkomst zou worden ontbonden als gevolg van een wijziging in de wetgeving.
voor – en nadelen van de BDI-regeling
economische expansie
het meest voor de hand liggende voordeel van BDI is het scheppen van werkgelegenheid, wat een van de belangrijkste redenen is waarom een land (met name een ontwikkelingsland) Directe buitenlandse investeringen kan proberen aan te trekken. BDI stimuleert de industrie en de dienstensector, wat leidt tot het scheppen van banen en een daling van de werkloosheid in het land. Meer werkgelegenheid leidt tot hogere lonen en geeft de mensen meer koopkracht, waardoor de totale economie van een land wordt versterkt.
de groei van het menselijk kapitaal
het menselijk kapitaal bracht kennis en vaardigheden van de werknemers met zich mee. De vaardigheden van werknemers die via opleiding en ervaring zijn opgedaan, kunnen het onderwijs en het menselijk kapitaal van een land helpen verbeteren.
technologie
doelgerichte landen en bedrijven hebben toegang tot de meest recente financieringsinstrumenten, technologie en operationele praktijken uit de hele wereld. De invoering van nieuwere en verbeterde technologie resulteert in de verspreiding van bedrijven in de lokale economie, wat resulteert in een verhoogde efficiëntie en effectiviteit van de industrie.
toename van de uitvoer
veel van de DBI ‘ s hebben naast het binnenlandse verbruik ook wereldwijde markten. De oprichting van 100% exportgerichte ondernemingen helpt investeerders in buitenlandse directe investeringen bij het verhogen van de export uit andere landen.
stabiliteit van wisselkoersen
de instroom van buitenlandse directe investeringen in een land vertaalt zich in een constante stroom van deviezen, waardoor de Centrale Bank van een land een gezonde reserve aan buitenlandse kasmiddelen kan aanhouden, wat resulteert in stabiele wisselkoersen.
verhoogde kapitaalstroom
financiële instroom is vooral nuttig voor landen met beperkte interne middelen, alsook voor landen met beperkte mogelijkheden om contanten te verkrijgen op de mondiale kapitaalmarkten.
totstandbrenging van een concurrerende markt
door de toetreding van buitenlandse ondernemingen tot de binnenlandse markt toe te staan, dragen BDI bij tot het scheppen van een concurrerend klimaat en de ontmanteling van thuismonopolies. Een robuuste concurrerende omgeving moedigt bedrijven aan om hun processen en productaanbod voortdurend te verbeteren en innovatie te bevorderen. Bovendien hebben consumenten toegang tot een ruimere keuze aan redelijk geprijsde artikelen.
klimaatverandering
de Verenigde Naties hebben ook gepleit voor het gebruik van Directe buitenlandse investeringen in de hele wereld om de klimaatverandering te bestrijden.
nadelen van BDI-regeling
belemmering van binnenlandse investeringen
BDI kunnen binnenlandse investeringen soms belemmeren. Door BDI beginnen lokale bedrijven in landen hun interesse in investeringen in hun eigen producten te verliezen.
het risico van politieke veranderingen
de politieke bewegingen van andere landen kunnen regelmatig veranderen, wat moeilijk kan zijn voor investeerders.
negatieve wisselkoersen
Directe buitenlandse investeringen kunnen incidenteel de wisselkoersen ten gunste van het ene land en ten opzichte van het andere beïnvloeden.
hogere kosten
wanneer beleggers in andere landen beleggen, kunnen zij ontdekken dat items duurder zijn dan wanneer ze worden geëxporteerd. Er wordt vaak meer geld besteed aan machines en intellectuele eigendom dan aan salarissen voor lokale werknemers.
Economische niet-levensvatbaarheid
aangezien buitenlandse directe investeringen vanuit het perspectief van de investeerder kapitaalintensief kunnen zijn, kunnen zij soms zeer gevaarlijk of economisch niet levensvatbaar zijn.Onteigening
onteigening
onteigening kan het gevolg zijn van voortdurende politieke veranderingen. In deze situatie zullen de regeringen van die landen gezag hebben over het eigendom en de activa van investeerders.Veel derdewereldlanden, of in ieder geval landen met een erfenis van kolonisatie, vrezen dat buitenlandse investeringen zouden resulteren in een soort modern economisch kolonialisme, waardoor gastlanden bloot zouden komen te staan aan de uitbuiting van buitenlandse bedrijven.
slechte prestaties
multinationale ondernemingen zijn gestraft voor de verschrikkelijke arbeidsomstandigheden in overzeese fabrieken.
conclusie
de regering van de VAE stimuleert de economie en neemt internationale investeringen serieus. De BDI-wet toont dit aan, en het is een belangrijke stap in de richting van het uitbreiden van de diversiteit in de verschillende sectoren en het bevorderen van de VAE ‘ s doel om een wereldwijde leider in het aantrekken van buitenlandse directe investeringen. Bedrijven worden aangemoedigd om in het licht van de nieuwe BDI-wet toekomstbestendige maatregelen te nemen ter voorbereiding op de komende veranderingen.
- https://www.pinsentmasons.com/out-law/guides/the-uaes-foreign-investment-regime
- https://www.tamimi.com/law-update-articles/uae-foreign-direct-investment-law-recent-developments
- https://www.bakermckenzie.com/en/insight/publications/2020/04/uae-fdi-law-update-positive-list
- https://u.ae/en/information-and-services/finance-and-investment/foreign-direct-investment
- https://researchfdi.com/foreign-direct-investment-advantages-disadvantages/
studenten van Lawsikho cursussen produceren regelmatig schrijfopdrachten en werken aan praktische oefeningen als onderdeel van hun cursus en ontwikkelen zich in real-life praktische vaardigheden.LawSikho heeft een telegram-groep opgericht voor het uitwisselen van juridische kennis, verwijzingen en verschillende mogelijkheden. U kunt op deze link klikken en lid worden:
https://t.me/joinchat/J_0YrBa4IBSHdpuTfQO_sA
Volg ons op Instagram en abonneer je op ons YouTube-kanaal voor meer verbazingwekkende juridische inhoud.
