”oktober: detta är en av de speciellt farliga månaderna att spekulera i aktier. DE ANDRA ÄR JULI, JANUARI, SEPTEMBER, APRIL, NOVEMBER, MAJ, MARS, JUNI, DECEMBER, AUGUSTI OCH FEBRUARI.”
– Mark Twain
mycket har skrivits om hur man tjänar pengar på aktiemarknaden. En del av det är värdefullt: ”köp aktier med stadigt ökande resultat och utdelning.”Och en del av det är tveksamt: ”Följ mitt super easy momentum oscillator system och vrid $1,000 till $1,000,000!”Ändå är lika viktigt och sällan diskuterat hur man inte förlorar pengar på marknaden. Faktum är att en viss Mr. Warren Buffetts första regel att investera är, ” Förlora aldrig pengar.”
i den här artikeln presenterar jag tre sätt att förlora pengar snabbt; tanken är naturligtvis att undvika dessa fällor och fallgropar, inklusive mig själv, och tjäna pengar på våra investeringar.
med tillstånd av: Stockcharts.com
köp ett lager eftersom det har en bra ”historia.”
varje dag översvämmas vi av nyheter och kampanjer som lockar oss att köpa enskilda aktier eller fokusera på vissa branscher. ”EV: er orsakar litiumbrist… köp litium!””Allt är datoriserat idag… köp halvledare!””Peak oil är nästan här… köp oljelager!”Dessa uttalanden vädjar till ett av de starkaste övertalningsmetoderna, Patos; det vill säga de vädjar till våra känslor och åberopar i oss en känsla av panik… något i naturen av, ” av Jove, jag måste köpa innan det är för sent!”Vi faller under sirenens stavning av ett ”story stock”, ett lager vi köper för att ”historien” bakom den, motiveringen, verkar som en säker sak. Ett berättelseköp kan gå ungefär så här: ”XXX är det största koboltbrytningsföretaget i världen, och jag läste bara att världen tar slut på kobolt. Det är en säker sak, eller hur?” Fel. Att köpa aktier i ett företag på grund av sin historia utan att noggrant undersöka dess grundläggande är ett säkert sätt att skilja sig från våra pengar.
låt oss undersöka en naiv, relativt clueless ung investerare, jag själv, för tjugo år sedan. Färskt av college, en ny lönecheck i fickan, jag var redo att ”spela marknaden,” eller snarare, mer förnuftigt, att ”investera.”Jag hade just hört en ganska alarmerande historia-världens oljefält torkade upp. Snart skulle den enda oljan som hittades blandas i tjärsanden i norra Norden. Yukon. Samma Yukon Jack London odödliggjorde i sina äventyrshistorier, där män blev män eller dog försökte. Rikedomar skulle snart göras av dessa otrygga oljesandprospekteringsföretag, men man behövde agera snabbt, innan Joe Q. Public fångade vind av dessa pengartryckande oljesand… Vad har jag gjort? Jag köpte en massa $ 5-aktier i det första sådana företaget jag kunde hitta, Oil Sands Quest. De var långt norrut i den kalla oländiga terrängen, questing för olja. Jag gillade ljudet av det. Nej, de sålde inte någon olja ännu eller tjänade några pengar, och ja, prisdiagrammet såg ut som Nebraskas slätter (med andra ord platt), men det var därför man måste köpa nu och slå rushen innan den tog fart… Du vet resten av historien: aktierna vältrade sig i mitt investeringskonto i flera år och sjönk långsamt tills en dag, utan fanfare, handel med aktierna stoppades. Priset på mina Oil Sands Quest-aktier hade fallit till noll, och de kom inte tillbaka.
visst, lyssna på berättelserna för underhållning och för stock ideas, men agera inte. Istället forskning. Utforska företagets hemsida. Granska företagspresentationer. Läs kvartalsrapporter eller lyssna på samtalen. Gå igenom årsrapporten med ett mikroskop. Crunch siffrorna och undersöka exakt vad ledningen säger om nuvarande och framtidsutsikter. Sedan, när du känner till den ”verkliga historien”, kan du fatta ett investeringsbeslut.
köp ett lager baserat på ett tips.
relaterat till att köpa på grund av en bra historia är att köpa av ett tips. Kanske var det från en oönskad glansig broschyr du fick i posten, pracka en” dold pärla ” som var avsedd att vara en blockbuster; kanske var det från din rika farbror Walt, efter några glas vin på en Thanksgiving familj get-together; kanske, mindre tvivelaktigt, det var från en framgångsrik investerare vän som du känner väl och respekt; eller, kanske var det från en Söker Alpha anslagstavla. Oavsett källa är att köpa rent på ett tips ett bra sätt att förlora pengar på marknaden.
liksom berättelser är tips bra som startplatser för forskning. Kasta symbolen på en bevakningslista i lämplig kategori (biotech, olja, detaljhandel, internet service, etc), och låt det sjuda när du dyker in i grunderna och undersöka de tekniska diagrammönstren. Sedan kan du bestämma om du ska köpa aktien baserat på egen förtjänst, inte på vad din farbror Walt sa. Några av mina bästa aktieinvesteringar genom åren var tickers som introducerades för mig från andra, men jag har också bevittnat otaliga gånger ett visst lager som ett raketfartyg, bara för att se raketkraschen och bränna eller aldrig lämna lanseringsplattan. Om någon ger dig en aktie tips, det beror ofta på att det har antingen A) varit igång i flera månader och är nu farligt överköpt, eller är B) mycket spekulativ och har ännu inte ta fart, men har en lovande ”story.”Antingen situationen är önskvärt för den försiktiga investerare.
köp ett lager precis före resultatet.
här är situationen. Du har sett Acme Widget Company gå upp i veckor, månader eller år, och slutligen har du nu pengar att köpa den. Giddy med förväntan, du trycker på köpknappen och lägger till 100 aktier av AWC till ditt konto. Redan nästa dag, till din fasa, upptäcker du att det är nere 13%. Vad var det som hände? Du glömde att kolla när nästa kvartals resultat skulle släppas, och du blev bränd, dålig. Försäljningen var oväntat långsam på Acme Widget Co., och beståndet gappade ner; eller Acme postade rekordintäkter, men några av de stora aktieägarna bestämde sig för att sälja nyheterna. Hur som helst sitter dina nyinställda aktier nu i den röda zonen, och du måste bestämma om du ska sälja nu medan förlusterna är små eller hunker ner och hoppas på en återhämtning. Inte ett bra val att göra för någon investerare.
har detta hänt dig? Jag erkänner, det har hänt mig mer än en gång. Det sista steget i din forskningsprocess är att kontrollera utgivningsdatumet för nästa kvartals resultat. Om releasedatum är inom två veckor, vänta tills resultatet bokförs och Mr. Marknaden bestämmer hur han gillar siffrorna. Kommer du att missa en del av ett drag? Kanske, även om aktier tenderar att glida i sidled eller korrigera lite strax före resultatet. Kommer beståndet gap upp utan dig ombord? Ja, mycket möjligt, men att missa några snabba lätta pengar är mycket bättre än att plötsligt drabbas av marknaden som motsvarar en lastbil eftersom aktien redovisade intäkter direkt efter att du köpte den och dess intäkter var dåligt mottagna.
det andra scenariot är när du medvetet köper rätt före resultatet. Kanske aktien har gapped upp dagen efter resultatet för de senaste tre kvartalen i rad. Kanske är du helt övertygad om att företaget kommer att blåsa bort marknadens förväntningar. Eller kanske diagrammet har satt upp i ett perfekt symmetriskt triangelfortsättningsmönster, volymen torkar upp och aktiekursen rullar upp, redo att explodera. Medinvesterare, jag bryr mig inte om hur stor aktiens rekord har varit genom åren; att köpa rätt innan intäkterna inte investerar, det är spel. Även med ett verkligt enastående företag finns det alltid en stor chans att en av dessa tre saker kommer att hända när kvartalsresultatet redovisas: 1. Resultatresultaten uppfyllde inte marknadens förväntningar. 2. Resultatet var bra, men prognosen för nästa kvartal är en besvikelse. 3. Resultaten var stora, prognosen för nästa kvartals siffror är stellar, men de stora aktieägarna som kontrollerar det mesta av aktiekursen bestämmer sig för att sälja nyheterna och banka sina vinster och rotera pengarna till ett annat lager. Någon av dessa tre resulterar i samma sak. Du håller den ordspråkiga tomma påsen. Och vänner, bagholders är inte vad vi vill vara!
jag prenumererar på en kartläggningstjänst (stockcharts.com) det gör det möjligt för mig att kommentera diagrammen, och på varje diagram skriver jag resultatutgivningsdatumet för nästa kvartal. Först skriver jag det beräknade släppdatumet, och sedan ersätter jag det med det officiella datumet, när det meddelas några veckor innan du skickar tid. Du kan nästan alltid hitta denna information via en snabb webbsökning, och du kan också titta på datumet för den tidigare vinstutgåvan. Har det gått nästan tre månader sedan de senaste inkomsterna publicerades? Då är en vinstfrisättning nära. Å andra sidan, om resultatet avslöjades bara några veckor tidigare, då är du gyllene. Alternativt kan du gå ”old school” och skriva ut diagrammen, rita trendlinjer eller cirkelkopp med handtag och vad har du, skriva resultatutgivningsdatum på diagrammen i stora röda bokstäver och tejpa dem på väggen. Denna konkreta, gamla skolan metod är förvånansvärt tillfredsställande, även om din make kan balk när han eller hon upptäcker att du har tapetserade vardagsrummet med Stock diagram!
handelsbussarna på MarketSmith rekommenderar att du säljer innan en vinstfrisättning om du inte har en +10% kudde på dina aktier. Även om denna typ av konkret regel kan vara för godtycklig, håller jag med om att om du inte har en betydande vinst på aktierna som går in i vinst, bör du tänka länge och hårt om att hålla dem. Om du inte är helt övertygad om att detta lager är en långsiktig vinnare i månader eller år framöver, oavsett den kommande resultatrapporten, är det ett klokt val att ta en liten förlust eller banka en liten vinst före resultatet; och ja, du kan alltid svälja din stolthet och köpa tillbaka dessa aktier till ett något högre pris, om du säljer och sedan reagerar marknaden positivt på resultatrapporten.
slutliga tankar:
det här är tre sätt som många av oss, inklusive mig själv, förlorar pengar på aktiemarknaden. Låt oss följa Warren Buffetts första gyllene regel att investera, och låt oss göra våra aktieköp försiktigt. För, även om det är rätt att hoppa in i en pool med gusto, imponerar alla åskådare; i marknadspoolen är det bäst att lätta långsamt och försiktigt och att ignorera hån från andra investerare som har hoppat i huvudet och ropar på dig att ”komma in… vattnet är bra.”
om du känner till andra sätt att förlora pengar på marknaden (godhet vet, det finns mängder), skulle jag gärna läsa om dem i kommentarerna nedan, med hopp om att dina ideer kommer att fungera som en varning och hjälpa till att rädda investerare från dessa fallgropar i framtiden.
Källa:
Avslöjande: Jag / vi har inga positioner i några aktier som nämns, och inga planer på att initiera några positioner inom de närmaste 72 timmarna. Jag skrev den här artikeln själv, och det uttrycker mina egna åsikter. Jag får inte ersättning för det (annat än från Seeking Alpha). Jag har ingen affärsrelation med något företag vars lager nämns i den här artikeln.
Ytterligare upplysningar: jag är inte en professionell aktieanalytiker eller money manager, och informationen är endast för utbildningsändamål; det är inte en rekommendation att köpa eller sälja ett lager. Gör din egen forskning och investera därefter.