när du investerar kommer du att inse att teknisk analys och grundläggande ledtrådar ofta kan leda till debatt. En av de mest debatterade indikatorerna är 52 veckors höga. När en aktiekurs börjar nära sin 52-veckors höga börjar investerare undra om de ska köpa eller sälja.
köp-eller-sälj-frågan verkar vara en ganska enkel, men det är ganska lite att svara på det.
vissa investerare vägrar att köpa på eller runt 52-veckors rekordpriser eftersom de ser dessa punkter som starka motståndspunkter, vilket signalerar höga värderingar som leder till nedgångar.
andra hoppar på möjligheten att komma in på ett lager som går upp, hoppas att 52-veckors motståndslinjen kommer att brytas och betydande tillväxt är framåt. Ändå är 52-veckans höga en punkt med mycket debatt och hög volatilitet.
Vem har rätt?
effekt av 52-veckors höjder på aktier
52-veckans höga är en viktig teknisk indikator som innebär att stor rörelse sannolikt är i horisonten. Om ett lager bryter mot sin 52-veckors höga, finns det en stor chans att betydande vinster är framåt.
omvänt, om beståndet misslyckas med att bryta igenom sin 52-veckors höga, kan en betydande återgång vara framåt. Så att köpa aktier nära deras höga kan vara riskabelt, men kan också vara otroligt givande.
förstå stöd och motstånd
de bästa investerarna har inte bara en stor förståelse för aktiemarknaden som helhet, de har en stor förståelse för det mänskliga sinnet, inklusive sina egna. Att investera är en mycket psykologisk handling-en där känslor kan ta tag och härja en portföljs resultat.
Vad är den psykologiska betydelsen av att en aktie stängningskurs är nära en 52-veckors hög? Svaret omfattar två av de mest grundläggande tekniska indikatorerna: stöd och motstånd.
när ett lager går på en vinnande rad, slår höga nivåer och sedan vänder, är det högsta priset som aktien uppnått en teknisk indikator som kallas motstånd. Vid motståndspunkten anser investeringssamhället att aktiens värde har nått eller överskridit rättvisa marknadsvärderingar och priserna går ner framåt.
å andra sidan, när ett lager är på en förlorande strimma, når botten och sedan vänder, är det lägsta priset som uppnåtts en teknisk indikator som kallas support. Det här är den punkt där investeringssamhället tror att beståndet har fallit hittills, och det kan bara gå upp.
stöd och motstånd har inget att göra med grundläggande. Den nya produkten, ledningen eller planen som lanseras av det underliggande företaget som representeras av aktien har ingen betydelse för dem. På dessa nivåer verkar investerare sätta grunden till sidan, ofta fatta rent tekniska beslut baserade på de grundläggande mänskliga känslorna av rädsla och girighet.
52-veckors höga är motståndspunkten under det senaste året, och 52-veckors låga är stödpunkten under det senaste året.
Pro Tips: Om du är orolig för att investera i ett företag när det är på en 52 veckors hög, skulle Motley Fool Stock Advisor vara ett bra verktyg för dig att använda. Deras ”bästa köper nu”, markera olika företag som för närvarande prissatta rätt och redo för stora vinster. Motley Fool Stock Advisor rekommendationer har ökat 574% jämfört med bara 127.7% för S&P 500. Läs mer om Motley Fool Stock Advisor.
aktiekurs och 52-veckors hög
när man närmar sig en 52-veckors hög eller handlar med ett aktuellt pris vid 52-veckors höga, måste aktien uppenbarligen ha gått uppåt. Historien har lärt oss att när ett lager trender uppåt kommer det att fortsätta att göra det — det vill säga tills det når motstånd.
att veta att årliga höjder är den starkaste motståndspunkten som en aktie har sett under det senaste året blir vissa investerare nervösa. När allt kommer omkring, priserna tenderar att falla när de når historiska motståndsnivåer och den allmänna köpa låg, sälja hög koncept på aktiemarknaden börjar ta tag.
denna rädsla skapar ett psykologiskt hinder som hindrar många investerare från att köpa aktier. I vissa fall är denna rädsla för förlust så stark att vissa investerare som äger aktier som närmar sig sitt 52-veckors motstånd säljer en del eller hela sin position i aktien.
detta skapar lite av en gåta.
aktier bestämmer sig inte bara för att nå 52-veckors höjder utan anledning. I de allra flesta fall har goda nyheter släppts och investerare är glada över framtiden, vilket leder till positiv prismoment. Ofta, toppar är resultatet av förbättrad försäljning, ökande vinster, och starka framtidsutsikter för mer av samma.
med den här typen av goda nyheter som orsakar en uppåtgående trend, säger det faktum att du har blivit tillsagd att aldrig satsa mot trenden att du ska köpa. Å andra sidan har du lärt dig hur Köp på motstånd kan förstöra din avkastning.
Vad gör du? Håller du dig klar och riskerar att missa chansen att uppnå betydande vinster när dramatiska prisförändringar inträffar efter ett brott mot 52-veckors höjder — definitionen av FOMO — eller köper du och riskerar en kostsam vändning?
denna conundrum håller priserna komprimerade, eftersom rädda investerare undviker att lägga till eller öppna positioner kring motstånd. Ändå har årliga höjder historiskt varit en positiv signal.
även om känslor kring tekniska signaler håller lagren nere vid 52-veckans höga under en kort tidsperiod, om det underliggande företagets grundläggande är starka och de senaste nyheterna har varit positiva, är striden mellan björnarna (de som tror att beståndet kommer att falla) och tjurarna (de som tror att beståndet kommer att stiga), ofta vunnet av tjurarna.
när 52-veckors motståndet är trasigt, var beredd på en stor körning i värde.
i allmänhet, när motståndet bryts, blir investerare upphetsade. De som höll av rädsla för en vändning börjar köpa, vilket leder till en stor ökning av aktievolymen och priset. När 52-veckors hög eller 52-veckors motståndslinje bryts, förvärras den positiva reaktionen
ökningen av köp och betydande vinster som följer en hausseartad paus genom 52-veckors hög är resultatet av två nyckelfaktorer:
- synlighet. Att nå en 52-veckors hög är en stor prestation för ett lager, och nivåerna av stöd och motstånd vid 52-veckors höga och låga nivåer är starka. Som ett resultat spårar investeringssamhället kraftigt aktier som närmar sig eller som har slagit sina 52-veckors höjder. Faktum är att det finns flera aktieinvesteringsforskningswebbplatser som häller en hel del resurser för att skapa listor över aktier som är nära eller har nått denna punkt. Eftersom investerare spårar detta så nära och 52-veckors höga listor publiceras av stora namn som Nasdaq och Wall Street Journal, har dessa aktier ökad synlighet, vilket organiskt ökar köpet.
- FOMO. Den andra sidan av ekvationen är rädsla för att missa, eller FOMO. Historien tyder på att om ett lager bryter förbi sin årliga höga, kommer det att överträffa den övergripande marknaden framöver. Rädslan för att missa potentialen att slå marknaden leder till ytterligare ökat köp.
det är viktigt att komma ihåg att allt som sägs ovan är baserat på medelvärden. Aktier – även aktier som handlar på 52-veckors höjder-uppför sig inte alla på samma sätt. I allmänhet tenderar aktier som handlar förbi sina 52-veckors höjder att överträffa marknaden, men det finns inga garantier. Det faktum att en aktie handlar på denna nivå borde inte vara den enda anledningen till din investering.
analysera 52-veckors hög effekt
i 2008 publicerade Steven Huddart, Mark Lang och Michelle Yettman det första papperet som hittade en korrelation mellan marknadsvärde och marknadsslagande avkastning när en aktie korsar sitt årliga motstånd.
enligt papperet genererade småaktier som korsade deras 52-veckors höga ett ytterligare överskott i vinster över marknadens övergripande prestanda än aktier med stora marknadslock.
i själva verket, i månaden efter en 52-veckors hög brott, small-cap lager producerade 1.8963% överskott vinster jämfört med den totala marknaden, medan stora cap lager överskott vinster efter en månad var bara 0.6275%.
oavsett marknadslocket föreslog papperet att de största vinsterna upplevdes i veckan efter överträdelsen av 52-veckans höga. Överskottsvinster under veckorna efter överträdelsen avsmalnade i ungefär samma takt, oavsett börsvärde.
även om det inte har gjorts ny forskning om ämnet sedan det papperet publicerades för mer än ett decennium sedan, är det lätt att se att slutsatsen av papperet fortfarande verkar vara sant.
faktum är att flera experter följer en handelsstrategi enligt vilken de köper små cap-aktier som har starka grunder vid eller strax över 52-veckors höjder. De överskottsvinster som dessa experter genererar är antingen direkt eller indirekt relaterade till den forskning som ursprungligen gjordes av Huddart, Lang och Yettman.
Pro Tips: Innan du lägger till några aktier i din portfölj, se till att du väljer de bästa möjliga företagen. Stock screeners som Stock Rover kan hjälpa dig att begränsa valen till företag som uppfyller dina individuella krav. Läs mer om våra favorit lager screeners.
andra effekter och fynd i samband med 52-veckors höga
det har funnits flera forskningsrapporter som visar hur användbar en 52-veckors hög är för en investerare. Några av de mest anmärkningsvärda resultaten inkluderar:
52-veckors höjder ger värdefull Information
i deras papper publicerat av Auckland Center for Financial Research, li-Wen Chen och Hsin-Yi Yu fann att närhet till 52-veckors höga och 52-veckors låga, liksom tidigare avkastningar, föreslår närvaron av oprissatt information.
studien fann också att en handelsstrategi baserad på närhet till 52-veckors låg ger en utmärkt säkring för momentumstrategin.
denna forskning tyder på att om du använder en momentum handelsstrategi, säkring dina insatser med aktier nära deras 52-veckors låg är ett bra sätt att minska risken och maximera vinstpotential.
dessutom antyder närhet till 52-veckorsmärket att det finns värdefull, oprissatt information som i slutändan kommer att leda till vinster i aktiens värde.
Sector Strength Matters
i ett papper publicerat av Social Science Research Network (SSRN) fann forskarna Xin Hong, Bradford Jordan och Mark Liu att outperformansen av lager vid deras årliga höga var starkt korrelerad med sektorns prestanda.
deras rapport visade att när en hel sektor närmar sig sin 52-veckors höga, kommer enskilda aktier inom den sektorn sannolikt att se överskottsvinster som är högre än aktier som bryter mot 52-veckors höjder i en blandad eller nedslagen sektor.
denna forskning tyder på att det lönar sig att uppmärksamma hela sektorns prestanda när du investerar med en 52-veckors handelsstrategi. Genom att fokusera på aktier som slår sina 52-veckors rekordpriser medan deras underliggande sektor upplever liknande styrka, har du förmågan att öka dina vinster avsevärt.
det är dags för en Buyout
Malcolm Baker, Xin Pan och Jeffrey Wurgler kom till en annan intressant slutsats i sitt papper, även publicerat av SSRN. Deras forskning fann att 52-veckors höga är det vanligaste tröskelpriset för fusion eller förvärv. Om ett buyout-erbjudande är högre än det årliga höga, är målbolaget mer benägna att acceptera erbjudandet.
forskningen tyder på att om du följer ett företag som har fått ett buyout-erbjudande, bör du ägna stor uppmärksamhet åt 52-veckans höga. Om erbjudandepriset är över 52 veckor högt, kommer det företag du är intresserad av sannolikt att acceptera erbjudandet.
som sådan kommer en investering i företaget före det potentiella förvärvet med en chans att få tag på betydande vinster, vilket gör sådana aktier starka köp.
orsak till 52-veckors höga Överskottsvinster
Varför är det att när ett lager bryter igenom sin 52-veckors höga, kommer det sannolikt att se betydande vinster som överstiger den totala marknaden? Tja, allt går tillbaka till de grundläggande mänskliga känslorna av rädsla och girighet.
att köpa ett lager nära motstånd ökar den risknivå du accepterar när du gör köpet. Som ett resultat, när aktier är nära denna punkt, är positiva nyheter ofta undervärderade i marknadsreaktioner, eftersom investerare fruktar en vändning framåt.
när solida grunder och positiva nyheter kvarstår och beståndet bryter igenom den 52-veckors höga barriären börjar girighet ta över. Det finns en stor chans att historien kommer att upprepa sig och beståndet kommer att klättra.
investerare vill inte missa detta, vilket leder till en tillströmning av köp. Vid denna tidpunkt är de senaste nyheterna ofta övervärderade, vilket leder till en betydande kortsiktig värdeökning.
det är dock viktigt att komma ihåg att överskottsvinster som genereras av 52-veckors höga överträdelser inte varar för evigt. Även om överskottsvinster i allmänhet upplevs i en månad eller två, kan tillväxten sakta ner betydligt över tiden, vilket leder till en långsiktig underprestanda jämfört med den totala marknaden.
som ett resultat, även om du köper en aktie strax före eller strax efter det bryter mot den årliga höga, är det viktigt att ägna stor uppmärksamhet åt resultatet av det beståndet över tiden.
akta dig för bubblan
en 52-veckors hög är ofta en exakt indikator för övertygande framtida prestanda. Som Hong, Jordanien och Liu påpekade är indikatorn ännu mer exakt när den tillämpas på hela sektorn när du gör dina lagerval. Den 52-veckors höga kan dock lura.
köp aldrig en aktie bara för att en aktie handlar på eller över sin 52-veckors höga.
när en grupp av aktier konsekvent bildar nya 52-veckors höjder under en lång tid är det ett tecken på fara. Samma fenomen inträffade under dot-com-bubblan. Allt gick bra för alla företag relaterade till det nya World Wide Web. Lager över hela sektorn präglade nya 52-veckors höjder nästan dagligen. Investerare blev förälskade av vinsten.
sedan föll botten ut ur dot-com-marknaden.
sprängningen av dot-com-bubblan torkade massiva summor pengar ut ur USA: s aktiemarknad och förstörde portföljerna för otaliga investerare. Det var en smärtsam tid.
samma sak sågs med COVID-19-aktier. Företag som aldrig övervägde att skapa vacciner eller personlig skyddsutrustning var plötsligt i det blomstrande utrymmet och accepterade miljarder dollar av investerarpengar och bidrag.
som ett resultat började COVID-19-aktier bryta sig in i nya 52-veckors höjder på vad som tycktes vara dagligen. Nyligen har en del av luften släppts från dessa bubblor, men värderingarna förblir överdrivna i många lager med COVID-19-fokus.
även om det finns stora företag i sektorn, drar de allra flesta nytta av investerarnas girighet i det som börjar bli en bubbla. Som ett resultat kan investeringar i detta utrymme utan tillräcklig forskning bli överväldigande kostsamma när bubblan spricker.
gör alltid din forskning
när du följer trender som generellt leder till vinster, avstår nybörjare investerare ofta ytterligare forskning innan de gör sina investeringar. Detta är ett stort misstag, oavsett om man gör en investering baserad enbart på 52-veckors högindikator eller på någon annan enskild indikator.
Expertinvesterare som gör de stora pengarna på marknaden gör det genom att gå igenom en forskningsprocess som kallas due diligence. Varje investerares due diligence-process är annorlunda, eftersom olika faktorer kan hålla mer eller mindre värde för vissa investerare än andra, men att följa upp din due diligence är avgörande.
det är sant att, för det mesta, när ett lager bryter förbi sitt 52-veckors höga pris, kommer betydande vinster att följa — men det är för det mesta. Det finns tusentals aktier. Vid varje given tidpunkt kommer tiotals eller till och med hundratals av dem att närma sig, bryta eller nyligen ha brutit igenom 52-veckors höjder.
majoriteten av bestånden som bryter motståndsbarriären kommer att fortsätta generera vinster. Vissa kommer inte.
att se till att företaget du investerar i har starka grunder, senaste positiva nyheter och en verklig potential att generera tillväxt utöver att bryta sin 52-veckors höga är det bästa sättet att se till att du fattar vinnande investeringsbeslut när du använder en 52-veckors hög handelsstrategi.
Final Word
att investera i aktier som nyligen överträffade sina 52-veckors höjder är en spännande process. Dessa aktier är ofta stora vinnare som ger investerare möjlighet att slå marknaden.
men medan det finns gott om rosor i denna buske finns det också gott om taggar. Du skulle inte välja en ros av en rosenbuske utan att först kontrollera törnen, och du bör inte välja en aktiehandel på 52-veckors höjder utan att göra din forskning först.
ändå, om du gör din forskning och gör utbildade investeringar i aktiehandel vid eller över 52-veckors höjder, har du potential att realisera betydande avkastning.