globala depåbevis vs. amerikanska depåbevis: en översikt
investerare och företag kanske vill investera i börsnoterade aktier som inte har hemvist direkt i sitt eget land. Dessa värdepapper kan lägga till diversifiering i en portfölj och också ge ett bredare universum för att identifiera den högsta potentiella avkastningen genom aktier. Inhemska värdepapper handlas fritt på motsvarande inhemska börser dagligen via mäklare och mäklarplattformar. Dessa inhemska värdepapper emitteras och förvaltas av det inhemska bolagets ledning. Depåbevis är dock aktier i ett utländskt företag som erbjuds på en annan utländsk marknad. Depåbevis kan struktureras på flera sätt och tillåta utländska investerare att investera i utländska företag genom sina egna inhemska börser.
om ett företag vill erbjuda sina aktier på en utländsk marknad måste det arbeta med en förvaringsbank. Det innebär att det underliggande företaget som vill samla in pengar genom den särskilt strukturerade aktieemissionen måste samarbeta med en förvaringsbank för att göra det. Som mellanhand hanterar depositarbanken emissionen, administrationsaspekterna av aktieförteckningen och andra detaljer som är involverade i de aktier som erbjuds. Det underliggande företaget har inte nödvändigtvis direkt tillgång till att förvalta sina depåaktier på samma sätt som de förvaltar sina inhemska aktier.
Key Takeaways
- aktier av utländska aktier som erbjuds på utländska marknader är allmänt kända som depåbevis.
- ADR och GDR är två typer av depåbevis med andra typer inklusive Europeiska depåbevis (EDR), Luxemburgs depåbevis (LDR) och indiska depåbevis (IDR).
- ADR: er är aktier i ett enda utländskt företag utgivna i USA
- GDR: er är aktier i ett enda utländskt företag utgivna i mer än ett land som en del av ett DDR-program.
- företag kan utfärda depåbevis i enskilda länder eller de kan välja att emittera sina aktier på flera utländska marknader samtidigt genom en DDR.
globalt depåbevis (GDR)
ett globalt depåbevis är en typ av depåbevis. Liksom sitt namn kan det erbjudas i flera främmande länder globalt. Depåbevis som endast erbjuds på en enda utländsk marknad kommer vanligtvis att betecknas med den marknadens namn, till exempel amerikanska depåbevis, som diskuteras nedan, och EDRs, LDRs eller IDRs.
globala depåbevis är vanligtvis en del av ett program som ett företag bygger för att emittera sina aktier på utländska marknader i mer än ett land. Till exempel kan ett kinesiskt företag skapa ett DDR-program som emitterar sina aktier genom en depåbankförmedlare till Londonmarknaden och USA: s marknad. Varje emission måste följa alla relevanta lagar på både hemlandet och utländska marknader individuellt.
amerikanskt depåbevis (ADR)
amerikanska depåbevis är aktier utgivna i USA. från ett utländskt företag genom en depåbankförmedlare. Biverkningar är endast tillgängliga i USA. I allmänhet kommer ett utländskt företag att arbeta med en amerikansk förvaringsbank som mellanhand för utfärdande och förvaltning av aktierna.
ADR kan hittas på många börser i USA inklusive New York Stock Exchange och Nasdaq samt över disk. Utländska företag och deras depåbankförmedlare måste följa alla amerikanska lagar för utfärdande av ADR. Detta gör att ADR omfattas av amerikanska värdepapperslagar samt reglerna för utbyte.
ADR är alternativa investeringar som inkluderar ytterligare risker som bör analyseras noggrant av amerikanska investerare. Hypotetiskt kan en investerare välja att bredda sitt investeringsuniversum genom att välja att överväga ADR. ADR ökar i slutändan investeringsalternativen för amerikanska investerare. De kan också förenkla internationella investeringar genom att erbjuda erbjudandet till amerikanska investerare genom amerikanska marknadsutbyten.
för amerikanska investerare kan ADR ha några unika risker. Främst risken för valuta som finns i omräkning med utbetalning av utdelning. Annars är ADR: er denominerade i amerikanska dollar men deras initiala erbjudande värde baseras på en värdering som skapas i termer av deras hemvaluta.
särskilda överväganden: investera i depåbevis
depåbevis, i allmänhet, kan komma med sin egen uppsättning unika risker. Det är viktigt för investerare i alla typer av depåbevis att förstå prospektdokumentet som beskriver investeringen.
amerikanska investerare kan potentiellt investera i antingen ADR eller GDR. ADR erbjuds endast av ett utländskt företag genom ett aktieerbjudande i USA. GDR kommer vanligtvis att erbjudas i flera länder som en del av ett DDR-program.
ADR och GDR ger amerikanska investerare möjlighet att få tillgång till utländska investeringar på sin hemmamarknad. Medan emitteringsvärdet för både ADR och GDR kommer att baseras på det underliggande företagets värdering, kommer intresset ett företag får på utländska marknader i kombination med sin egen inhemska handel att påverka det öppna marknadspriset.