viimeksi päivitetty 18.joulukuuta 2021 oddmund Groette
selitämme, mikä on hyvä voittokerroin kaupankäynnissä. Miten arvioit kaupankäynnin strategia? Jälkikäteen on helppo arvioida strategiaa tuloksen – CAGR: n tai vuosituoton-perusteella. Voittokerroin on kuitenkin kätevä työkalu tuoton ja CAGR: n laadun määrittämiseen. Hyvää strategiaa ei kuitenkaan voi arvioida pelkästään tuoton tai CAGR: n perusteella.
tässä artikkelissa tarkastellaan voittokerrointa ja selitetään, mikä se on. Näytämme, miten se lasketaan ja miten sitä voi tulkita. Lisäksi vahvistamme, mikä on hyvä voittokerroin kaupankäynnissä: hyvä voittokerroin kaupankäynnissä on arvo yli 1,75, mutta mieluiten ei yli 4 joko.
kaupankäynnissä et halua joutua tuloksena olevan uhriksi, selittää Annie Duke nerokkaassa kirjassaan Thinking in Bets. Hyvä päätös voi johtaa huonoon lopputulokseen, ja huono päätös voi johtaa hyvään lopputulokseen. Kun tarkastellaan vain yhtä päätöstä, päätöksen laatu ei tietenkään ole välttämättä sidoksissa lopputulokseen. Näiden kahden välinen korrelaatio on kuitenkin pitkällä aikavälillä suuri.
Miten arvioit kaupankäyntistrategiaa?
kauppiaat käyttävät osakekäyrää arvioidessaan kaupankäyntistrategian toimivuutta.
mikä on pääomakäyrä?
osakekäyrä on kaupankäyntitilisi graafinen (tai visuaalinen) juoni ajan kuluessa. Esimerkiksi, jos testaat yhden kaupankäynnin strategiaa saatat aloittaa hypoteettinen 100 000 alussa. Kun luot osta ja myy signaaleja, voit sijoittaa 100% oman pääoman per signaali.
näin ollen pääomarivi näyttää kertyneen tai kertyneen tilisi ajan myötä, kun se nousee tai laskee. Toivottavasti enemmän ylös kuin alas!
alla on esimerkki osakekäyrästä Amibrokerin kaupankäyntistrategialle:
osakekäyrä alkoi 100 000: sta vuonna 2002 ja päättyi 275 355: een vuonna 2021. Osakekäyrä kiemurtelee ylöspäin vasemmalta oikealle ja strategialla tehdään rahaa, mutta ei merkittävää summaa lähes 20 vuotta kestäneeseen aikaan nähden.
alla oleva kaavio on tosielämän esimerkki Brummerin & Partnersin Monistrategiarahaston osakekäyrästä:
punainen viiva on strategian suoritus, kun taas harmaa viiva on Ruotsin kokonaistuottoindeksi. Molemmat päätyivät lähelle samaa tasoa, mutta kuten näkyy, kyyti on ollut huomattavasti vähemmän kuoppaista Brummer-rahastojen omistajille.
juuri tätä strategiassa etsitään! Haluat sen olevan sujuvaa.
mitä tasaisemmin osakekaavio nousee vasemmalta oikealle, sitä parempi on strategia, kunhan se ei ole käyrä. Osakekaaviota silmämääräisesti katsomalla saa melko hyvän arvion, kannattaako strategia sellaisenaan vai tarvitseeko se jonkin lisämuuttujan (- muuttujien).
jos osakelinja menee kuin suoraan, on selvää, että strategian pitää olla aika hyvä. Näissä olosuhteissa, et tarvitse paljon matemaattinen vahvistus, jos strategia on hyvä (tai ei). Jotkut kauppiaat keskittyvät kuitenkin maksimaaliseen nostoon, kun taas toiset keskittyvät vain lopputulokseen (voittoihin).
mutta useimmissa tapauksissa se ei ole niin itsestään selvää kuin miltä se näyttää: tarvitaan jokin kvantitatiivinen testi strategian merkityksestä. Siksi kaikki kaupankäynnin ohjelmisto on sisäänrakennettu mittarit arvioida strategioita. Alla on ote Amibrokerista, joka näyttää jokaisen strategiatestin vakiomittarit:
Amibroker käyttää 13 eri mittaria, joissa Sharpe – suhdeluku on luultavasti tunnetuin-laajalti käytetty sijoitusrahastojen ja hedge-rahastojen keskuudessa.
haluamme kuitenkin käyttää voittokerrointa:
Miten lasketaan voittokerroin:
voittokerroin on helppo laskea:
bruttovoittojen ja bruttotappioiden suhde on voittokerroin. Jos strategiassa on kertynyt 500 voittoa ja 250 tappiota, voittokerroin on kaksi.
tiivistetään testijakson voitot ja tappiot kokonaisuudessaan. Jos strategiassa on 156 kauppaa tappioilla ja 199 voitoilla, 199 voittoa tiivistetään ja jaetaan 156 tappiolla.
mikä on hyvä voittokerroin kaupankäynnissä?
hyvin karkeana nyrkkisääntönä hyvä voittokerroin on suurempi kuin 1,75, mutta ei välttämättä miellytä, jos arvot ylittävät 4: n.
haluamme korkeampia arvoja kuin 1,75, koska strategia tuottaa usein reaaliaikaisia tuloksia huonommin kuin testi.
on harvinaista, että strategia suoriutuu paremmin oikeassa elämässä kuin ruudullasi. On monia syitä, että (jotain emme keskustele enempää tässä artikkelissa) ja haluat olla ”turvamarginaali” valitsemalla strategioita kohtuullisen korkea voitto tekijä.
jos voittosuhde on 1,25, on turvamarginaali minimaalinen, mikä ei tietenkään ole ihanteellinen. Pienetkin negatiiviset muutokset saattavat tehdä strategiasta tappiollisen. Pidämme 1,75: tä matalana kynnyksenä, mutta suosimme kauppastrategioita, joissa luku on yli 2.
voisi ajatella, että korkea lukema on hyvä, mutta niin ei useinkaan ole. Miten se on mahdollista?
ensinnäkin se saattaa olla merkki siitä, että olet käyristänyt strategian. Liian monta muuttujaa, liian vähän signaaleja ja liian lyhyt testijakso saattavat johtaa poikkeuksellisiin tuloksiin, jotka eivät todennäköisesti toimi tulevaisuuden ja tuntemattomien tietojen osalta.
tällaisissa tapauksissa todellinen kaupankäyntisi saattaa tuottaa pettymyksen. Näin ollen kaikki numerot yli 4 pitäisi tehdä sinut varovainen.
pitää itse selvittää, millaisia kynnyksiä haluaa käyttää.
millä strategioilla on korkeat voittokertoimet?
keskimäärin palautuvien strategioiden tuottokertoimet ovat yleensä suurempia kuin esimerkiksi trendejä seuraavien strategioiden.
voittokertoimessa on kyse riskistä
oletetaan, että sinulla on strategia, jonka voittokerroin on 3, joka on aika korkea. Se on tuottanut 300 kauppaa viimeisen vuosikymmenen aikana, ja se sisältää vain kaksi muuttujaa.
näin ollen käyrän sovitusmahdollisuudet vähenevät, mutta eivät poistu (sitä ei koskaan tule). Sitten alkaa näprätä kahta muuttujaa muuttamalla arvoja. Kun rajoitat kynnys tuottaa enemmän kauppoja, huomaat voittokerroin, ja max nosto pahenee.
strategia tekee kuitenkin kaiken kaikkiaan enemmän rahaa, koska kauppojen määrä on kasvanut. Tämä on aina kompromissi oletetun riskin ja payoff. Ei kipua, ei voittoa.
tämän vaihtokaupan kohtaa päivittäin. Haluat mahdollisimman paljon voittoa, mutta toisaalta, haluat saada voittoa vähiten stressiä ja päänsärkyä.
yksi ratkaisu on omaksua automaattinen ja mekaaninen kaupankäynti. Näin voit käydä kauppaa monia strategioita, jotka voivat tasoittaa tuottosi.
olisi parasta, jos sinulla olisi valikoima määrällisiä strategioita. Kampaamalla monia strategioita, jotka omasta ehkä on vain voittokerroin 1,75 (ja ei ehkä ole niin houkutteleva), summa strategiat voivat antaa suuremman voittokerroin, koska sen monimuotoisuus. Kaupankäynnin Graalin malja on käydä kauppaa mahdollisimman monesta asiaan liittyvästä strategiasta.
sinun täytyy käydä kauppaa eri markkinoilla, eri aikaväleillä ja erityyppisillä strategioilla. Ainoa raja on oma kapasiteetti ja mielikuvitus. Ohjelmisto ei todennäköisesti ole turvalaite.
johtopäätös:
voittokerroin on matemaattinen metriikka, joka jakaa bruttovoitot bruttotappioilla. Hyvä voittokerroin kaupankäynnissä on yli 1,75. Olisimme skeptisiä, jos arvo on pienempi kuin 1,75, mutta samaan aikaan olemme myös skeptisiä, jos yli 4.
pieni luku kertoo heikommasta strategiasta, kun taas korkea lukema saattaa olla liian hyvä ollakseen totta tosielämässä. Pyrimme keskiarvoihin välillä ja laskemme, että monipuolisuutemme takaa tasaisen kokonaistuoton.